计算机行业周报：AI产业仍具高景气度，国产替代正当时

请认真阅读文后免责条款计算机报告日期：2024 年 10 月 28 日AI 产业仍具高景气度，国产替代正当时——计算机行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com相关阅读《科技强国，重点关注政策催化方向—计算机行业周报》2024.10.21《三季报临近+政策催化，关注细分赛道布局机会—计算机行业周报》2024.10.14《政策催化，数据要素建设有望加速—计算机行业事件点评》2024.10.10摘要：原生鸿蒙操作系统正式发布，关注国产替代节奏。2024 年 10 月23 日，华为在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，正式发布原生鸿蒙操作系统（HarmonyOS NEXT）。AI 方面，HarmonyOSNEXT 将 AI 与操作系统深度融合，新定义鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）。全新升级的小艺能够常驻导航条，支持圈选、拖拽等交互方式，可识屏对话，可帮记帮写，随时响应各种任务。系统流畅度方面，HarmonyOS NEXT 能够实现整机流畅度提升30% ，续航增加约 56 分钟 ，运行内存平均节省 1.5GB 。截至当前，HarmonyOS 已有 1.1 亿+代码行 ，15000+鸿蒙原生应用和元服务已上架，鸿蒙生态设备超过 10 亿。我们认为，AI 技术是当前国内外科技大厂技术比拼的核心，华为作为国内 AI 产业的领军者，其鸿蒙原生智能（Harmony Intelligence）与苹果推出的苹果智能（Apple Intelligence）在 AI 功能实现上整体类似，延续了目前终端科技厂商将 AI 能力与底层操作系统融合的趋势，且相较于苹果而言，华为的小艺以自研盘古大模型为技术底座，更具技术可控优势，上下游生态协同效应在后期有望凸显。国内视角下，自主可控重要性日益显现，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代浪潮，市场份额有望逐步扩大。讯飞星火 4.0 Turbo 正式发布，国产大模型再迎突破。2024 年 10月 24 日，第七届世界声博会暨 2024 科大讯飞全球 1024 开发者节开幕，科大讯飞正式发布新一代大模型讯飞星火 4.0 Turbo。据科大讯飞官方，讯飞星火 4.0 Turbo 七大核心能力全面超过 GPT-4Turbo，数学和代码能力超越 GPT-4o。国产智算平台“飞星二号”正式启动，看好算力领域国产替代进程。发布会期间，科大讯飞、华为、合肥市大数据资产运营有限公司三方联合打造的国产智算平台“飞星二号”正式启动。此前，首个国产万卡算力集群“飞星一号”平台于 2023 年 10 月 24 日上线。我们认为从算力、模型到应用，产业上下游协同合作是当前国内 AI 产业实现弯道超车的关键，随着国内智算平台的规模和使用率提升，规模效益有望逐步显现，盈利能力有望延产业链自上而下逐步改善。投资建议：我们认为国内 AI 产业领军者不断实现向海外先进技术的对标和超越，国产智算平台有望加速推进。国际形势下，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代叠加 AI 浪潮，需求逻辑证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款有望持续兑现。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、达梦数据（688692.SH）拓维信息（002261.SZ）、神州数码（000034.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海量数据（603138.SH）、金桥信息（603918.SH）。风险提示：国产算力替代节奏不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI 投资力度不及预期；AI 产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2024/10/25EPS（元）PE投资评级股价（元）2023A2024E2025E2026E2023A2024E2025E2026E000034.SZ神州数码32.41.752.112.583.1618.515.412.610.3增持000977.SZ浪潮信息43.21.181.501.842.1836.628.823.519.8未评级002230.SZ科大讯飞45.480.280.270.420.58162.4169.5108.078.9未评级002261.SZ拓维信息24.170.040.070.120.19675.1330.2195.9125.0未评级603019.SH中科曙光54.421.251.491.712.0743.536.531.826.3增持603138.SH海量数据15.87-0.29-0.080.120.33-54.7-187.4130.647.7未评级603918.SH金桥信息11.870.070.160.210.26169.673.457.646.1未评级688692.SH达梦数据312.995.194.605.626.7860.368.155.746.1未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所，注：中科曙光、神州数码盈利预测来自华龙证券研究所，其余所有公司盈利预测数据来自 Wind 一致预期行业研究报告请认真阅读文后免责条款内容目录1 一周市场表现...........................................................................................................................................12 行业要闻...................................................................................................................................................23 重点公司公告...........................................................................................................................................24 本周观点...................................................................................................................................................24.1 原生鸿蒙操作系统正式发布，关注鸿蒙端侧产品落地节奏.........................................................24.2 讯飞星火 4.0 Turbo 正式发布，持续关注国内 AI 产业各环节技术突破...............................