传媒互联网行业周报：微软确认参加TGS电玩展，关注游戏/影视新品推出情况

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年09月09日中性传媒互联网周报微软确认参加 TGS 电玩展，关注游戏/影视新品推出情况核心观点行业研究·行业周报传媒中性·维持证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-7 月游戏行业收入环比向上，新片供应不足导致暑期档票房下滑明显》 ——2024-09-01《传媒互联网周报-《黑神话：悟空》爆火全球，海内外 AI 产品持续升级》 ——2024-08-25《传媒互联网周报-暑期票房超 100 亿元，Ray-Ban Meta 智能眼镜爆火出圈》 ——2024-08-18《TCG 卡牌行业深度-TCG 行业快速兴起，国内 IP 潮玩龙头有望乘势而上》 ——2024-08-16《传媒互联网周报-七夕档票房超 3.6 亿元，《黑神话:悟空》即将发售》 ——2024-08-12传媒板块本周表现：行业上涨 2.58%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指。本周（8.30-9.6）传媒行业上涨 2.58%，跑赢沪深 300（-1.41%），跑赢创业板指（-0.22%）。其中涨幅靠前的分别为祥源文旅、三人行、福石控股等，跌幅靠前的分别为华立科技、顺网科技、广西广电、横店影视等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 4 位。重点关注：OpenAI 商用订阅用户数突破 100 万，微软透露 TGS 发布会内容，淘宝网宣布新增微信支付。1）9 月 5 日，OpenAI 表示，一年前推出的企业版 ChatGPT 订阅服务，现在付费用户数量已经超过 100 万人。2）9 月7 日讯，微软已确认其参加今年东京电玩展的计划，并暗示将公布“即将登陆 Xbox Game Pass 的游戏”消息；3）三星高管 Jung Bae Lee（李禎培）透露 GPT 新一代模型参数或达到 3-5 万亿，或将比目前的 GPT“强大 100 倍”。4）9 月 5 日，淘宝公告，9 月 12 日后将逐步向所有淘宝天猫商家开通微信支付。5）9 月 5 日 2024·Inclusion 外滩大会召开，AI 产业的发展是本届外滩大会与会专家和企业家热议的话题。6）截至2024 年 9 月 7 日，国庆档待映影片共有 8 部。本周重要数据跟踪：9 月电影票房突破 3 亿元。1）本周（8 月 31 日-9 月 6日）电影票房 3.57 亿元。票房前三名分别为《异形:夺命舰》（19,223.31万，票房占比 25.9%）、《重生》（10,025.74 万，票房占比 13.5%）和《抓娃娃》（8,840.37 万，票房占比 11.9%）；2）综艺节目方面，《喜剧之王单口季》、《中餐厅第八季》、《喜人奇妙夜》、《探索新境》和《战至巅峰 第三季》排名居前；3）游戏方面，2024 年 7 月中国手游收入前三名分别为点点互动《Whiteout Survival》、腾讯《PUBG MOBILE》和动视暴雪 & 腾讯《使命召唤手游》。投资建议：景气度有望底部改善，长期看好新科技带动下的板块机遇。1）东京电玩展关注游戏行业底部机会，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；国庆档待映影片共有 8 部，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；IP 潮玩推荐泡泡玛特、阅文集团、姚记科技等；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。2）外滩大会召开、OpenAI商用订阅用户数突破 100 万，大模型加速发展带动 AIGC 应用端向上机会，重点把握 IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E002517.SZ 恺英网络优于大市9.582060.810.971210002027.SZ 分众传媒优于大市5.748290.370.401614300413.SZ 芒果超媒优于大市18.723501.041.171816资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业上涨 2.58%，跑赢沪深 300，跑赢创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4OpenAI 商用订阅用户数突破 100 万 ....................................................... 4微软透露 TGS 发布会内容，将公布一批 XGP 新游戏 .......................................... 4三星高管剧透 GPT-5 高达 5 万亿参数 ...................................................... 59 月 5 日 2024 年外滩大会举办 ........................................................... 59 月 4 日至 5 日，淘宝网宣布新增微信支付能力、向所有卖家开通微信支付 .................... 5国庆档片单出炉，目前有 8 部影片待映 .................................................... 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 7综艺节目 .............................................................................. 7游戏 ............................................................................