建材行业周报：优化地产税收政策落地，城中村改造政策支持扩至300城

证券研究报告 行业研究 行业周报 建筑材料 行业研究/行业周报 优化地产税收政策落地， 城中村改造政策支持扩至 300 城 ——建材行业周报（2024.11.11-2024.11.15） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 建材：财政优化地产税收政策，城中村改造扩大到近 300 个城市。11月 13 日，财政部等三部委联合公告，购买家庭唯一和第二套住房不超过 140 ㎡按 1%税率缴纳契税。据新华社，住房城乡建设部、财政部联合印发通知，要求城中村改造政策支持范围从最初的 35 个超大特大城市和城区常住人口 300万以上的大城市，进一步扩大到了近 300个地级及以上城市。1-10 月地产销售面积同比降幅继续收窄。1-10 月房屋新开 工/施 工/竣 工/销 售 面 积 累 计 同 比 分 别 为-22.6%/-12.4%/-23.9%/-15.8%，较 1-9 月分别变化-0.4/-0.2/+0.5/+1.3 个 pct。我们认为，有效推进城中村改造，有助于释放城镇化发展潜力。税收优化政策降低购房者置业成本，进一步稳定市场预期，有助加快房地产市场止跌回稳。 玻纤：据卓创资讯，本周国内无碱粗纱市场价格继续下调。截至 11 月14 日，国内 2400tex无碱缠绕直接纱主流成交价在 3300-3600元/吨，全国企业均价 3607.50 元/吨，较上周均价（3621.58 元/吨）下跌 0.39%，同比上涨 9.19%，较上一周同比增幅扩大 0.30 个百分点。周内电子纱G75 报价 8600-9000 元/吨， 7628 电子布维持 3.8-4.0 元/米。 水泥：据卓创资讯，本周水泥价格与上周相比有所下跌。本周全国均价如下：袋装水泥 349.35 元/吨，环比上涨 0.56%，涨幅收窄 0.71 个百分点；P.O 42.5散装 360.16元/吨，环比下跌 0.07%，由涨转跌。全国水泥磨机开工负荷均值 45.82%，较上周下降 3.47 个百分点，由升转降。 浮法玻璃：据卓创资讯，卓创资讯数据显示，本周国内浮法玻璃均价1453.79 元/吨，较上周均价上涨 64.46 元/吨。截至 11 月 14 日，重点监测省份生产企业库存总量 4140 万重量箱，较上周四库存下降 210 万重量箱，降幅 4.83%，库存天数约 22.14 天，较上周四减少 0.79 天。 光伏玻璃：据卓创资讯，本周国内光伏玻璃市场整体成交尚可，库存小幅下降。截至本周四，2.0mm 镀膜面板主流订单价格 12 元/平方米，较上周由下降转为平稳；3.2mm 镀膜主流订单价格 20 元/平方米左右。截至本周四，样本库存天数约 38.19 天，环比下降 1.18%。 市场行情回顾 本周（2024年 11月 11日-11月 15日），A股申万建材指数下跌 5.24%，整体跑输沪深 300 指数 1.94pct，跑输万得全 A 指数 1.3pct。申万建材二级三大子板块涨跌幅由高到低分别为：水泥(-5.03%)、玻璃玻纤(-5.13%)、装修建材(-5.49%)。年初至今（2024年 1月 2 日-11月 15日），A 股申万建材指数下跌 1.99%，板块整体跑输沪深 300 指数 17.66pct，跑输万得全 A 指数 14.16pct。在申万 31 个一级子行业中，建材板块年初至今涨跌幅排名为第 24 位。 ◼ 投资建议 2024 年以来政策面明显优化放宽，多项政策后地产市场活跃度有所回升，建议关注地产链各细分行业龙头，比如北新建材、坚朗五金、伟星新材、东方雨虹等；建议关注墨脱水电站、赣粤运河等项目进展，建议关注区域水泥和民爆等。 ◼ 风险提示 终端需求不达预期、原材料价格超预期、供给边际放松超预期风险； 增持 (维持) 行业： 建筑材料 日期： yxzqdatemark 分析师： 黄骥 E-mail： huangji@yongxingsec.com SAC编号： S1760523090002 分析师： 李瑶芝 E-mail： liyaozhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《大力度推动化债，专项债收储有望加快落地》 ——2024 年 11 月 13 日 《10 月百强房企销售同比转正，市场回稳可期》 ——2024 年 11 月 05 日 -40%-28%-16%-4%8%20%11/2301/2404/2406/2409/2411/24建筑材料沪深3002024年11月19日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 4 2.1. 板块表现 ............................................................................................... 4 2.2. 个股表现 ............................................................................................... 6 3. 行业动态 .................................................................................................... 7 4. 公司动态 .................................................................................................... 9 5. 公司公告 .................................................................................................. 10 6. 风险提示 .................................................................................................. 10 图目录 图 1: A 股申万一级行业周度涨跌幅（%，11.11-11.15） ............................... 4 图 2: A 股申万一级行业年初至今涨跌幅（%，1.2-11.15） .......................... 5 图 3: 申万建材二级行