OpenAI发布会分析展望与美股AI应用“狂飙”

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 计算机周报 20241208 OpenAI 发布会分析展望与美股 AI 应用“狂飙” 2024 年 12 月 08 日 ⚫ 市场回顾 本周（12.02-12.06）沪深 300 指数上涨 1.44%，中小板指数上涨 0.83%，创业板指数上涨 1.94%，计算机（中信）板块上涨 2.51%。板块个股涨幅前五名分别为：岩山科技、京天利、万兴科技、大智慧、麦迪科技；跌幅前五名分别为：苏州科达、华胜天成、中科曙光、云鼎科技、荣科科技。 ⚫ 行业要闻 ➢ 华为：华为与龙岗区政府签署全面战略合作协议。 ➢ 中国信通院：5G 应用规模化发展推进会在京召开。 ⚫ 公司动态 ➢ 凯旺科技：12 月 03 日消息，公司股东河南省返乡创业股权投资基金以集中竞价交易的方式累计减持凯旺科技 910,000 股，占凯旺科技总股本的0.94968%。 ➢ 艾融软件：12 月 05 日消息，公司持股 5%以上股东孟庆有以大宗交易的方式累计减持 5,020,000 股，占公司总股本的 2.3587%，减持时间区间届满。 ⚫ 本周观点 OpenAI 召开连续 12 日发布会有望进一步展示公司通往 AGI 之路的技术储备，同时 2024Q3 财报季，海外 AI 应用开始初露锋芒，AI 应用成为一些代表性公司业绩超预期的核心驱动力以及未来的重点战略方向，AI 应用有望进入从 1 到 N的快速发展阶段。建议关注 AI 应用四大核心方向： 1）Salesforce 三季报电话会首次全球范围内验证 B 端对 AI 应用的强需求，AI Agent 或重塑 SaaS 范式，建议关注金山办公、福昕软件、梦网科技、金蝶国际、泛微网络、致远互联、合合信息、鼎捷数智、用友网络、光云科技等布局企业级 AI Agent 的厂商； 2）类 Sora 应用有望引发 AIGC 新一轮浪潮，建议关注万兴科技、虹软科技、美图等 AIGC 公司以及浪潮信息、寒武纪、中科曙光等配套算力厂商； 3）AI 搜索有望成为大模型商业应用落地“第一束光”，建议关注腾讯、三六零、科大讯飞、昆仑万维等深度布局大模型与 AI 搜索的公司； 4）AI 终端作为新的生态入口成为兵家必争之地，AI 眼镜迎来密集发布期，建议关注萤石网络、漫步者、中科创达、托普云农等 AI 终端厂商。 ⚫ 风险提示 ➢ 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 推荐 维持评级 [Table_Author] 分析师 吕伟 执业证书： S0100521110003 邮箱： lvwei_yj@mszq.com 研究助理 白青瑞 执业证书： S0100124010021 邮箱： baiqingrui@mszq.com 相关研究 1.计算机行业事件点评：政策持续催化，智慧城市领域迎来重要机遇-2024/12/06 2.计算机行业深度报告：反无人机行业：大国“神盾”-2024/12/05 3.计算机周报 20241130：科技内需为王：从寒武纪到昇腾-2024/12/01 4.计算机周报 20241124：科技内需为王：操作系统看鸿蒙，国产 AI 算力看昇腾-2024/11/24 5.计算机行业事件点评：医保数据要素落地的清晰方向：商业保险-2024/11/20 行业定期报告/计算机 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 本周观点 ................................................................................................................................................................. 3 1.1 OpenAI 的 AGI 之路逐渐清晰 ......................................................................................................................................................... 3 1.2 美股 AI 应用进入“狂飙” .................................................................................................................................................................... 4 1.2 投资建议 ............................................................................................................................................................................................... 9 2 行业新闻 .............................................................................................................................................................. 10 3 公司新闻 .............................................................................................................................................................. 11 4 本周市场回顾........................................................................................................................................................ 12 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 14 附录 ........................................................................................................................