10月24日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 10 月 25 日 10 月 24 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 云能投 MTN018”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 光大二级资本债01B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“22 兴业银行 04”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 至 1 年品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 4 至 5 年品种折价成交占比最高。分行业看，综合行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24云能投MTN01814.80-0.8288.987.194.003.93AAAAA综合2166624九龙江MTN001A9.73-0.5997.557.032.932.86AA+AAA医药生物194324桂投资MTN0079.78-0.4292.525.013.463.41AAAAA有色金属1189024港投044.78-0.3795.728.393.493.40AA(2)AAA城投1009624安运024.76-0.3797.278.373.133.05AA(2)AA+城投777624山东高速债0119.77-0.3795.922.392.752.73AAAAAA城投95224港投034.74-0.3697.028.343.483.40AA(2)AAA城投197224临沂投资PPN0024.75-0.3697.838.343.483.40AA(2)AA+城投389824恒业034.73-0.3696.678.323.783.70AA(2)AA+城投299424港投024.62-0.3498.128.163.463.38AA(2)AAA城投394524临淄014.81-0.3393.287.794.564.48AA-AA+建筑装饰52824饶创022.48-0.33100.8314.203.413.27AA-AA+城投50324兰考034.77-0.3394.657.583.853.77AA-AA城投17424云能投MTN0204.88-0.3296.667.243.533.45AAAAA综合193924云能投MTN0159.72-0.3294.653.984.013.97AAAAA综合379024株国投MTN0054.81-0.3297.047.233.173.10AAAA+医药生物292024创投012.28-0.31102.6114.173.393.24AA-AA+城投155024株国104.65-0.31100.477.182.962.89AAAA+医药生物399124兰考024.71-0.3197.837.193.833.76AA-AA城投150224常德城投PPN0044.55-0.30100.537.222.862.79AAAA+城投602224万经014.69-0.3097.457.114.084.00AA-AA城投236924豫港044.88-0.2997.556.483.403.34AA(2)AAA城投313624云能投MTN0054.37-0.29100.167.233.503.43AAAAA综合598423自投011.50-0.29105.2419.173.162.96AA-AA城投944724临沂投资MTN0024.86-0.2998.316.433.353.29AA(2)AA+城投197524安吉城运MTN0014.83-0.2898.336.373.052.98AA(2)AA+城投197124潍西014.65-0.2897.676.834.564.50AA-AA城投110324漳九Y24.48-0.28100.426.632.782.71AA+AAA医药生物100724宝城投MTN0014.84-0.2798.036.364.414.34AA-AA城投98524邢路024.75-0.2797.986.163.183.12AA(2)AA城投197024长春轨交MTN0024.73-0.2798.176.103.032.97AA(2)AA+城投195924新蒲022.62-0.2696.7410.955.315.20A+AA+城投19924豫航空港MTN0134.70-0.2697.246.013.373.31AA(2)AAA城投483124西宁城投MTN0034.72-0.2697.356.054.084.01AA-AA+城投197024泰山财金MTN0044.67-0.2698.365.943.073.01AA(2)AA+城投2363PR遵旅051.40-0.2585.4320.035.014.81A+AA城投36424丰港012.42-0.23100.5110.052.782.68AA(2)AA城投200624陕西交通MTN00714.81-0.2395.201.902.892.87AA+AAA城投959924五矿集MTN001B4.47-0.23100.665.522.622.56AA+AAA综合904324潍新012.59-0.22100.539.203.573.48AA-AA城投30大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21金地041.451.1290.17-84.7512.0212.87BB+AAA房地产92020金地010.970.7693.23-84.6911.6912.54BB+AAA房地产488PR安方债