沪电股份业绩验证AI趋势，AI云端两旺共露布局良机

沪电股份业绩验证 AI 趋势，AI 云端两旺共露布局良机 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 25 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 沪电股份业绩验证 AI 趋势，AI 云端两旺共露布局良机 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 25 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业多数上涨。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分 别 为 ： 半 导 体 （ -15.31% ） / 其 他 电 子 Ⅱ （ -15.47% ） / 元 件（+3.30%）/光学光电子（-19.16%）/消费电子（-8.74%）/电子化学品Ⅱ（-25.01%）；本周涨跌幅分别为半导体（-1.08%）/其他电子Ⅱ（+5.40%）/元件（+1.27%）/光学光电子（+2.87%）/消费电子（+2.43%）/电子化学品Ⅱ（-1.26%）。 ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（+0.35%）/特斯拉（+1.94%）/博通（+0.39%）/高通（+0.77%）/台积电（-1.87% ） / 美 光 科 技 （ -4.76% ） / 英 特 尔 （ -1.58% ） / 英 伟 达（+3.84%）/亚马逊（-0.01%）/甲骨文（+1.25%）/超微电脑（-2.47% ） / 应 用 光 电 （ +17.27% ） / 谷 歌 A （ +1.63% ） /Meta（+0.11%）/微软（-0.40%）/超威半导体（+4.32%）。 ➢ 沪电股份业绩验证 AI 趋势，AI 云端两旺共露布局良机。本周沪电股份发布 2024 年半年度报告，2024 年上半年，沪电实现营业收入54.24 亿 元 ， yoy+44.13% ； 实 现 归 母 净 利 润 约 11.41 亿 元 ，yoy+131.59% 。 其 中 ，沪 电 股 份 企 业 通 讯 市 场板 收 入 同 比 增 加+75.49%。公司支持 224Gbps 速率(102.4T 交换容量 1.6T 交换机)的产品主要技术已完成预研； GPU 类产品已通过 6 阶 HDI 的认证，准备量产； 800G 交换机已批量出货。显而易见，沪电股份、工业富联等全球 AI 产业链核心个股均展现强劲的业绩增长势头，AI 算力的需求当前较为旺盛且具备较强的持续性。此外，AI 端侧进展亦可圈可点。Meta 与雷朋（Ray-Ban）联名的第二代智能眼镜热销。而同样受益 AI 赋能的苹果或于下月发布新机。我们认为，当前 AI 的云侧进展迅速，端侧的 AI 眼镜、AI 手机、AIPC 等市场也已崭露头角，全球 AI云端两旺，产业链相关个股已展现布局良机，建议持续关注。 ➢ 建议关注：【云侧 AI】工业富联/沪电股份/深南电路；【果链】鹏鼎控股/东山精密/工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电/立讯精密等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子多数上涨 ................................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 ............................................................................................................................................ 10 图 目 录 图 1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 ......................................................................................................... 4 图 2：美股年初以来涨跌幅 1 ................................................................................................................................. 5 图 3：美股年初以来涨跌幅 2 ................................................................................................................................. 5 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 行情追踪：本周申万电子多数上涨 电子行业 本周申万电子细分行业多数上涨。 申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-15.31%）/其他电子Ⅱ（-15.47%）/元件（+3.30%）/光学光电子（-19.16%）/消费电子（-8.74%）/电子化学品Ⅱ（-25.01%）；本周涨