计算机行业24Q3机构持仓分析：板块低配幅度环比扩大，金融科技、智驾、信创等获加配

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2024 年 10 月 28 日 推荐（维持） 计算机行业 24Q3 机构持仓分析 TMT 及中小盘/计算机 我们基于申万一级行业（2021）对普通股票型基金、偏股混合型基金、平衡混合型基金、偏债混合型、灵活配置型基金 5 类主动型公募基金的季度重仓持股进行统计，分析公募基金的计算机行业配置。2024Q3，公募基金重仓股中计算机持仓比例环比继续下降，续创近十年新低，金融信息服务、智能汽车、信创等方向仍获机构加仓，智能制造、AI、算力等方向机构减仓较多。 ❑ 24Q3 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升，但市值占比环比继续下降，为近十年来新低。24Q3 公募基金重仓持有的计算机市值约 440 亿元，环比 24Q2 增长约 28 亿元；持仓市值占比 2.33%，环比下降约 0.07pct，创近十年以来新低。截至 2024 年 9 月 30 日，计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 3.94%，据此计算 24Q3 公募机构持仓中计算机行业低配比例约 1.64%，低配比例环比 24Q2 进一步扩大。剔除海康威视、大华股份及纳思达（下同）后，24Q3 公募基金重仓持有计算机市值为 347 亿元，环比 24Q2 提升约 50 亿元；持仓市值占比为 1.84%，环比提升 0.11pct。截至 2024 年 9 月 30 日，剔除上述三个标的后计算机全行业市值占 A 股全市场市值的 3.54%，据此计算24Q3 机构持仓中计算机行业低配比例约 1.70%。 ❑ 金融信息服务、智能汽车、信创等方向获机构加仓。2024Q3 机构重仓持股金额前十的计算机公司分别为德赛西威、深信服、金山办公、金蝶国际、华大九天、同花顺、广联达、科大讯飞、柏楚电子。相比于 2024Q2，同花顺、广联达、柏楚电子进入前十，宝信软件、网宿科技、中科星图退出前十。机构加仓金额前十大的计算机公司分别为同花顺、德赛西威、中国软件、华大九天、广联达、经纬恒润、中望软件、思维列控、远光软件、卓易信息，加仓总金额约 30 亿元，相比于 24Q2 略有增加，主要加仓金融信息服务、智能汽车、信创等方向。机构减仓金额前十大的计算机公司分别为宝信软件、科大讯飞、网宿科技、中科曙光、浪潮信息、深信服、中科星图、萤石网络、恒生电子、道通科技，减仓总金额为 45 亿元，相比于 24Q2 的 110 亿元减仓幅度大幅缩窄，主要减仓智能制造、AI、算力（服务器）等方向。 ❑ 信创、AI、华为链等方向获北向资金加仓。2024Q3 沪深港通持股市值前十的计算机公司分别为金山办公、柏楚电子、科大讯飞、恒生电子、宝信软件、同花顺、广联达、三六零、紫光股份、用友网络。相比于 2024Q2，三六零进入前十，启明星辰退出前十。2024Q3 沪深港通加仓金额前十的计算机公司分别为中国软件、三六零、中科曙光、恒生电子、东软集团、润和软件、常山北明、科大讯飞、税友股份、中国长城。三季度北向资金主要加仓信创、AI（终端、应用、大模型及算力）、华为链等方向。2024Q3 沪深港通减仓金额前十的计算机公司分别为紫光股份、同花顺、金山办公、启明星辰、广电运通、宝信软件、德赛西威、柏楚电子、中科创达、萤石网络。 ❑ 风险提示：行业竞争加剧风险；行业监管风险；宏观经济波动风险。 行业规模 占比% 股票家数（只） 278 5.5 总市值（十亿元） 3041.4 3.6 流通市值（十亿元） 2640.4 3.5 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 43.5 31.3 10.5 相对表现 27.2 19.2 -2.4 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《地方加快建设规划，关注低空经济 投 资 机 会 —— 计 算 机 周 观 察20241027》2024-10-27 2、《重视信创及数据要素投资机会—— 计 算 机 周 观 察20241020 》2024-10-20 3、《数据要素顶层设计逐渐完善，特斯拉 Robotaxi 发布——计算机行业周观察 20241013》2024-10-13 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 孟林 S1090521040001 menglin@cmschina.com.cn -40-2002040Oct/23Feb/24Jun/24Sep/24(%)计算机沪深300板块低配幅度环比扩大，金融科技、智驾、信创等获加配 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 机构持仓变动 ..................................................................................................... 4 1、 24Q3 公募基金重仓股中计算机板块持仓市值环比提升 ................................. 4 2、 机构重仓金额前十大计算机标的 ....................................................................... 5 3、 持有基金数量前十大计算机标的 ....................................................................... 6 4、 机构重仓占流通股比例前十大计算机标的 ....................................................... 6 5、 机构加仓金额前十大计算机标的 ....................................................................... 7 6、 机构减仓金额前十大计算机标的 ....................................................................... 8 二、 外资流向 ............................................................................................................. 9 1、 沪深港通持股市值前十大计算机标的 ............................................................... 9 2、 沪深港通持股占流通 A 股比例前十大计算机标的 .......................................... 9 3、 沪深港通加仓金额前十大计算机标的 ............................................................. 10 4、 沪深港通减仓金额前十大计算机标的 ..............................................