电子周跟踪：折叠屏+AR智能眼镜催化，继续看好消费电子板块机会

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240812-20240818）领先大市-A(维持)折叠屏+AR 智能眼镜催化，继续看好消费电子板块机会2024 年 8 月 19 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】晶圆代工双雄最新业绩亮眼，半导体市场出现企稳复苏信号-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.12【山证电子】AI 资本开支继续扩大，短期情绪波动不改 AI 长期成长逻辑-山西证券电子行业周跟踪 2024.8.5分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.08.12-08.16）市场涨跌不一，上证指数涨 0.60%，深圳成指跌 0.52%，创业板指数跌 0.26%，科创 50 跌 0.05%，申万电子指数涨0.66%，Wind 半导体指数跌 1.42%，外围市场费城半导体指数涨 9.78%，台湾半导体指数涨 4.43%。细分板块中，周涨跌幅前三为其他电子（+5.40%）、光学光电子（+2.87%）、消费电子（+2.43%）。从个股看，涨幅前五为星星科技（+73.08%）、凯旺科技（+51.90%）、亚世光电（+43.68%）、纬达光电（+40.96%）、格林精密（+34.96%）；跌幅前五为：蓝箭电子（-21.09%）、ST 东旭 B（-15.79%）、ST 旭电（-13.95%）、锴威特（-12.79%）、台基股份（-12.62%）。行业新闻：受益三星提前推出折叠屏手机，2024 年 Q2 可折叠智能手机面板出货量创新高。今年 Q2，可折叠智能手机面板出货量季增 151%，年增 126%，总出货量创新高，达到 980 万片。DSCC 指出，这次增长的主要动能是三星提前一个月推出的 Galaxy Z Flip 6 和 Z Fold 6。三星在今年 Q2 的折叠面板采购市场中市占率 48%，遥遥领先于华为的 29%，与今年 Q1 的情况形成逆转，当时华为以 53%对 21%的优势领先三星。2024 年 Q2 华为智能手机收益和平均售价创历史新高。在 5G 领域复苏和供应链限制缓解的推动下，2024 年 Q2，华为全球智能手机出货量同比增长 49%，达到 1160 万台。同时，由于高端机型（Mate和 Pura 系列组合）占比较大，其批发 ASP 和批发收入均创历史新高；华为的书本式 Mate X 系列和翻盖式 Pocket 系列分别同比增长了 400%和 50%。华为本月推出了面向大众市场的 Nova 系列中的更实惠的翻盖式机型 Nova Flip，预计将在未来几个月内推动华为在中国市场的翻盖式手机的势头。鸿海 24Q2 净利环比大涨 59%，AI 服务器营收环比大涨 60%。鸿海 Q2 实现营收 1.55 万亿新台币，环比增长 17%，同比增长 19%；毛利率 6.42%，环比增长 0.1pct，同比增长 0.01pct。单季税后净利润达到新台币 350.45 亿元，环比增长 59%，同比增长 6%，达同期新高。公司第二季财报优于预期，主要受益于 AI 服务器动能强劲，第二季 AI 服务器营收季增超过 60%，占整体服务器营收占比达 40%以上。Reboot Imagine 与 PICO 达成战略合作：推动 XR 技术在 B 端的广泛应用。据官方表示，此次合作旨在将 PICO 的 VR 产品无缝整合到 Reboot Imagine的全方位管理服务体系中，为客户提供更广泛的硬件选择与更高效的技术支持。对于 PICO 来说，这次合作也代表了其在企业市场的进一步深入。目前，PICO 正在准备其下一代设备的发布，预计将在 2024 年 8 月 20 日发布 PICO 4S，这款设备被认为是对其现有 PICO 4 的改进版本。重要公告：【鹏鼎控股】2024 年上半年，公司实现营业收入 131.26 亿元，同比增长 13.79%，实现归母净利润 7.84 亿元，同比减少 3.40%。【晶晨股份】2024 年上半年，公司实现营业收入 30.16 亿元，同比增长 28.33%，实现归母净利润 3.62 亿元，同比增长 96.06%。【胜宏科技】2024 年上半年，公司实现营业收入 48.55 亿元，同比增长 32.29%；实现归母净利润 4.59 亿元，同比增长33.23%。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2投资建议随着更多厂商新一代折叠屏产品发布，以及 Honor 和 Xiaomi 等厂商新折叠屏产品线的增加，预计下半年中国折叠屏手机市场仍会保持快速增长。与此同时，苹果、Meta、谷歌、华为等海内外巨头也正在加速布局 AR 领域，AR眼镜低成本、轻便和多使用场景特点，使得其成为 AI 落地的最佳硬件载体，AI 赋能叠加科技巨头不断推出新品，我们认为未来 AI+AR 智能眼镜的空间会很大，短期有望实现百万级出货。考虑到 9、10 月份消费电子传统旺季，叠加华为折叠屏、雷朋 Meta AR 眼镜等新品刺激，短期我们继续看好消费电子板块机会。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 51.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 51.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 51.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2 估值...........................