豫股专题：河南省上市公司2024年中报总结

第1页 / 共22页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：乔琪 登记编码：S0730520090001 qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 河南省上市公司 2024 年中报总结 ——豫股专题 证券研究报告-豫股专题 发布日期：2024 年 09 月 10 日 相关报告 《豫股专题：河南资本市场月报（2024 年第7 期，总第 21 期）》 2024-08-28 《豫股专题：河南资本市场月报（2024 年第6 期，总第 20 期）》 2024-07-24 《豫股专题：河南资本市场月报（2024 年第5 期，总第 19 期） 》 2024-06-26 联系人： 马嶔琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788 号16 楼 邮编： 200122 投资要点： ⚫ 营业收入规模创新高，归母净利润增长显著。110 家河南上市公司在 2024 上半年的总体营业收入 5033.41 亿元，同比增加 5.57%，营收规模达到近年来同期最高水平；归母净利润 319.55 亿元，同比增加 25.50%，为近年来归母净利润规模第二高，仅次于 2021上半年 392.54 亿元的归母净利润水平。 ⚫ 业绩增速好于市场整体及主要板块和指数。2024 上半年全部 A 股的整体营业收入同比减少 1.42%，归母净利润同比减少 2.37%，业绩增速低于河南省上市公司；进一步对比创业板、科创板、沪深 300以及北证 A 股等主要板块或指数在 2024 上半年的业绩变化情况，河南省上市公司的整体业绩增速也明显较好。 与全国其他 30 个省、直辖市、自治区（不包含台湾省、香港特别行政区、澳门特别行政区）相比，2024 上半年河南省上市公司数量和营业收入规模排在第 12 名，归母净利润规模排在第 11 名，总资产排名第 13 名，净资产排名第 15 名，营业收入和归母净利润的排名相比 2023 年有不同程度提升。 ⚫ 部分优势行业实现营收利润双增长。从各行业业绩增长情况来看，2024 上半年，河南上市公司中汽车行业整体营收增幅最高，达到39.97%，其次是有色金属行业，营收同比增长 15.39%，电力设备及新能源、医药、食品饮料、煤炭、电力及公用事业等行业的营业收入有不同程度的下滑。在利润端，汽车、有色金属、电子行业的归母净利润增幅较大，农林牧渔行业实现扭亏为盈，电力设备及新能源、医药、食品饮料、建材、煤炭等行业归母净利润同比下滑，计算机行业亏损扩大。 ⚫ 小结：总体来看，河南省上市公司在 2024 上半年实现了较为稳健的业绩增长，盈利能力有所提升，业绩增速超越 A 股整体以及 A 股中部分主要指数或板块；部分优势细分领域例如有色金属、机械、基础化工等产业的上市公司不仅实现了收入和利润的双增长，同时业绩增幅也不同程度好于行业整体水平。 对比国内其他省市自治区来看，河南省上市公司的数量、业绩规模、资产规模等指标在国内 31 个省市自治区中大约排在第 15 名-第 11名不等的中等靠上的位置，且部分指标的排名相比往年也有不同程度的提升。 风险提示：国内宏观经济的波动可能影响上市公司业绩；部分行业监管政策发生重大变化；部分行业海外市场需求受当地经济及政策影响较大 11731第2页 / 共22页 本报告版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. 河南省上市公司业绩综述 ................................................................................. 4 1.1. 营业收入规模创新高，归母净利润增长显著 ..................................................................... 4 1.2. 业绩增速好于市场整体及主要板块和指数 ........................................................................ 4 1.3. 收入与利润规模高度集中 .................................................................................................. 6 1.4. 盈利能力提升，费用率总体稳定 ....................................................................................... 9 1.5. 部分公司高比例半年度分红 ............................................................................................ 11 2. 部分行业业绩增长优异 .................................................................................. 12 2.1. 部分优势行业实现营收利润双增长 ................................................................................. 12 2.2. 机械行业：收入增速略低于行业，利润增速优于行业 .................................................... 13 2.3. 基础化工：行业整体业绩同比减少下仍实现正增长 ........................................................ 14 2.4. 医药：盈利能力显著好于行业 ......................................................................................... 16 2.5. 食品饮料：表现弱于行业 ................................................................................................ 18 2.6. 有色金属：业绩大幅增长，利润增幅高达 90%以上 ....................................................... 19 3. 小结 ............................................................................................................... 21 4. 风险提示 ...................................................................