9月4日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 9 月 4 日 9 月 4 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“24 融城 02”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“24 先正达 MTN001B”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“23 海南银行永续债 02”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 民泰银行小微债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在[-5,0)区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 年内期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 至 1.5 年期品种折价成交占比最高。分行业看，计算机行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24融城024.97-0.3198.766.702.952.89AA-AA城投100024百福投资MTN0024.98-0.30100.036.753.783.72AA-AA城投200024永晟014.90-0.2998.816.503.143.08AA-AA城投825524唐山032.98-0.28100.1810.042.942.84AA-AA+城投1300024邹城资产PPN0034.84-0.28101.826.293.143.08AA-AA+城投201324潍水024.84-0.27100.706.283.543.47AA-AA+城投300724自贡014.81-0.2799.316.173.283.22AA-AA城投200924中城024.79-0.27101.606.113.133.07AA-AA城投202624交通014.78-0.26101.816.063.383.32AA-AAA城投386224邹城资产PPN0024.77-0.26104.886.023.133.07AA-AA+城投105222不动020.67-0.2699.2139.695.024.62AA-AAA社会服务346924潍经014.73-0.25105.775.843.883.82AA-AA城投147324高创投资PPN0014.67-0.24107.085.613.623.57AA-AA+城投430024城资014.64-0.23106.425.473.123.06AA-AA+城投105524邹城资产PPN0014.63-0.23107.995.453.123.06AA-AA+城投214624平度城投MTN001B4.98-0.22100.124.773.093.05AA(2)AA+城投800024潍坊水务MTN0014.52-0.21103.335.013.443.39AA-AA+城投309924黄石034.93-0.1898.854.032.822.78AAAA城投200024张通036.96-0.1898.852.983.433.40AA-AA城投800520东通012.83-0.1761.129.442.832.74AA-AA城投30524黄发Y34.81-0.1599.323.513.153.12AA-AA+城投199823凯里014.07-0.14113.583.924.294.25AA-AA城投69924平度城投MTN001A2.98-0.1499.925.062.632.58AA(2)AA+城投700022不动010.37-0.1499.4539.235.004.60AA-AAA社会服务32824百投012.92-0.1499.365.023.133.08AA-AA城投698224广信012.76-0.13100.144.892.522.48AA(2)AA城投1401920兴安011.06-0.1251.0920.223.463.25A+AA城投84423咸高031.13-0.12102.169.922.442.34AA(2)AA城投122620柳投051.29-0.11105.807.662.742.66AA-AA城投84620滨旅021.20-0.10104.267.553.303.23AA-AA城投104320滨旅011.14-0.09104.097.563.293.22AA-AA城投260123咸高020.81-0.09102.739.652.402.30AA(2)AA城投41224潍坊投资MTN0059.92-0.0898.731.013.153.14AA(2)AA+城投200124洛阳国晟MTN0019.87-0.08100.610.982.902.89AA(2)AAA建筑装饰1008720柳投020.79-0.08103.788.522.642.56AA-AA城投2124怀化经开PPN001B4.98-0.0899.981.743.503.49AA-AA建筑装饰800024银创014.98-0.08100.431.743.403.39AA-AA+城投2005124高创034.98-0.08100.561.743.653.64AA-AA+城投2102424淮北049.92-0.0896.120.913.063.05AA(2)AA+城投482724潍滨054.98-0.08100.121.733.753.74AA-AA+城投11600大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）24先正达MTN001B9.640.49101.80-5.892.572.62AAA-AAA基础化工406720龙湖060.920.3595.12-40.0510.0410.44AA-AAA房地产1022龙湖040.830.3395.34-40.2110.0310.