9月3日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 3 日 9 月 3 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“20 怀远 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“22 乌高 01”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 招行永续债 01”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 南洋银行 06”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 4 至 5 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内期品种折价成交占比最高。分行业看，通信行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）20怀远011.00-0.5399.4819.062.542.35AA-AA城投1090022GLP010.51-0.5098.9999.906.225.22A+AAA交通运输175224云投MTN0106.91-0.3998.166.333.002.94AA(2)AAA城投195424涪陵096.86-0.33101.375.312.762.71AAAA+城投816724饶创054.96-0.2998.856.373.233.17AA-AA+城投800024永晟014.90-0.2999.106.413.083.02AA-AA城投847124大足工业MTN0024.87-0.2999.966.443.012.94AA-AA城投201224邹城资产PPN0024.78-0.28105.156.543.073.01AA-AA+城投417224交通014.79-0.28102.086.533.323.26AA-AAA城投223124城资034.67-0.28107.306.663.073.00AA-AA+城投539624潍滨034.87-0.2899.006.443.733.66AA-AA+城投155024潍坊水务MTN0014.52-0.28103.546.843.393.32AA-AA+城投310624高创024.54-0.28105.936.823.563.49AA-AA+城投105624黄发Y24.73-0.27101.686.283.113.05AA-AA+城投966323凯里014.07-0.24113.756.744.254.18AA-AA城投96521滨旅031.52-0.24105.5215.873.253.09AA-AA城投1120安投债1.35-0.2266.5921.545.465.25AAA城投720滨旅021.20-0.20104.3616.213.233.07AA-AA城投4124黄石城发PPN0044.96-0.2098.824.323.012.97AA(2)AA+城投295924贵控014.98-0.20100.174.343.263.22AA(2)AAA城投400024许昌投资PPN0024.93-0.2098.164.312.962.91AA(2)AA+城投495824云港Y14.93-0.1999.834.292.842.79AA(2)AA+交通运输190724融发044.86-0.19100.184.252.752.71AA(2)AA+城投361120滨旅011.15-0.19104.1816.063.223.06AA-AA城投101824章控044.82-0.19100.114.222.942.90AA(2)AA+城投400324长通034.79-0.19100.484.202.892.85AA(2)AAA城投401723柳城021.89-0.18108.479.652.842.74AA-AA+城投37124德源投资MTN0014.72-0.18101.404.052.722.68AA(2)AA+城投608224华阳新材MTN0099.97-0.1798.561.982.862.84AAAAA煤炭785624昆明交通MTN0010.88-0.1699.8418.732.682.49AA-AAA城投100024涪陵084.86-0.16100.073.592.582.55AAAA+城投401424株洲高科MTN0034.48-0.16103.133.882.892.85AA(2)AA+城投205824桂北014.95-0.1699.103.442.492.46AAAAA城投989816滨旅债1.05-0.15102.5914.433.122.98AA-AA城投153622柳城021.28-0.15105.8211.282.792.68AA-AA+城投69324张通036.97-0.1599.032.463.403.37AA-AA城投530420兴安011.06-0.1351.1520.863.253.05A+AA城投5123津金010.56-0.12102.4418.633.012.83AA-AA城投20524饶创032.73-0.11101.564.072.812.77AA-AA+城投101622GLP021.06-0.1097.9311.006.276.16A+AAA交通运输80大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）22乌高010.760.55101.70-9.762.072.17AA(2)AA+城投242724岳建024.850.29100.16-6.402.482.55AAAA+城投199724延安新投MTN0014.830.26100.09-5.842.882.94AA(2)AA+城投1130424临沂投资MTN001(可持续挂钩