房地产行业报告：22城试点建立房屋体检、房屋养老金和房屋保险制度

证券研究报告：房地产 |行业周报 2024 年 8 月 27 日 市场有风险，投资需谨慎 请务必阅读正文之后的免责条款部分 行业投资评级 强于大市|维持 行业基本情况 收盘点位 1691.52 52 周最高 2876.68 52 周最低 1670.65 行业相对指数表现 资料来源：聚源，中邮证券研究所 研究所 分析师:曾凡喆 SAC 登记编号:S1340523100002 Email:zengfanzhe@cnpsec.com 研究助理:高丁卉 SAC 登记编号:S1340124030005 Email:gaodinghui@cnpsec.com 近期研究报告 《多项指标降幅收窄 行业仍在筑底》 - 2024.08.21 房地产行业报告 （2024.8.19-2024.8.25） 22 城试点建立房屋体检、房屋养老金和房屋保险制度 ⚫ 投资要点 新房成交累计同比降幅持续收窄，一线城市库存去化周期有企稳迹象，我们认为未来房企推盘也将更加精准谨慎，投资拿地也将从聚焦城市进一步细化至聚焦项目。目前 22 城试点房屋养老金等制度，住建部表示房屋养老金试点的重点是政府把公共账户建立起来，并非房地产持有税，若后续建立起房屋体检、房屋养老金、房屋保险制度等相关配套制度，将有效保障居民居住质量、品质、环境和安全。 ⚫ 行业基本面跟踪 （1）新房成交及库存：上周 30 大中城市新房成交面积为 191.47万方，本年累计新房成交面积为 6496.55 万方，累计同比-36.1%。30大中城市近四周平均成交面积为 176.61 万方，同比-13%，环比+2.2%。其中一线城市近四周平均成交面积为 73.39 万方，同比+8.5%，环比+2.6%，二线城市近四周平均成交面积为 73.84 万方，同比-25.6%，环比+0.6%，三线城市近四周平均成交面积为29.38万方，同比-18.3%，环比+5.2%。上周重点 10 城商品住宅可售面积为 6969.86 万方，同比-1.47%，环比-0.31%，重点 10 城去化周期为 16.43 个月，其中一线城市去化周期为 15.26 个月。 （2）二手房成交及挂牌：上周重点 10 城二手房成交面积为144.33 万方，本年累计二手房成交面积为 5043.44 万方，累计同比-4.5%。重点 10 城近四周平均成交面积为 135.99 万方，同比+9.4%，环比-2.1%。截至 2024/8/18 全国城市二手房出售挂牌量指数为48.02，环比+0.2%，挂牌价指数为 163.51，环比-0.06%。 （3）土地市场成交：上周 100 大中城市新增供应住宅类土地建面为 56.8 万方，成交住宅类土地建面为 279.08 万方，新增供应商服类土地建面为 100.48 万方，成交商服类土地建面为 128.63 万方。近四周 100 大中城市平均住宅类土地成交建面/供应建面为 5.36，平均商服类土地成交建面/供应建面为 2.4。 上周 100 大中城市成交住宅类土地楼面均价为 3023.27 元/平方米，溢价率为 2.21%，环比-5.17pct，成交商服类土地楼面均价为1850.95 元/平方米，溢价率为 1.45%，环比+0.1pct。 ⚫ 行情回顾 上周 A 股申万一级房地产行业指数下跌 3.78%，沪深 300 指数下跌 0.55%，房地产指数跑输沪深 300 指数 3.23pct。上周港股恒生物业服务及管理指数下跌 3.09%，恒生综合指数上涨 0.63%，物业服务及管理指数跑输恒生综合指数 3.73pct。 ⚫ 风险提示： 政策不及预期，行业销售不及预期，收储进度不及预期，市场情绪极端避险。 -40%-36%-32%-28%-24%-20%-16%-12%-8%-4%0%2023-082023-112024-012024-032024-062024-08房地产沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 目录 1 行业基本面跟踪 ........................................................................... 4 1.1 新房成交及库存 ....................................................................... 4 1.2 二手房成交及挂牌 ..................................................................... 5 1.3 土地市场成交 ......................................................................... 6 2 行情回顾 ................................................................................. 7 3 风险提示 ................................................................................. 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 图表目录 图表 1： 30 大中城市新房成交面积及同比 ................................................... 4 图表 2： 一线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 3： 二线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 4： 三线城市新房成交面积及同比 ..................................................... 4 图表 5： 重点城市商品住宅可售面积及去化周期 ............................................. 5 图表 6： 重点城市二手房成交面积及同比 ................................................... 5 图表 7： 全国及分线城市二手房出售挂牌量指数 ............................................. 6 图表 8： 全国及分线城市二手房出售挂牌价指数 ............................................. 6 图表 9： 全国城市分类型二手房出售挂牌量指数 ............................................. 6 图表 10： 全国城市分类型二手房出售挂牌价指数 .............