11月25日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 11 月 26 日 11 月 25 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 津金 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 电建 K5”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 广发银行二级资本债 01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 厦门国际银行债 02”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 1 至 1.5 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，各期限品种折价成交占比多为 0。分行业看，电力设备行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21津金012.00-0.2499.7647.875.114.63AA-AA+城投209024潍坊投资MTN0046.64-0.2396.344.073.883.84AA(2)AA+城投186024张通036.74-0.2393.624.034.354.31AA-AA城投419523铜仁023.03-0.20104.676.955.295.22AA-AA城投105024新中泰集MTN001B2.28-0.1798.598.014.554.47AAAA+商贸零售1178824铜仁052.68-0.1696.266.865.275.21AA-AA城投339124鲁商MTN0061.94-0.16100.258.444.063.97AA-AA+社会服务760020仁水010.63-0.14101.4818.964.924.74A+AA城投999124环天032.94-0.14100.864.863.173.12AA(2)AA城投830320黔西南2.54-0.1262.566.884.974.91AA-AA城投125124隆科016.19-0.12101.772.982.872.84AA(2)AA+建筑装饰3050724兰城034.97-0.11100.252.452.952.92AA(2)AA城投2008420东通012.60-0.1160.516.893.343.27AA-AA城投36324瓯江口PPN0012.66-0.10100.014.072.292.25AA(2)AA城投100624许城V14.74-0.1097.402.463.333.31AA(2)AA+城投196924长通034.56-0.1098.852.473.273.25AA(2)AAA城投196624招商局MTN0012.99-0.1099.783.502.122.08AAAAAA综合3891024古镇034.57-0.1097.612.473.623.60AA(2)AA城投97124合川城投PPN0042.57-0.0999.973.812.592.55AA(2)AA+城投200123江国011.60-0.08102.924.222.222.18AAAA+城投102923铜仁010.54-0.08101.2910.474.864.76AA-AA城投344123财通G41.93-0.08102.043.612.242.20AA+AAA非银金融1019524水发集团MTN0064.58-0.0798.051.833.583.56AA(2)AA+城投78624华友钴业SCP006(科创票据)0.53-0.0799.8014.293.373.23AAAA+有色金属199424临沂投资MTN0024.77-0.0797.981.733.433.42AA(2)AA+城投196024通泰MTN0014.67-0.0795.581.853.753.73AA-AA城投591321财通021.71-0.07100.004.242.232.18AA+AAA非银金融300324特YK012.80-0.0799.762.622.972.94AA-AAA电力设备398623更新012.07-0.07103.262.842.852.82AA(2)AA城投206424北新路桥MTN0011.40-0.07100.214.792.992.94AAAA建筑装饰200423德兴021.96-0.07102.742.882.542.52AA(2)AA城投460923东乡010.97-0.06101.694.942.702.65AA-AA城投305023海投020.30-0.06101.0610.233.263.15AA-AA+城投222424涪陵096.64-0.0699.681.003.033.02AAAA+城投1024华阳新材MTN0099.74-0.0693.750.753.463.45AAAAA煤炭1561522沣控010.42-0.06101.058.442.992.91AA(2)AA+城投302924金水092.97-0.06101.131.974.544.52AA-AA+城投752421金沙011.16-0.06103.292.982.952.92AA(2)AA城投130024云能投MTN0159.63-0.0593.690.744.154.14AAAAA综合182823成阿债1.95-0.05105.261.743.853.83AA-AA城投419大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24电建K529.980.55100.97-2.772.942.97AAAAAA建筑装饰501124临淄014.720.4093.39-8.984.564.65AA-AA+非银金融286724红河064.930.36101.18-