中泰科技：党政信创重启，自主可控步入深水区

请务必阅读正文之后的重要声明部分、中泰科技：党政信创重启，自主可控步入深水区计算机证券研究报告/行业点评报告2024 年 09 月 01 日[Table_Main]评级：增持（维持）分析师：孙行臻执业证书编号：S0740524030002Email：sunxz@zts.com.cn[Table_Profit]基本状况上市公司数332行业总市值(亿元)26672.24行业流通市值(亿元)14662.42[Table_QuotePic]行业-市场走势对比公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告[Table_Summary]投资要点政策进度：党政信创重启，自主可控是长期趋势。阶段一（2022 年）：政策定调，电子政务起航，明确 2027 年时间点。2022年 9 月，国资委下发 79 号文件，指导国央企 2027 年底前完成信创改造工作。阶段二（2023 年）：安全标准出台，招投标订单逐步释放。国家级信创产品的安全可靠相关标准相继出台；2023 年信创大单频频落地，标志性订单引导信创发展。阶段三（2024 年）：细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同，党政信创重启。1）中央国家机关台式机、便携式计算机采购标准细化下沉区域的信创采购标准，将 CPU、操作系统符合安全可靠测评要求纳入采购需求。2）2024 年 7 月 18日，《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》将卫星导航、芯片等纳入重要领域。3）万亿国债有望提振信创领域资本支出。落地进展：数字化转型+信创全面发展，国产化进展加速落地。节奏方面，各大领域节奏稳步推进，党政、金融保持领先，电信、电力加快节奏。市场方面，中国信创市场规模有望从 2023 年 1.54 万亿元增至 2.66 万亿元，预计 CAGR 达到 20%。基础设施：安可标准加速出台，信创电脑新品频出。1）中科可控全新 AI 工作站 N40A 与 W40A，搭载海光 3 号 CPU。2）华为官网全网首发信创搭载麒麟芯片台式电脑。3）诚迈科技发布搭载龙芯 3A6000 信创电脑“望龙电脑”。4）软通动力收购同方计算机，新推出同方超炫 1600 AI 工作站和超翔 TF830-V050-1 台式机。基础软件：纯血鸿蒙问世，国产数据库加速渗透。1）华为 HDC2024 发布国产自研操作系统。2）统信 UOS 发布桌面操作系统专业版(1070)全面拥抱 AI。3）麒麟软件发布银河麒麟服务器操作系统 V10 SP3 2403。应用软件：头部央国企 OA 替换基本完成，CRM 等正逐步深入。当前头部央国企对于 OA、邮件等一般办公系统的信创改造已经基本完成，对于 CRM、ERP 等系统的信创改造正在逐步深入推进中。投资建议：全面替换时间节点迫近，信创进度步入深水区，逐步向下沉市场延展、安全要求趋于细化、政策扶持特定品类、财政工具加强需求方支付能力，党政信创正在加速重启中，基础设施、基础软件、应用软件、信息安全相关环节均有望在党政信创重启中受益。建议关注：基础设施：海光信息、中科曙光、龙芯中科、中国长城、神州数码、软通动力、拓维信息、纳思达等。基础软件：达梦数据、海量数据、太极股份、中国软件、诚迈科技等。应用软件：金山办公、福昕软件等。风险提示：宏观经济波动及财政承压风险；政策落地不及预期；下游需求景气度波动风险；研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。- 2 -行业点评报告内容目录一、政策进度：党政信创重启，自主可控是长期趋势....................................................................- 4 -1.1 阶段一（2022 年）：政策定调，电子政务起航，明确 2027 年时间点......................- 4 -1.2 阶段二（2023 年）：安全标准出台，招投标订单逐步释放....................................... - 5 -1.3 阶段三（2024 年）：细化下沉+聚焦品类+资金支持三力协同，党政信创重启......... - 6 -二、落地进度：数字化转型+信创全面发展，国产化进展加速落地................................................- 9 -2.1 进度：党政与金融领衔，我国信创市场重启在即........................................................- 9 -2.2 基础设施：CPUⅡ级分类标准提升，信创电脑新品频出.......................................... - 10 -2.3 基础软件：纯血鸿蒙问世，国产数据库加速渗透......................................................- 11 -2.4 应用软件：头部央国企 OA 替换基本完成，CRM 等正逐步深入..............................- 14 -建议关注........................................................................................................................................ - 15 -风险提示........................................................................................................................................ - 15 -- 3 -行业点评报告图表目录图表 1 ：党政信创走向 2+8+N 全面信创....................................................................................... - 4 -图表 2 ：安全可靠相关标准自 2023 年 7 月陆续出台....................................................................- 5 -图表 3 ：2023 年 Q3 标志性信创大单落地情况.............................................................................- 6 -图表 4 ：台式计算机批量集中采购配置标准（2024 年版）..........................................................- 7 -图表 5 ：便携式计算机批量集中采购配置标准（2024 年版）......................................................- 7 -图表 6 ：《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》的通知........