银行业2024年全球系统重要性银行(G-SIBs)排名点评：G-SIBs排名与大行注资

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2024 年 12 月 5 日 行业研究 G-SIBs 排名与大行注资 ——2024 年全球系统重要性银行（G-SIBs）排名点评 银行业 买入（维持） 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 执业证书编号：S0930521090001 010-57378035 dongwx@ebscn.com 行业与沪深 300 指数对比图 资料来源：Wind 相关研报 TLAC 非资本债券发行即将落地——中行关于 TLAC 非资本债券发行的董事会议案点评 ……………………………………2024-1-28 TLAC 债券融资缺口或低于预期——基于海外 G-SIBs 达标实践的再思考…2024-1-17 最新 G-SIBs 名单对中资银行影响几何？——2023 年全球系统重要性银行（G-SIBs）名单点评…… …… …… ……2023-11-29 事件：近日，金融稳定理事会（FSB）发布 2024 年全球系统重要性银行（Global Systemically Important Banks，G-SIBs）名单。我国共有 5 家大行进入分组名单，组别与上年一致，即四家大行位列第 2 组，附加资本要求 1.5%；交行位列第1 组，附加资本要求 1%。 点评： 1、我国 5 家大行入选 2024 年 G-SIBs 名单， 所属组别较上年保持一致 FSB 每年 11 月下旬发布 G-SIBs 名单，不同组别入围银行面临差异化资本要求。 2011 年，FSB 发布了《针对系统重要性金融机构的政策措施》，首次发布全球系统重要性银行（G-SIBs）名单。此后，每年 11 月下旬左右，FSB 发布依据上年数据 评 估 出 的G-SIBs名 单 ， 评 分 包 含 规 模 （ Size ） 、 关 联 度（Interconnectedness）、可替代性/金融基础设施（Substitutability/financial institution infrastructure ） 、 复 杂 性 （ complexity ） 和 跨 境 业 务 （ Cross-jurisdictional activity）5 个方面，权重各 20%。入选 G-SIBs 名单的全球银行机构将根据得分情况被划入 5 个不同组别，第 1-5 组分别面临 1.0%、1.5%、2.0%、2.5%及 3.5%的附加资本要求。 我国 5 家大行进入 2024 年 G-SIBs 名单，入选机构和所属组别较上年保持一致。根据 2024 年 G-SIBs 名单（得分评估基于各机构 2023 年末数据），全球共有 29家银行机构入选，与上年保持一致；相较 2023 年发布名单，2 家机构组别有调整，分别是：法国农业信贷银行由第 1 组晋档至第 2 组，美国银行由第 3 组降至第 2 组。中资银行方面： 1）工行、中行、农行、建行、交行 5 家大行持续进入 G-SIBs 分组名单，组别保持不变，即四大行继续位于第 2 组，附加资本要求为 1.5%；去年首次入选的交行仍位于第 1 组，附加资本要求为 1%。各家行总得分及排名大体平稳，工行得分最高，为 299 分，位列第 6 名，较上年持平；中行、交行各下降 1 名至第 8、29名，农行提升 2 名至第 11 名，建行下降 2 名至第 12 名； 2）除被列入 G-SIBs 分组名单的五大行外，排名在 30-40 位的中资银行还有兴业（排名第 33，较上年持平）、招行（排名第 34，较上年提升 1 名）、中信（排名第 38，较上年下降 6 名）和浦发（排名第 39，较上年下降 2 名）。 要点 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 银行业 表 1：全球系统性重要银行（G-SIBs）名单及附加资本缓冲要求 组别 得分区间 附加资本 2024 年 G-SIBs 名单 2023 年 G-SIBs 名单 第 5 组 530-629 分 3.5% empty empty 第 4 组 430-529 分 2.5% 摩根大通 摩根大通 第 3 组 330-429 分 2.0% 花旗集团、汇丰控股 美国银行、花旗集团、汇丰控股 第 2 组 230-329 分 1.5% 中国农业银行、美国银行、中国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、中国建设银行、德意志银行、高盛集团、法国农业信贷银行、中国工商银行、三菱 UFJ 金融集团、瑞银集团 中国农业银行、中国银行、巴克莱银行、法国巴黎银行、中国建设银行、德意志银行、高盛集团、中国工商银行、三菱 UFJ 金融集团、瑞银集团 第 1 组 130-229 分 1.0% 交通银行、纽约梅隆银行、法国 BPCE 银行、ING集团、瑞穗金融集团、摩根士丹利、加拿大皇家银行、桑坦德银行、法国兴业银行、渣打银行、道富银行、三井住友金融集团、多伦多道明银行、富国银行 交通银行、纽约梅隆银行、法国 BPCE 银行、法国农业信贷银行、ING 集团、瑞穗金融集团、摩根士丹利、加拿大皇家银行、桑坦德银行、法国兴业银行、渣打银行、道富银行、三井住友金融集团、多伦多道明银行、富国银行 资料来源：FSB，光大证券研究所 表 2：2024 年全球系统性重要银行（G-SIBs）评估得分前 40 机构中，9 家中资银行的排名及得分情况 资料来源：FSB，光大证券研究所 表 3：9 家中资银行 2015 年以来 G-SIBs 评估得分变化情况 银行名称 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 工商银行 299 306 293 303 297 288 283 266 257 197 中国银行 282 288 293 287 295 287 254 231 223 207 农业银行 257 235 203 216 195 180 183 176 191 164 建设银行 249 249 224 236 241 224 225 251 210 157 交通银行 129 134 127 125 121 120 118 107 95 78 兴业银行 103 108 104 101 100 104 96 128 117 85 招商银行 103 100 99 102 103 87 77 71 67 52 中信银行 88 108 101 104 97 93 79 79 70 48 浦发银行 87 92 93 95 95 90 81 91 71 51 资料来源：FSB，光大证券研究所 2、综合考虑“资本新规”落地效果、特别国债补充资本、TLAC 非资本债券发行等因素，预估我国 5 家大行按时达标总损失吸收能力（TLAC）要求压力不大 除资本附加要求外，G-SIBs 还需满足总损失吸收能力（TLAC）达标要求。根据 2015 年 FSB 发布的《全球系统重要性银行总损失吸收能力条款》，G-SIBs还同步面临总损失吸收能力（TLAC）达标要求。总损失吸收能力（TLA