11月14日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 11 月 14 日 11 月 14 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 南浔 04”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 萧山农商行二级资本债01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 南海农商绿色债”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1.5 至 2 年期品种折价成交占比最高。分行业看，交运行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24南浔046.77-0.3796.216.263.603.54AA(2)AA城投445819华发债4.97-0.2499.175.253.083.03AAAAA综合2342924海创034.80-0.2293.905.234.924.87AA-AA+城投9724金水024.80-0.2294.705.234.924.87AA-AA+城投153024西宁城投MTN0034.67-0.2295.755.284.484.42AA-AA+城投963324兖投034.67-0.2294.445.294.754.70AA-AA+城投611624博山014.81-0.2295.125.235.375.32AA-AA城投1024海创024.67-0.2293.655.294.904.85AA-AA+城投144924潍滨034.67-0.2293.275.295.155.10AA-AA+城投379724红河034.63-0.2295.135.304.904.84AA-AA+城投4824黔城014.84-0.2294.515.225.935.88AA-AA城投167524宝投034.62-0.2293.555.304.994.94AA-AA城投23724西苑024.50-0.21100.975.334.274.22AA-AA城投102124六民014.65-0.2196.005.285.455.40AA-城投93124红河014.50-0.21100.475.334.874.82AA-AA+城投121124兖投024.44-0.2199.895.344.714.66AA-AA+城投6024潍滨014.35-0.20101.355.315.095.04AA-AA+城投25324惠民城建PPN0024.30-0.2097.405.294.684.62AA-AA+城投197024黄石034.73-0.1996.604.473.363.31AAAA城投189319成华债1.98-0.18105.169.072.232.14AAAA+城投136824红开投2.18-0.18103.358.524.354.26AA-AA城投30023盐湖012.00-0.18103.229.032.822.73AA-AA城投933223大横琴MTN003B9.02-0.18109.472.312.982.95AA+AAA城投438123红河042.00-0.17105.589.034.524.43AA-AA+城投92724锡公用MTN0019.16-0.17104.382.192.742.72AA+AAA城投625024淄博城资MTN005B9.64-0.1793.572.093.933.91AA(2)AA+城投184623枣新021.85-0.17103.579.102.502.41AA(2)城投829424杭城投MTN002B9.18-0.16104.011.962.502.49AAAAAA城投312724江西交投MTN0029.18-0.16104.421.962.502.49AAAAAA城投835723济南城建MTN0038.83-0.15110.012.022.802.78AA+AAA城投441524山高0119.71-0.1495.940.932.752.74AAAAAA城投191524许城V14.77-0.1496.973.213.433.40AA(2)AA+城投212324潍坊城建MTN0064.75-0.1496.333.213.683.65AA(2)AAA城投383424丁字湾MTN0034.75-0.1496.213.213.783.75AA(2)AA城投385424西安高新MTN0144.71-0.1494.733.213.583.55AA(2)AAA城投188924西安高新MTN013B4.67-0.1495.713.203.583.55AA(2)AAA城投190524潍坊064.67-0.1396.863.203.723.69AA(2)AAA城投194024泰山财金MTN0044.61-0.1397.503.193.283.25AA(2)AA+城投389724丁字湾MTN0024.65-0.1396.423.193.783.75AA(2)AA城投383224西安高新MTN011B4.61-0.1396.013.193.583.55AA(2)AAA城投957大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地041.390.3991.04-29.9211.5811.88BB+AAA房地产79124安控084.940.30100.53-6.763.243.31AA(2)AA+城投1000924豫航空港MTN0184.820.3097.52-6.783.643.70AA(2)AAA城投740