行业信息跟踪：挖掘机内外销超预期，水泥旺季出货率边际改善

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2024.9.2-2024.9.8） 挖掘机内外销超预期，水泥旺季出货率边际改善 2024 年 09 月 10 日 ➢ 上周行业信息聚焦：24 年“金九银十”旺季开局偏弱 1）能源与资源：煤炭中化工用煤需求同比稳健，焦煤仍存压力，工业金属订单改善。2）地产基建链：资金到位率上行，旺季建材需求边际改善，同比维持低位，厂商预期偏悲观。3）新能源：锂电池方面，旺季排产改善，上游材料 7-8 月提前备货，9 月需求预期持稳，难有显著增量。光伏方面，当前内需平稳、海外去库持续，旺季需求难有大幅上行，市场预期较弱。 ➢ 上周数据相对较优： 机械：8 月挖掘机内外销皆好于预期。中国工程机械工业协会数据，8 月销售各类挖掘机 14647 台，高于预期的 14300 台，同比+11.8%。其中，国内市场销售 6694 台，略高于预期的 6600 台，同比+18.1%。出口销售 7953 台，高于预期的 7700 台，同比+6.95%。 汽车：8 月内销好于预期，出口延续较优增速。内销方面，乘联会数据，8 月狭义乘用车零售 190.5 万辆，高于预期的 184.0 万辆，同比-1.0%，环比+10.8%。出口方面，8 月乘用车出口（含整车与 CKD）41.3 万辆，同比+24%，环比+9%，维持较优增长。 水泥：传统旺季来临，水泥价格回升，出货量边际改善。价格方面，截至 9 月 6日，水泥价格指数 115.41，环周+2.0%，同比+8.0%。出货量方面，在新开项目开始零供、基建项目稳定推进、资金到位率继续好转的背景下，水泥出货量边际改善。（8.28-9.3）全国水泥出库量 333.98 万吨，环周+3%，同比-41.7%。 ➢ 上周数据相对平稳或走弱： 酒旅：中秋假期预定数据显示酒旅量增价弱格局不改。预定量方面，9 月 4 日，飞猪发布的《2024 中秋假期出游风向标》显示，近一周中秋假期出行的旅游服务预订起势明显，截至目前，国内酒店、国内租车、国内门票等预订量较 2019年同期均有双位数以上增长。价格方面，根据去哪儿旅行，中秋假期旅游市场表现较淡，机票、酒店价格都处于淡季水平。 观影：票房同比依旧位于双位数负增长。根据艺恩数据，（9.2-9.8）当周共实现票房 2.89 亿元，同比-48.8%，24 年以来共实现票房 336.75 亿元，同比-22.5%。 人工智能：英伟达反垄断调查升级，ChatGPT 月度访问总量显著下滑。1）英伟达：第一财经报道，针对英伟达的反垄断调查或升级。2）ChatGPT：券商中国报道，据分析机构 Similarweb 的最新数据，ChatGPT 网站的月度访问总量遭遇断崖式暴跌。今年以来，OpenAI 发布的节奏明显放缓，或许也是用户对 ChatGPT热情消退的原因之一。 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [Table_Author] 分析师 牟一凌 执业证书： S0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 分析师 沈心怡 执业证书： S0100524020002 邮箱： shenxinyi@mszq.com 相关研究 1.资金跟踪系列之一百三十五：市场波动率回升，ETF 净流入放缓-2024/09/09 2.A 股策略周报 20240908：波动率回归，理性应对-2024/09/08 3.行业信息跟踪（2024.8.26-2024.9.1）：8 月“新势力”销量同比稳健，9 月白电内销排产改善-2024/09/03 4.策略专题研究：产能周期寻底，资源占优回归：2024 年 Q2 业绩深度解读-2024/09/03 5.资金跟踪系列之一百三十四：市场交易热度持续回升，ETF 买入方向开始扩散-2024/09/02 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周行业信息聚焦：24 年“金九银十”旺季开局偏弱 .............................................................................................. 3 2 上周总结 ................................................................................................................................................................. 5 2.1 上周数据相对较优 ............................................................................................................................................................................. 5 2.2 上周数据相对平稳或走弱 ................................................................................................................................................................. 5 3 板块涨跌幅 .............................................................................................................................................................. 6 3.1 上周板块表现 ...................................................................................................................................................................................... 6 3.2 八大板块涉及的 23 个中信一级行业 ............................................................................................................................................. 6 4 板块信息跟踪.................................................................................