ESG周报：中欧碳市场合作谅解备忘录发布，中国碳市场加快国际化

策 略 研 究 2024.08.23 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 ESG 周 报 中欧碳市场合作谅解备忘录发布，中国碳市场加快国际化 分析师 郑豪 登记编号：S1220522040003 王玉 登记编号：S1220521010001 李倩 登记编号：S1220524080001 相 关 研 究 核心观点： 国内热点：中国和欧盟关于加强碳排放权交易市场合作的谅解备忘录发布。近日，生态环境部官方网站发布了《中华人民共和国生态环境部和欧盟委员会关于加强碳排放权交易市场合作的谅解备忘录》的中文版全文，标志着双方在碳排放权交易领域战略合作的深化。该备忘录的核心目标是通过加强合作，以具有成本效益的方式减少温室气体排放，推动《巴黎协定》的全面实施。双方共识认为，碳排放权交易是实现碳中和或气候中和经济及推广低碳技术的关键工具。在中国全国碳排放权交易市场成功启动和欧盟碳市场的进一步发展的基础上，双方认为加强两大全球最大规模的碳排放权交易市场之间的合作至关重要。合作内容将包括碳排放权交易的成本效益实施、电力行业的减排、全国温室气体自愿减排交易（CCER）的作用，以及共同面对的碳市场挑战和新行业的纳入。该备忘录旨在加强碳排放权交易的合作，预计中欧双方将在碳排放权交易政策设计、市场监管、技术合作等多个层面进行深入交流与协作，中国碳市场或将加快国际化，这一合作有望为低碳技术和清洁能源领域带来新的增长机遇。随着碳市场的逐步完善和扩大，积极参与碳减排、拥有创新技术的公司有望获得更多的政策支持和市场机会。 海外热点：通用汽车签署其最大的可再生能源协议。汽车行业巨头通用汽车宣布与 CMS Energy 旗下的 NorthStar Clean Energy 签订了一项为期 15年的可再生能源采购协议，这一举措将为通用汽车在美国的三家装配厂提供所需的清洁能源。这笔交易不仅是通用汽车历史上最大的电力购买交易，也是其实现 2040 年碳中和目标的关键一步。目前，通用汽车已经与 11 个州的 17 家可再生能源工厂签订了采购协议，使其成为汽车行业中最大的可再生能源购买者。根据协议内容，NorthStar 位于阿肯色州纽波特的 180 兆瓦纽波特太阳能项目将为通用汽车在密歇根州的兰辛三角洲镇议会和兰辛大河议会，以及在密苏里州的温茨维尔装配厂提供所需的可再生能源。这些能源将直接添加到电网中，支持通用汽车的电力需求。在 2022 年，通用汽车已经宣布了一项计划，即到 2025 年底，确保其所有美国工厂 100%使用可再生电力，这一目标比之前设定的 2030 年提前了五年，此次可再生能源采购协议，将助力其向此目标靠近，预计公司未来还将持续性大额采购可再生能源，同业公司为实现净零目标，也将加速可再生能源购买，推动可再生能源增长。 产品追踪：本期无新成立公募基金；本期新发行债券 24 只，总规模 285.05亿元，其中 15 只绿色债券、5 只社会债券、4 只可持续发展挂钩债券；本期新发 8 只银行理财产品，均为社会责任主题产品。 指数追踪：截至 2024 年 8 月 23 日，本周主要 ESG 指数仅万得 A50ESG 领先上涨，万得A50ESG领先上涨0.73%，沪深300ESG领先跌幅最小，下跌0.002%；中证 500ESG 基准跌幅最大，下跌 2.78%。近一年所有指数全部下跌，其中方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 ESG 周报 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 中证 500ESG 基准跌幅最大，下跌 19.73%，华证 ESG 领先跌幅最小，下跌8.03%。 碳交易追踪：截至 8 月 23 日，本期全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量220.99 万吨，总成交额 1.84 亿元，8 月 23 日收盘价 89.60 元/吨，较上周收盘价下跌 1.85%。8 月 16 日-8 月 22 日，欧盟碳期货（EUA）成交量为 1.35亿吨二氧化碳当量，8 月 22 日收盘价为 70.94 欧元/吨二氧化碳当量，较 8月 15 日收盘价下降 0.28%。 风险提示：国内外 ESG 发展不及预期；政策出现重大变化；ESG 各产品发展不及预期。 ESG 周报 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 国内政策及热点事件 1.1 中国和欧盟关于加强碳排放权交易市场合作的谅解备忘录发布 近日，生态环境部官方网站发布了《中华人民共和国生态环境部和欧盟委员会关于加强碳排放权交易市场合作的谅解备忘录》的中文版全文，标志着双方在碳排放权交易领域战略合作的深化。该备忘录的核心目标是通过加强合作，以具有成本效益的方式减少温室气体排放，推动《巴黎协定》的全面实施。双方共识认为，碳排放权交易是实现碳中和或气候中和经济及推广低碳技术的关键工具。 在中国全国碳排放权交易市场成功启动和欧盟碳市场的进一步发展的基础上，双方认为加强两大全球最大规模的碳排放权交易市场之间的合作至关重要。合作内容将包括碳排放权交易的成本效益实施、电力行业的减排、全国温室气体自愿减排交易（CCER）的作用，以及共同面对的碳市场挑战和新行业的纳入。 合作的具体实施形式将包括年度政策对话机制、联合研讨会和专题会议等，这些活动旨在促进信息、经验和专业知识的交流，增进双方的相互了解，并推动利益相关方的深入交流研讨。此外，备忘录还强调了加强碳排放权交易相关能力建设的重要性，这包括研究制度设计、配额分配、市场监管机制等，以及促进碳排放的统计核算和核查技术规范的双方互认。 点评：该备忘录旨在加强碳排放权交易的合作，预计中欧双方将在碳排放权交易政策设计、市场监管、技术合作等多个层面进行深入交流与协作，中国碳市场或将加快国际化，这一合作有望为低碳技术和清洁能源领域带来新的增长机遇。随着碳市场的逐步完善和扩大，积极参与碳减排、拥有创新技术的公司有望获得更多的政策支持和市场机会。 1.2 《深圳市 2024 年度碳排放配额分配方案》发布 深圳市生态环境局发布了《深圳市 2024 年度碳排放配额分配方案》，该方案明确了 2024 年深圳市碳排放权交易体系的配额总量约为 3350 万吨，这一总量由重点排放单位配额和政府储备配额两大部分构成，其中重点排放单位配额占据了绝大部分，达到 96%，而新建项目储备配额和价格平抑储备配额各占 2%。 在配额分配上，深圳市采取了多种方法，包括行业基准强度法、历史产量强度法、历史增加值强度法和历史排放法，以适应不同行业的特点和需求。例如，对于供电、供水、供气和数据中心等关键行业，采用行业基准强度法来确定年度配额；而对于公交、地铁等交通运输行业以及废物处理、港口码头等，则采用历史产量强度法；制造业等行业则依据历史增加值强度法来分配配额。 方案中还提出了配额发放的具体流程，包括预分配和实际配额的核定，以及配额上限约束机制和履约成本控制机制，确保了配额分配的公平性和合理性。特别是，对于新建项目和价格波动情况下的储备配额发放，方案也给出