8月19日信用债异常成交跟踪

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 19 日 8 月 19 日信用债异常成交跟踪 固定收益定期报告 根据 Wind 数据，折价成交个券中，“21 蓝海 01”债券估值价格偏离幅度较大。净价上涨成交个券中，“21 金地 04”估值价格偏离程度靠前。净价上涨成交二永债中，“24 交行二级资本债 02B”估值价格偏离幅度较大；净价上涨成交商金债中，“24 中信银行绿债 01”估值价格偏离幅度靠前。成交收益率高于 10%的个券中，地产债排名靠前。 信用债估值收益变动主要分布在(0,5]区间。非金信用债成交期限主要分布在 2 至 3 年，其中 0.5 至 1 年期品种折价成交占比最高；二永债成交期限主要分布在 4 至 5 年，其中 1 年内、1 至 1.5年、1.5 至 2 年期品种折价成交占比均为 100%。分行业看，基础化工行业债券平均估值价格偏离最大。 风险提示：统计出现遗漏，高估值个券出现信用风险。 证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 李豫泽 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120004 liyz9@essence.com.cn 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 表1：折价成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21蓝海014.00-19.2184.260.642.752.75AA(2)AA+城投217624国丰069.98-0.3098.523.432.472.44AA+AAA基础化工2177024国丰049.89-0.30101.333.462.472.43AA+AAA基础化工405524川能投GN00129.93-0.25101.561.242.702.69AA+AAA公用事业6071PR通化011.33-0.2041.3920.313.613.41A+AA城投825PR毕节债1.29-0.1941.1820.314.103.90A-AA-城投2124瑞茂011.92-0.18100.2210.236.376.27A+AA交通运输370024柳控014.68-0.18104.653.993.073.03AA-AA+城投627124潍坊投资MTN0059.97-0.16100.061.842.992.97AA(2)AA+城投300024常高新MTN0039.84-0.15101.831.732.542.52AAAAA城投10215PR水高科1.19-0.1540.5020.225.545.34AA城投6024云能投MTN01814.98-0.1599.531.233.043.03AAAAA综合600024亦庄K39.65-0.14104.601.642.462.44AA+AAA电子104824焦煤K19.66-0.14103.581.622.462.44AA+AAA煤炭103624冀中能源MTN014A(科创票据)2.99-0.1399.874.702.642.60AAAAA煤炭300024鲁路桥MTN0029.78-0.13105.201.542.562.55AA+AAA建筑装饰527824沈阳地铁MTN0049.68-0.13107.721.562.732.72AA(2)AAA城投431424晋能电力MTN0069.87-0.13102.331.522.532.51AAAAA煤炭205124首钢049.80-0.13102.381.512.462.45AA+AAA钢铁205224晋能煤业MTN0109.91-0.13101.911.502.482.47AAAAA煤炭203824亦庄投资MTN003B9.87-0.13101.691.482.462.45AA+AAA电子101824亦庄投资MTN004B9.89-0.13101.601.462.472.45AA+AAA电子508324华宝投资MTN001B9.89-0.13101.601.462.472.45AA+AAA非银金融508724首钢069.89-0.13100.981.462.472.45AA+AAA钢铁4045陕煤KY119.90-0.13101.591.452.502.48AA+AAA煤炭813824杭资K19.91-0.13100.811.452.492.47AA+AAA机械设备1112324蓉金029.97-0.13100.011.432.372.35AA+AAA综合700024赣投K29.93-0.13100.451.452.472.45AA+AAA建筑材料100424桂投资MTN0079.96-0.1399.281.462.632.62AAAAA有色金属200024中交城投MTN003B9.94-0.1399.761.452.522.50AA+AAA建筑装饰600024首旅MTN0129.95-0.1399.241.442.472.45AA+AAA社会服务99224节能K29.97-0.1399.131.432.472.45AA+AAA综合4995焦煤YK029.97-0.1399.221.432.502.48AA+AAA煤炭100024皖国资MTN001(科创票据)9.97-0.1399.061.432.472.45AA+AAA城投3975陕煤KY139.97-0.1398.611.432.502.48AA+AAA煤炭398524建发集MTN0039.90-0.13101.821.462.872.85AA+AAA交通运输203424云南交投MTN0039.96-0.1398.591.462.732.72AAAAA城投900020高密010.95-0.11101.4910.393.363.26A+AA城投30424潍坊城建MTN0064.98-0.10100.862.232.642.62AA(2)AAA城投100024邯郸交投PPN0044.98-0.10100.142.232.492.47AA(2)AA+城投10000大幅折价个券成交跟踪 资料来源：Wind，国投证券研究中心 固定收益定期报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 表2：净价上涨个券成交跟踪 简称剩余期限(年)估值价格偏离(%)估值净价（元）估值收益率偏离(bp)估值收益率(%)前一日估值收益率(%) 隐含评级 主体评级行业成交规模（万元）21金地041.631.0685.36-69.7915.0215.71BB+AAA