计算机行业跟踪报告：科技打头阵，细数计算机十大核心方向

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 计算机 2024 年 11 月 12 日 计算机行业跟踪报告 推荐 （维持） 科技打头阵：细数计算机十大核心方向 ⚫ 事件：2024 年 10 月 17 日，习近平总书记来到合肥滨湖科学城，察看安徽省重大科技创新成果集中展示，听取了当地推进科技体制机制创新、加快科技成果转化等情况介绍。总书记指出，推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路。高新技术是讨不来、要不来的，必须加快实现高水平科技自立自强。科研工作者是推进中国式现代化的骨干，要拿出“人生能有几回搏”的劲头，放开手脚创新创造，为建设科技强国奉献才智、写下精彩篇章。 ⚫ 海外方面，以 NVIDIA、Apple、Microsoft、Meta、Amazon、Tesla 和 OpenAI为引领的科技企业，正在人工智能、新能源、核聚变等科技前沿领域，不断突破发展瓶颈，持续推动人类新一轮科技革命。2022 年 11 月 30 日，OpenAI 发布 ChatGPT，快速、精准、综合响应的全新对话式大模型，迅速掀起 AIGC 发展浪潮，并拉动全球科技巨头在 AI 芯片的资本支出。NVIDIA 因其强劲算力性能和统一的 CUDA 软件生态，逐步发展成为全球 AI 芯片龙一，从 2022 年10 月 14 日至 2024 年 10 月 21 日，两年时间 NVIDIA 股价上涨 1180.84%。与此同时，Apple 推出自研 M2/M3 芯片和 Apple Intelligence；Microsoft 将人工智能 Copilot 产品融入其全栈产品生态；Tesla 智能驾驶技术 FSD 日臻成熟，星网成型，在全球范围内提供连接服务，以及旗下 Space X 的商业航天技术，在有效载荷和降成本方面突飞猛进，星舰多次试射并取得成功。 ⚫ 国内方面，以华为、中芯国际、海光信息、寒武纪、海康威视和金山办公等为牵引的科技企业，正不断突破美国对华制裁枷锁，追赶并努力缩短与世界前沿科技水平差距，取得显著进步。2024 年 10 月 22 日，在华为鸿蒙之夜发布会上，余承东在会上提出，HarmonyOS 已成为最具生命力的数字底座，并已有1.1 亿+代码，中国市场份额第二的移动端操作系统，有 15000+鸿蒙原生应用和元服务上架，生态设备超过 10 亿台，实现历史性突破。与此同时，华为自下而上的麒麟鲲鹏昇腾芯片、欧拉鸿蒙操作系统以及高斯数据库，均实现突破与发展；芯片层面，国产算力厂商寒武纪、海光信息，因其优秀的研发队伍，也在过去 5 年间实现了产品的快速迭代升级和营业收入体量的快速扩张；软件层面，金山办公今年上半年，亦实现月度 6.02 亿活跃设备数（月活），成为国内可替代 Microsoft Office 的最佳选项之一。 ⚫ 投资建议和相关标的：对比研究，我国在科学技术领域已形成全面对标态势，并在各个领域逐渐弥补劣势、缩小差距，并加速实现科技自立自强。路虽远，行则将至。通过对比分析产业分工，我们结合工信部等七部门《关于推动未来产业创新发展的实施意见》以及行业发展现状，梳理了目前计算机行业十大核心产业，包括国产算力、人工智能、数据要素、低空航天、华为产业、安全可控（信创）、工业软件、智能驾驶和量子信息等十大方向，建议关注： ➢ 金融科技：东方财富、同花顺、指南针、恒生电子、财富趋势 ➢ 国产算力：海光信息、寒武纪、景嘉微、中科曙光、紫光股份、浪潮信息 ➢ 人工智能：金山办公、科大讯飞、商汤、拓尔思、云从科技、虹软科技 ➢ 数据要素：太极股份、易华录、广电运通、云赛智联、国新健康 ➢ 低空航天：莱斯信息、万丰奥威、中国卫星、中科星图、上海瀚讯 ➢ 华为产业：神州数码、高新发展、软通动力、拓维信息、润和软件 ➢ 安全可控：龙芯中科、达梦数据、中国软件、纳思达、中国长城 ➢ 工业软件：华大九天、柏楚电子、中望软件、用友网络、广联达 ➢ 智能驾驶：德赛西威、万集科技、金溢科技、经纬恒润、通行宝 ➢ 量子信息：国盾量子、神州信息、亨通光电、天奥电子、信安世纪 ⚫ 风险提示：美国加大对华制裁、研发推进不及预期、商业化不及预期等风险 证券分析师：吴鸣远 邮箱：wumingyuan@hcyjs.com 执业编号：S0360523040001 证券分析师：祝小茜 邮箱：zhuxiaoqian@hcyjs.com 执业编号：S0360524070011 证券分析师：刘雄 邮箱：liuxiong@hcyjs.com 执业编号：S0360524070001 联系人：张宇凡 邮箱：zhangyufan1@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 336 0.04 总市值(亿元) 48,197.71 4.72 流通市值(亿元) 41,519.51 5.11 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 38.0% 26.5% 8.2% 相对表现 21.7% 14.5% -4.7% 相关研究报告 《中国电科：科技引领我国军信产业发展》 2024-10-24 《海外科技行业周报（20241014-20241018）：美股进入密集业绩期，关注芯片限制叙事》 2024-10-22 《计算机行业周报（20241014-20241018）：政策持续落地，重视数据要素与信创产业》 2024-10-20 -36%-18%1%19%23/1124/0124/0424/0624/0824/112023-11-13~2024-11-11计算机沪深300华创证券研究所 计算机行业跟踪报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 目录 一、科技打头阵：细数计算机十大核心方向 ......................................................................... 4 （一）金融科技：市场交易扩容，政策迎强边际改善 ................................................. 4 （二）国产算力：生产力新基建，政策需求加速替代 ................................................. 5 （三）人工智能：科技革命风向，人类进入智能时代 ................................................. 6 （四）数据要素：全新生产要素，拉动政府企业扩表 ................................................. 7 （五）低空航天：空天地一体化，低空与航天业齐飞 ................................................. 8 （六）华为产业：原生鸿蒙元年，万物互联时代开启 ............................................... 11 （七）安全可控：信创久久为功，业绩初步出