通信行业周报：北美云厂资本开支上行，更多光模块供应商将受益

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 8 [Table_Main] 行业研究|电信服务 证券研究报告 电信服务行业周报 2024 年 08 月 25 日 [Table_Title] 北美云厂资本开支上行，更多光模块供应商将受益 ——通信行业周报 [Table_Summary] 报告要点：  市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2024.8.19-2024.8.23）上证综指回调 0.87%，深证成指回调 2.01%，创业板回调 2.80%。本周申万通信回调 1.53%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信及电子行业“推荐”评级。 细分行业：本周（2024.8.19-2024.8.23）通信板块三级子行业中，通信应用增值服务回调幅度最低，跌幅为 0.28%，通信线缆及配套回调幅度最高，跌幅为 5.06%，本周各细分板块主要呈回调趋势。 个股方面：本周（2024.8.19-2024.8.23）涨幅板块分析方面，世纪鼎利（30.74%）、共进股份（17.53%）、中通国脉（11.21%）涨幅分列前三。  LightCounting：预计下半年将有更多光模块供应商实现增长 8 月 19 日消息，近日，光通信市场研究结构 LightCounting 在最新的报告中介绍到，谷歌母公司 Alphabet 和微软在第二季度的资本开支均创下历史新高，分别增长了 91%和 55%。另外，亚马逊和 Meta 的资本开支增幅分别为 54%和 36%。不过，苹果公司的支出增幅不大，仅为 3%。这些投资主要用于云数据中心和人工智能基础设施，不仅包括服务器、GPU 和 CPU，还有光连接。 与云计算公司相反，电信服务提供商在该季度的资本开支有所下降。Lumen 是个例外，该公司宣布，在人工智能需求的推动下，已获得 50亿美元的新网络连接业务。当前，各行业都希望获得更多的光纤容量来满足人工智能需求。 Coherent 的网络部门业务收入环比增长 10%，同比增长 16%。LightCounting 预计旭创科技和新易盛在 8 月底公布第二季度业绩时，也将实现两位数的连续增长。根据这两家公司的业绩预告，旭创科技预计同比增长 250.30%-307.33%，新易盛预计同比曾长 180.89%-229.44%。 LightCounting 预计，2024 年下半年将有更多光模块供应商实现增长，这反映了云数据中心运营商的广泛需求。（信息来源:C114 通信网）  建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 推荐标的： 算力：中际旭创（300308.SZ）；新易盛（300502.SZ）；源杰科技（ 688498.SH ） ； 沪 电 股 份 （ 002463.SZ ） ； 工 业 富 联（601138.SH） 卫星通信：海格通信（002465.SZ）；富士达（835640.BJ）；中国电信（601728.SH）；复旦微电（688385.SH）。  风险提示： 国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：Wind，国元证券研究所 [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究_通信行业周报：华为全联接大会将于 9月召开，鸿海：GB200 预计于 Q4 开始出货》2024.8.25 《国元证券行业研究_通信行业周报：千帆组网星顺利发射，数据中心间连接需求高增》2024.8.11 [Table_Author] 报告作者 分析师 宇之光 执业证书编号 S0020524060002 电话 021-51097188 邮箱 yuzhiguang@gyzq.com.cn 联系人 郝润祺 电话 021-51097188 邮箱 haorunqi@gyzq,com,cn -25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%8/1811/182/185/18沪深300通信(申万) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 8 目录 1 周行情：本周通信板块指数回调 ............................................................................ 3 1.1 行业指数方面，本周通信行业指数回调 1.53% ............................................ 3 1.2 细分板块方面，通信应用增值服务回调幅度最低 ....................................... 3 1.3 个股涨幅方面，通信板块最高涨幅为 30.74% ............................................. 4 2 本周通信板块新闻（2024.8.19-2024.8.25） ........................................................ 4 2.1 Dell 'Oro：全球 RAN 市场持续低迷 华为份额排名第一 ............................. 4 2.2 Dell'Oro 报告：5G 移动核心网市场增长陷入停滞 ...................................... 5 2.3 华为官宣 Pura70 首发支持中国移动北斗卫星短信 .................................... 5 3 本周及下周通信板块公司重点公告 ........................................................................ 6 3.1 本周通信板块公司重点公告（2024.8.19-2024.8.25） ............................... 6 3.2 下周通信板块公司重点公告（2024.8.26-2024.9.1） ................................. 7 4 风险提示 ................................................................................................................ 7 图表目录 图 1：本周申万通信回调 1.53% ....................................................................... 3 图 2：本周世纪鼎利领跑涨幅榜 ........................................................................ 4 图 3：本周部分个股有所回调 ............................................................................ 4 表 1