9月10日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 09 月 11 日 9 月 10 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 瑞丽债”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 铁道 MTN002B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 台州银行永续债02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 光大银行三农专项债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0，5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年期，其中 3 至 4 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中各期限品种折价成交占比均在偏高位置。分行业看，煤炭行业的债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）21瑞丽债4.00-18.7087.172.073.753.72AA-AA城投15621上饶投资PPN0040.00-0.9899.0317.052.302.13AA(2)AA+城投297024蓉金029.91-0.3698.014.142.602.56AA+AAA综合196024任丘经发PPN0016.89-0.3298.295.122.992.94AA(2)社会服务196424徐工机械MTN001(科创票据)9.95-0.3199.213.552.512.47AAA-AAA机械设备99024越秀集团MTN005B19.80-0.25102.021.672.662.64AAAAAA综合406724云能投MTN0174.90-0.2598.655.532.652.59AAAAA综合1766524黄石产投PPN0012.78-0.24100.665.473.002.94AAAA+非银金融1514224洛阳国晟MTN0019.85-0.22100.502.632.912.88AA(2)AAA综合201224启东F14.90-0.2298.154.872.562.51AA(2)AA+城投98424潍坊投资MTN0059.91-0.2298.212.613.213.19AA(2)AA+城投196924淮北039.87-0.20100.682.443.073.04AA(2)AA+城投30324豫港024.84-0.2099.024.502.882.83AA(2)AAA城投900024津投259.85-0.20100.132.383.263.24AAAAA城投96324启东024.67-0.19101.834.452.452.40AA(2)AA+城投501724百投012.91-0.1798.706.363.383.31AA-AA城投50024唐山控股PPN0012.88-0.1798.906.352.972.91AA-AA+城投396424津城建MTN0123.00-0.16102.355.622.532.47AAAAA城投102324唐山012.61-0.16100.636.312.942.88AA-AA+城投101824大横琴MTN0039.47-0.16105.011.902.682.66AA+AAA城投840224大横琴MTN004B9.50-0.16104.761.892.682.67AA+AAA城投209624先导029.54-0.15104.781.882.592.57AA+AAA城投2100024合肥滨湖MTN0012.61-0.15100.196.002.312.25AA+AA+城投80124晋能煤业MTN0119.91-0.1595.951.742.812.80AAAAA煤炭3937424济建G29.67-0.15103.341.792.642.63AA+AAA城投724420津投105.60-0.15107.152.922.832.80AAAAA城投644224晋能煤业MTN0109.85-0.1599.101.742.802.79AAAAA煤炭1487220津投065.48-0.15107.062.952.822.79AAAAA城投216224赣水029.78-0.15100.521.722.602.58AA+AAA城投100819津投275.25-0.14111.082.992.802.77AAAAA城投222524兴城投资MTN0029.91-0.1498.231.612.552.54AA+AAA城投393624川高019.94-0.1499.081.582.562.54AA+AAA城投99224冀通019.93-0.14100.221.592.622.61AA+AAA城投10024洪市政MTN0079.99-0.13100.111.552.612.59AA+AAA城投100024漳龙059.93-0.1399.211.552.712.70AA+AAA城投1206824津城建MTN0324.95-0.1398.952.932.782.75AAAAA城投395824津城建MTN0256.81-0.13101.082.182.972.95AAAAA城投1015920渝百盐2.85-0.1364.316.802.542.48AA-AA城投257224黄岛Y32.78-0.12100.064.512.482.43AA(2)AA+城投280524津投094.59-0.12103.202.722.772.74AAAAA城投1031大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%)隐含评级主体评级行业成交规模（万元）24铁道MTN002B29.610.41106.78-2.002.332.35AAA+AAA交通运输639424铁道MTN003B29.700.41107.65-2.002.332.35A