机械设备行业周报：消费电子行业景气度企稳回升，关注3C设备龙头

证券研究报告 行业研究 行业周报 机械设备 行业研究/行业周报 消费电子行业景气度企稳回升，关注 3C 设备龙头 ——行业周报（20240826-20240830） ◼ 板块行情回顾 本期（8 月 26 日-8 月 30 日），沪深 300 下跌 0.17%，A 股申万机械设备指数上涨 2.63%，跑赢沪深 300 指数 2.8 个百分点。申万机械设备二级子行业中自动化设备表现较好，上涨 5.11%，轨交设备Ⅱ表现较差，下跌 8.08%。申万机械设备三级子行业中工程机械器件表现较好，上涨 9.73%，工程机械整机表现较差，上涨 0.39%。 ◼ 核心观点 消费电子行业景气度企稳回升，有助于拉动产线扩张。据 Canalys 统计，2024 年全球主要 3C 产品销售已有所修复，以智能手机为例，2024Q2 全球出货量达到 2.889 亿台，同比增长 12%，已是连续三个季度实现同比正增长，尤其自 2023 年以来，AI 技术在消费电子终端设备中的应用加速落地，推动了行业从弱复苏向成长的转变。据 Fortune Insights、赛腾股份公告，2023 年全球消费电子市场规模为 7,734 亿美元，2024-2032 年该市场将以 7.63%的年均复合增长率从 8151.6 亿美元增长到 14679.4 亿美元。中国市场方面，根据中商产业研究院、赛腾股份公告，2023 年我国消费电子市场规模为 19201 亿元，2024 年将达到 19772 亿元。 AI+创新驱动，有望推动新一轮成长周期。2024 年 6 月，苹果公司在WWDC 2024 发布个人智能化系统 Apple Intelligence，同时 Siri 将具备更深层次的语言理解能力，更能贴合用户个人需求，简化加快日常流程。此外，苹果公司预计在 2024 年 9 月举办秋季新品发布会，考虑到此次 Apple Intelligence 将仅支持 iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max 以上机型，将有助于推动换机需求增加。 国内 3C 设备龙头 2024 半年度业绩实现较快增长。2024 年上半年期间，赛腾股份实现营业收入 16.31 亿元，同比增长 16.21%，实现归母净利润 1.54 亿元，同比增长 48.87%；博众精工实现营业收入 18.34 亿元，同比增长 12.47%，实现归母净利润 0.96 亿元，同比增长 6.07%。快克智能实现营业收入 4.51 亿元，同比增长 11.89%，实现归母净利润1.19 亿元，同比增长 9.42%。 ◼ 投资建议 消费电子行业景气度企稳回升，AI 等创新推动新一轮成长周期，建议关注赛腾股份、博众精工、联赢激光、快克智能等。 ◼ 风险提示 消费电子景气度提升不及预期、对核心客户产业链依赖的风险、毛利率波动的风险。 ◼ 增持 (维持) 行业： 机械设备 日期： yxzqdatemark 分析师： 刘荆 E-mail： liujing@yongxingsec.com SAC编号： S1760524020002 联系人： 汪成 E-mail： wangcheng@yongxingsec.com SAC编号： S1760124020012 近一年行业与沪深 300 比较 资料来源：Wind，甬兴证券研究所 相关报告： -30%-22%-14%-6%2%10%09/2311/2301/2404/2406/2408/24机械设备沪深3002024年09月06日行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 2 正文目录 1. 本周核心观点及投资建议 ....................................................................... 3 2. 板块行情回顾 ........................................................................................... 3 3. 行业重点新闻（20240826-20240901） .................................................. 5 4. 重点公司公告（20240826-20240830） .................................................. 6 4.1. 经营活动相关 ...................................................................................... 6 4.2. 资本运作相关 ...................................................................................... 7 5. 风险提示 ................................................................................................... 7 图目录 图 1: A 股申万一级行业本周涨跌幅 ................................................................. 4 图 2: A 股申万机械设备二级子行业本周涨跌幅 ............................................. 4 图 3: A 股申万机械设备三级子行业本周涨跌幅 ............................................. 5 行业周报 请务必阅读报告正文后各项声明 3 1. 本周核心观点及投资建议 核心观点： 消费电子行业景气度企稳回升，有助于拉动产线扩张。据 Canalys 统计，2024 年全球主要 3C 产品销售已有所修复，以智能手机为例，2024Q2 全球出货量达到 2.889 亿台，同比增长 12%，已是连续三个季度实现同比正增长，尤其自 2023 年以来，AI 技术在消费电子终端设备中的应用加速落地，推动了行业从弱复苏向成长的转变。据 Fortune Insights、赛腾股份公告，2023 年全球消费电子市场规模为 7,734 亿美元，2024-2032 年该市场将以7.63%的年均复合增长率从 8151.6 亿美元增长到 14679.4 亿美元。中国市场方面，根据中商产业研究院、赛腾股份公告，2023 年我国消费电子市场规模为 19201 亿元，2024 年将达到 19772 亿元。 AI+创新驱动，有望推动新一轮成长周期。2024 年 6 月，苹果公司在 WWDC 2024 发布个人智能化系统 Apple Intelligence，同时 Siri 将具备更深层次的语言理解能力，更能贴合用户个人需求，简化加快日常流程。此外，苹果公司预计在 2024 年 9 月举办秋季新品发布会，考虑到此次 Ap