电新-公用行业周报：隆基BC产能建设加速，《能源法》表决通过

请认真阅读文后免责条款1请认真阅读文后免责条款电新&公用报告日期：2024 年 11 月 12 日隆基 BC 产能建设加速，《能源法》表决通过——电新&公用行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：杨阳执业证书编号：S0230523110001邮箱：yangy@hlzqgs.com分析师：许紫荆执业证书编号：S0230524080001邮箱：xuzj@hlzqgs.com相关阅读《六部门发文，光伏行业政策与基本面共 振 — 光 伏 行 业 事 件 点 评 报 告 》2024.11.04《光伏价格趋于理性，海风项目持续推进—电新&公用行业周报》2024.10.30《 9 月 装 机 数 据 ： 光 伏 新 增 装 机20.89GW，风电新增装机 5.5GW—行业动态点评报告》2024.10.23摘要：行业方面，2024.11.4-11.8（后文均简称本周）申万电新板块涨跌幅+6.14%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 17；申万公用板块涨跌幅+1.76%，涨跌幅在 31 个行业中排名第 30。同期沪深 300 涨跌幅+5.50%，万得全 A 涨跌幅+7.11%。光储行业： BC 产能建设加速。隆基绿能 16GW HPBC 电池片项目将落地宜宾，有望于 2025 年建设完成首期 6GW 产能。光伏行业的核心竞争力在于组件效率的提升，BC 电池转换极限效率达到 29.1%，能够有效提高电站经济性。随着光伏产业链供给侧不断改善、价格逐渐趋于理性，电池片新技术发展有望为行业带来进一步增长动力。风电行业：华能山东半岛 504MW 海上风电项目签约，项目预计今年年底前开工建设，2025 年 12 月全容量并网发电。国内外海风建设有望提速，进而带动产业链出货，海外订单外溢有望打开我国海风出口空间。电网设备：国家电网公司 2024 年电网投资将首次超过 6000 亿元，海外需求高增叠加国内电网投资增长有望带动电力设备放量，电网设备板块有望维持高景气。氢能行业：安徽省发布加氢站管理办法(暂行) 征求意见，在依法依规的前提下不需办理危险化学品安全生产许可。随各地氢能政策密集出台，行业景气度将实现快速提升。公用行业：《能源法》表决通过，夯实能源行业法治根基。十四届全国人大常委会第十二次会议表决通过《中华人民共和国能源法》，该法自 2025 年 1 月 1 日起施行。《能源法》为新时代能源高质量发展提供了行动指南，确保能源行业在法治轨道上行稳致远。我国作为世界能源绿色低碳转型和应对气候变化的重要推动者，通过制定能源法宣示我国能源战略和政策导向。投资建议：光伏电池片 BC 技术路线加速推进，《能源法》夯实能源行业法治根基，风电、氢能等政策积极推进，维持行业“推荐”评级。个股方面，建议关注光伏龙头通威股份、隆基绿能、天合光能、晶科能源、阿特斯、TCL 中环，建议关注盈利能力较强的逆变器环节，阳光电源、德业股份、锦浪科技、上能电气、禾迈股份等。风电板块建议关注塔筒大金重工、泰胜风能、天顺风能；海缆东方电缆等。电网设备建议关注国电南瑞、许继电气、三星证券研究报告请认真阅读文后免责条款2医疗、海兴电力、金盘科技、思源电气、炬华科技、四方股份等。氢能建议关注华光环能、昇辉科技、石化机械、科威尔等。公用事业建议关注火电公司华能国际，华电国际，国电电力，大唐发电等；水电板块华能水电、国投电力、川投能源、长江电力；电力 it 建议关注国能日新、安科瑞。风险提示：宏观经济下行风险，政策不及预期，上游原材料价格大幅波动，海外贸易保护政策，行业竞争加剧，第三方数据统计错误导致的风险，重点关注公司业绩不及预期等。请认真阅读文后免责条款3重点关注公司及盈利预测重点公司股票2024/11/08EPS（元）PE投资代码名称股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E评级600438.SH通威股份30.093.02-0.810.901.5110.0-33.419.9未评级601012.SH隆基绿能19.231.42-0.820.590.9113.5-32.821.0未评级688599.SH天合光能26.062.550.271.492.2610.297.117.511.5未评级688223.SH晶科能源8.940.740.210.440.5512.142.920.516.3未评级688472.SH阿特斯13.870.850.791.131.4516.317.612.29.6未评级002129.SZTCL 中环11.570.85-1.100.500.7213.6-23.216.1未评级300274.SZ阳光电源87.356.367.638.669.3213.711.410.19.4买入605117.SH德业股份88.794.174.675.987.2321.319.014.912.3未评级300763.SZ锦浪科技70.381.982.553.504.3035.527.620.116.4未评级688032.SH禾迈股份139.776.164.166.087.9522.733.623.017.6未评级300827.SZ上能电气47.790.811.522.192.8359.031.421.816.9未评级603606.SH东方电缆57.201.451.832.743.3139.431.220.917.3未评级002487.SZ大金重工23.280.670.821.271.7634.728.518.313.2未评级300129.SZ泰胜风能8.190.310.510.740.9426.216.111.18.7未评级002531.SZ天顺风能9.480.440.420.680.9021.522.313.910.6未评级600406.SH国电南瑞27.300.901.001.131.2830.327.324.221.4未评级000400.SZ许继电气31.621.001.221.612.0131.726.019.615.8未评级601126.SH四方股份18.810.750.881.031.2125.121.418.215.5未评级688676.SH金盘科技36.871.181.401.972.5031.226.318.814.8未评级002028.SZ思源电气78.452.022.693.283.9638.829.223.919.8买入300360.SZ炬华科技17.361.201.281.521.7814.513.611.49.7未评级601567.SH三星医疗31.091.351.642.012.4823.019.015.512.5买入603556.SH海兴电力39.052.022.473.003.5119.315.813.011.1买入600475.SH华光环能9.490.790.770.870.9712.012.310.99.8未评级300423.SZ昇辉科技7.37-3.41-------未评级000852.SZ石化机械5.980.100.150.250.3461.239.323.917.5未评级688551.SH科威尔31.781.451.151.602.272