北交所策略周报：市场情绪低迷，等待超跌反弹机会

1 新三板研究 专题研究 证券研究报告 2024 年 09 月 08 日 市场情绪低迷，等待超跌反弹机会 ——北交所策略周报（20240902-20240908） 证券分析师 刘靖 A0230512070005 liujing@swsresearch.com 王雨晴 A0230522010003 wangyq@swsresearch.com 研究支持 郑菁华 A0230123060001 zhengjh@swsresearch.com 汪秉涵 A0230123090006 wangbh@swsresearch.com 联系人 汪秉涵 (8621)23297818× wangbh@swsresearch.com 本周策略观点： ⚫ 本周北证 50 下跌 5.38%，成交金额环比萎缩 17.8%，市场情绪低迷。1）本周是中报季后第一周，市场情绪整体不及预期，对美联储降息国内联动的市场风险偏好提升尚未到来，中报季风险释放后的主题投资也未见明显活跃，市场风格反而转向小盘价值；2）本周上游大宗商品下跌，尤其是原油大幅回落，拖累了资源品板块，石油石化、有色、煤炭等板块跌幅居前，消费电子、半导体等二季度机构加仓方向的板块也出现明显回调，主题方面，家电以旧换新、固态电池、特斯拉 FSD 等有所表现，北证相对较强的是自动驾驶+车路云板块，立方控股、华阳变速、汉鑫科技等涨幅居前。 ⚫ 北证中报公布完成，小微盘盈利压力暴露，需自下而上筛选个股。1)北证 A 股 24Q2 营收、归母净利润分别同比增长-5.1%、-23.8%，而全 A 两非分别为-1.7%和-7.2%；2）从分布来看，24Q2 营收与扣非归母净利润正增长的比例分别为 56.6%和 37.8%。24Q2 扣非增长 30%以上的公司占比 19.1%；3）2024H1 和 24Q2 扣非净利润均增长 30%以上，且扣非净利润超过 2000 万的公司有 14 家，关注锦波生物、长虹能源、力佳科技、德瑞锂电、万通液压等；4）本周开始，中报业绩不佳的权重股开始大幅下挫，如贝特瑞、颖泰生物等，对指数起到了明显的拖累作用。 ⚫ 投资分析意见：市场情绪低迷，量化指标逐步进入超跌状态，耐心等待情绪回升机会。关注部分今年业绩确定性较高的低估值品种，如同力股份、华洋赛车、建邦科技、苏轴股份、康比特、长虹能源、万通液压等。 本周市场行情回顾： ⚫ 市场：本周北证 50 指数下跌 5.38%，所有股指均下跌。北交所个股中 23 只股票上涨，立方控股、华阳变速涨幅居前，228 只股票下跌，0 只股票持平，涨跌比为 0.10。 ⚫ 估值：北交所 PE（TTM）均值 32.20 倍，中值 17.44 倍；创业板 PE（TTM）均值 55.35 倍，中值 24.30 倍；科创板 PE（TTM）均值 54.66 倍，中值 24.06 倍。 ⚫ 交易：本周北交所成交量为 12.76 亿股，环比减少 17.98%；成交额为 118.01 亿元，环比减少 17.80%。本周北交所融资融券余额为 10.04 亿元，较上周减少 0.03 亿元。 ⚫ 要闻：北京证券交易所举办投资者服务 e 站经验交流会。 北交所新股： ⚫ 本周：北交所 0 只新股上市；截至 2024 年 9 月 6 日，北交所共有 251 家公司上市交易。本周中草香料申购。 ⚫ 下周：上会 0 家；申购 1 家（瑞华技术）；上市 0 家。 新三板动态： ⚫ 本周新挂牌 12 家，摘牌 9 家，周新增计划融资 0.11 亿元，完成融资 0.40 亿元。 风险提示： ⚫ 个股业绩季度波动过大风险，宏观经济下行的风险。 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 2 专题研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共14页 简单金融 成就梦想 1．市场情绪低迷，等待超跌反弹机会 ................................ 4 2．本周市场行情回顾：50 指数下跌，成交额环比减少 ..... 6 3．北交所新股：本周中草香料申购，下周瑞华技术申购 ... 8 4．本周重点公司行情回顾：北交所个股涨跌比 0.10，立方控股、华阳变速涨幅居前 ....................................................... 9 4.1 个股涨跌幅：立方控股、华阳变速涨幅居前 ....................................... 9 4.2 周换手率前五：力王股份等股换手率较高 ......................................... 10 4.3 重要公告 ................................................................................................... 10 5．本周要闻：北京证券交易所举办投资者服务 e 站经验交流会 ..................................................................................... 11 6．新挂牌 12 家，摘牌 9 家，周新增计划融资 0.11 亿元，完成融资 0.40 亿元 .......................................................... 11 7．风险提示..................................................................... 13 目录 3 专题研究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共14页 简单金融 成就梦想 图表目录 图 1：北证强势股占比回落................................................................................... 4 图 2：A 股市场风格转向小盘价值 ........................................................................ 4 图 3：北证 50 指数与北证上涨比例走势 ............................................................... 4 图 4：北证 24Q2 营收增长-5.1% ........................................................................ 5 图 5：北证 24Q2 归母净利润增长-23.8% ........................................................... 5 图 6：北证 24Q2 营收负增长占比 43.4% ..............