电子行业周报：三星Galaxy ZFold特别版折叠屏手机供不应求，24Q3苹果iPhone16系列表现强劲

证券研究报告 行业研究 行业周报 电子 行业研究/行业周报 三星 Galaxy Z Fold 特别版折叠屏手机供不应求，24Q3 苹果 iPhone16 系列表现强劲 ——电子行业周报（2024.10.28-2024.11.01） ◼ 核心观点 本周核心观点与重点要闻回顾 折叠屏：三星 Galaxy Z Fold 特别版折叠屏手机供不应求，相关产业链有望持续受益。目前 Galaxy Z Fold 特别版在三星韩国官网上仍然显示缺货。Galaxy Z Fold 特别版配备了 16GB 的 RAM，比标准版的 12GB RAM 提供了更好的多任务处理和 AI 性能。我们认为，随着折叠屏手机新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。 苹果产业链：24Q3 苹果 iPhone16 系列表现强劲，相关产业链有望持续受益。苹果的 iPhone 16 系列在新兴市场表现强劲，且基础款和 Pro款硬件差距缩，出货量创 5450 万台的历史记录，位居第二。我们认为，苹果新品和 AI 有望推动换机进程，相关产业链有望持续受益。 被动元件：村田、TDK 等被动元件一线厂部分产品或将涨价，被动元件产业链有望受益。被动元件一线大厂包括村田、TDK 等，有望调升积层式电感／磁珠报价，预期大尺寸会先涨价，涨幅约 10%至20%。我们认为，随着智能手机旺季即将到来叠加 PC 市场复苏，或将驱动被动元件价格上涨，国内被动元件厂商有望持续受益。 先进封装：日本芯片制造商 Rapidus 先进封装研发线动工，相关产业链有望持续收益。洁净室将具备 FCBGA、硅中介层、RDL 重布线层、混合键合等先进封装工艺的试验线。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。 市场行情回顾 本周（10.28-11.1），A 股申万电子指数下跌 2.18%，整体跑输沪深300 指数 0.5pct，跑赢创业板综指数 2.29pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：光学光电子(4.06%)、消费电子(-1.45%)、元件(-1.92%)、电子化学品 II(-2.38%)、其他电子 II(-3.88%)、半导体(-4.27%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持弱势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：恒生科技(-1.19%)、纳斯达克(-1.5%)、申万电子(-2.18%)、道琼斯美国科技(-2.33%)、台湾电子(-3.18%)、费城半导体(-4.06%)。 ◼ 投资建议 本周我们继续看好受益于安卓新机发布的折叠屏产业链、受益 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布的苹果产业链、受益行业涨价的被动元件产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。 折叠屏：受益于新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注东睦股份、精研科技、统联精密、宜安科技、长信科技、凯盛科技等； 苹果产业链：受益于 Apple Intelligence 推出与 iPhone 新机发布，产业链有望迎来加速成长，建议关注立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、领益智造、东山精密等； 被动元件：受益于需求复苏行业涨价，产业链有望加速成长，MLCC领域建议关注三环集团、风华高科、鸿远电子；电感领域建议关注麦捷科技、顺络电子；MLCC 离型膜供应商建议关注洁美科技； 先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。 ◼ 风险提示 中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。 增持 (维持) 行业： 电子 日期： yxzqdatemark 分析师： 陈宇哲 E-mail： chenyuzhe@yongxingsec.com SAC编号： S1760523050001 联系人： 林致 E-mail： linzhi@yongxingsec.com SAC编号： S1760123070001 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： 《24Q3 中国折叠屏手机市场华为第一，24Q3 中国大陆智能手机苹果出货量第五》 ——2024 年 10 月 31 日 《OPPO Find N3 折叠屏手机降价，苹果 iPad mini 7 开启预购》 ——2024 年 10 月 21 日 《小米获得折叠屏新专利，苹果深圳应用研究实验室投入运行》 ——2024 年 10 月 15 日 -40%-28%-16%-4%8%20%11/2301/2403/2406/2408/2410/24电子沪深3002024年11月07日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ........................................................................ 3 2. 市场回顾 .................................................................................................... 5 2.1. 板块表现 .............................................................................................. 5 2.1. 个股表现 .............................................................................................. 7 3. 行业新闻 .................................................................................................... 8 4. 公司动态 .................................................................................................. 10 5. 公司公告 .................................................................................................. 12 6. 风险提示 .................................................................................................. 13 图目录 图 1: A 股申万一级行业涨跌幅情况（10.28-11.01） ...................................... 5 图 2: A 股电子申万二级行业涨跌幅情况（10.28-11.01） .............................. 5 图 3: