金融行业周报：10月上交所新开户数量大幅增长，三季度货币政策执行报告发布

1金融行业周报——10月上交所新开户数量大幅增长，三季度货币政策执行报告发布证券研究报告王维逸S1060520040001（证券投资咨询）袁喆奇S1060520080003（证券投资咨询）李冰婷S1060520040002（证券投资咨询）韦霁雯S1060524070004（证券投资咨询）许 淼S1060123020012（一般证券业务）李灵琇S1060124070021（一般证券业务）证券分析师研究助理请务必阅读正文后免责条款2024年11月10日2核心观点21、10月新开户数量大幅增长，市场交投情绪活跃。近日，上交所发布上证投资者统计月报，公布2024年9月、10月新开户数量。上交所公布新增账户情况：2024年9月上交所新开账户205.66万户，其中A股182.74万户、B股0.03万户、基金22.89万户，分别较8月环比+81%、+83%、+0%、+71%；2024年10月上交所新开户账户739.40万户，其中A股684.68万户、B股0.07万户、基金54.65万户，分别环比9月+260%、+275%、+133% 、+139%。月度新增A股账户开户数达到2015年初水平，仅次于2015年4月、5月、6月。截至2024年10月末，上交所存量账户3.84亿户、存量A股账户3.65亿户，存量客户数量庞大，预计存量账户资金重新入市的增量资金或将更为重要。新开户账户中个人投资者数量占比环比也有所提升，9月、10月新增A股账户开户中，个人账户数分别占比99.69%、99.90%，10月个人帐户数占比高于2024年前10月累计值（99.70%）和至今累计总账户数中占比（99.69%）。9月、10月沪深两市股基日均成交额分别为9418亿元、2.28万亿元，环比同比均有明显提升，关注市场增量资金和交投活跃背景下券商Q4业绩修复。2、三季度货币政策执行报告发布，政策定调偏积极。11月8日，中国人民银行发布2024年第三季度中国货币政策执行报告。与上季度货币政策执行报告相比，经济定调方面变化较大，指出国内经济面对复杂严峻的外部环境和运行中的新情况新问题。后续货币政策方面定调更为积极，新增“坚定坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策精准性，为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境”。货币政策工具方面，三季度央行货币政策工具箱扩容，下一季度将综合运用7天期逆回购、买断式逆回购、MLF和国债买卖等多种工具。此次报告也在专栏中讨论了修订货币供应统计方法的必要性，包括调整M1口径和淡化M2政策意义，央行也表示将进一步完善货币供应量统计，择机发布并适当进行历史数据的回溯，未来要继续推进货币政策调控框架转型。此外，专栏3也讨论了政策利率传导机制，提及银行“内卷”严重，银行贷款利率平均降幅高于LPR降幅，而存款端存在规模情结，存款利率“降不动”，央行表示将持续推进利率市场化改革，引导银行避免净息差掣肘。3、上交所举办国际投资者大会，加速高水平制度型开放。11月7日，上海交易所举办“2024年上海证券交易所国际投资者大会”，以“创新、开放与高质量发展”为主题，证监会副主席李明、上交所理事长邱勇、证监会机构司司长申兵发表演讲。监管层多次强调资本市场高水平制度型开放，此次大会多位监管机构发言人从资本市场、金融机构、上市公司等多个角度指明加速资本市场高质量开放的路径，重点强调提升上市公司质量、优化资本市场交易生态以吸引更多国际投资者，包括健全投资者保护制度、提升市场服务科技创新能力、优化短线交易/程序化交易规则等。此外，本次大会也提及进一步支持外资投资展业，据上交所新闻稿，截至10月底富达等25家外资控股或全资证券基金期货公司相继获批，花旗银行等5家外资银行在华子行获得基金托管资格，桥水等35家外商独资或合资私募证券投资基金管理人在基金业协会备案。各类国际优秀金融机构的涌入或将带来更多增量资金，并形成鲇鱼效应，激励国内各类金融机构提升国际竞争力。10月上交所新开户数量大幅增长，三季度货币政策执行报告发布CONTENT目录•10月新开户数量大幅增长，市场交投情绪活跃•三季度货币政策执行报告发布，政策定调偏积极•上交所举办国际投资者大会，加速高水平制度型开放重点聚焦•银行：财政部明确化债工作具体安排•证券：上海政府批准国君海通重组预案；西部证券公布收购国融进展•保险：国常会明确更多调动社会力量参与发展银发经济，多渠道增加服务供给•金融科技：央行近期将发布推动数字金融高质量发展的行动方案行业新闻行业数据•本周银行、证券、保险、金融科技指数分别变动+1.37%、+15.04%、+6.67%、+17.32%•银行：公开市场操作实现净回笼13158亿元，SHIBOR利率上升•证券：周度股基日均成交2.67万亿元•保险：十年期国债到期收益率环比上周下降3.39bps4重点聚焦1事件：近日，上交所发布上证投资者统计月报，公布2024年9月、10月新开户数量。（资料来源：Wind，上海交易所，平安证券研究所）10月新开户数量大幅增长，市场交投情绪活跃点评：上交所公布新增账户情况：2024年9月上交所新开账户205.66万户，其中A股182.74万户、B股0.03万户、基金22.89万户，分别较8月环比+81%、+83%、+0%、+71%；2024年10月上交所新开户账户739.40万户，其中A股684.68万户、B股0.07万户、基金54.65万户，分别环比9月+260%、+275%、+133% 、+139%。月度新增A股账户开户数达到2015年初水平，仅次于2015年4月、5月、6月。截至2024年10月末，上交所存量账户3.84亿户、存量A股账户3.65亿户，存量客户数量庞大，预计存量账户资金重新入市的增量资金或将更为重要。新开户账户中个人投资者数量占比环比也有所提升，9月、10月新增A股账户开户中，个人账户数分别占比99.69%、99.90%，10月个人帐户数占比高于2024年前10月累计值（99.70%）和至今累计总账户数中占比（99.69%）。9月、10月沪深两市股基日均成交额分别为9418亿元、2.28万亿元，环比同比均有明显提升，关注市场增量资金和交投活跃背景下券商Q4业绩修复。上交所A股账户新增开户数01002003004005006007008002003/102004/52004/122005/72006/22006/92007/42007/112008/62009/12009/82010/32010/102011/52011/122012/72013/22013/92014/42014/112015/62016/12016/82017/32017/102018/52018/122019/72020/22020/92021/42021/112022/62023/12023/82024/32024/10上证所:A股账户新增开户数:合计（万户）沪深两市股基日均成交额变动05000100001500020000250002018/12018/32018/52018/72018/92018/112019/12019/32019/52019/72019/92019/112020/12020/32020/5