高频数据跟踪：30城销售环比继续走弱

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 08 月 14 日 30 城销售环比继续走弱_高频数据跟踪(2024 年 8 月第 2 周) 定期报告 经济增长：30 城销售环比继续走弱 生产：电厂日耗创历史新高。 （1） 电厂日耗创历史新高。8 月 13 日，6 大发电集团的平均日耗为94.0 万吨，较 8 月 6 日的 95.0 万吨下降 1.0%。8 月 8 日，南方八省电厂日耗为 246.5 万吨，较 8 月 1 日上升 1.1%。八月中旬正值末伏，国内气温依然偏高，电厂日耗继续高位运行，下旬出伏后，随着高温消退，气候对电厂日耗的支撑或将减弱。 （2） 高炉开工率持续回落。8 月 9 日，全国高炉开工率 80.2%，较8 月 2 日下降 1.1 个百分点；产能利用率 87.0%，较 8 月 2 日下降 1.8 个百分点。8 月 9 日，唐山钢厂高炉开工率 88.1%，较 8 月 2 日上升 0.3 个百分点。持续的下跌导致钢厂亏损面进一步扩大，进而出现集中检修减产。 （3） 轮胎开工率偏弱波动。8 月 8 日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率 52.3%，较 8 月 1 日下降 4.2 个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率 79.1%，较 8 月 1 日下降 0.1 个百分点。 （4） 江浙地区涤纶长丝开工率温和回落。8 月 8 日，江浙地区涤纶长丝开工率 88.3%，较 8 月 1 日下降 0.1 个百分点；同期，下游织机开工率 59.0%，较 7 月 31 日下降 4.3 个百分点。 （5） 全国整车货运流量温和回升。8 月 13 日，近一周全国整车货运流量指数均值较 8 月 6 日当周上升 1.8%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别上升 3.2%/上升 1.8%/上升 1.2%/上升3.6%/上升 2.7%。 需求：30 城销售环比继续走弱。 （1） 30 城销售环比继续走弱。8 月 1-13 日，30 大中城市商品房日均销售面积为 21.0 万平方米，较 7 月同期（26.4 万平）环比下降 20.6%，较去年 8 月（25.0 万平）下降 16.2%，较 2022 年8 月（36.7 万平）下降 42.8%，较 2021 年 8 月（49.2 万平）下降 57.4%。 （2） 车市零售平稳起步。8 月零售同比增长 7%。8 月第一/二周，全国乘用车市场零售分别达到日均 4.1/5.1 万辆，同比分别增长 2%/增长 10%，环比 7 月同期分别增长 5%/23%；今年以来累计零售同比增长 3%。虽然今年地方刺激购车消费的补贴金额与受益用户规模普遍比去年低，但国家报废更新补贴政策翻倍，带动换购增购需求成为车市增长重要动力。8 月批发同比下降 15%。8 月第一/二周，全国乘用车市场批发分别达到日均2.4/4.1 万辆，同比分别下降 31%/下降 8%，环比 7 月同期分别下降 12%/增长 26%；今年以来累计批发同比增长 4%。 （3） 钢价弱势普跌。8 月 13 日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较 8月 6 日分别下跌 1.5%、下跌 2.3%、下跌 5.2%和下跌 2.5%。8月以来，上述品种环比分别下跌 4.9%、下跌 4.7%、下跌 6.5%和下跌 4.8%，同比分别下跌 13.7%、下跌 11.0%、下跌 13.7%证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524040006 zhaoxr@essence.com.cn 相关报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 固定收益定期报告 和下跌 15.8%。供需两弱下，钢厂下调出厂价格；同时钢厂减产原燃料需求回落，原燃料价格承压进一步对钢价形成负反馈。钢材温和去库。8 月 9 日，五大钢材品种库存 1251.9 万吨，较 8 月 2 日下降 10.8 万吨。 （4） 水泥价格温和回落。8 月 13 日，全国水泥价格指数较 8 月 6日下跌 0.5%；其中，华东和长江地区水泥价格分别下跌 0.8%和下跌 1.9%。 （5） 玻璃价格低位下探。8 月 13 日，玻璃活跃期货合约价报 1276.0元/吨，较 8 月 6 日下跌 5.0%。8 月以来，玻璃价格环比下跌9.4%（前值下跌 9.7%），同比下跌 21.5%（前值下跌 11.2%）。玻璃供给相对刚性，而需求在竣工增速下滑背景下，工程订单和家装订单都呈现疲软态势，行业呈现持续累库降价格局。 （6） 集运运价指数持续下跌。8 月 9 日，CCFI 指数较 8 月 2 日上涨 0.2%；同期 SCFI 指数下跌 2.4%。进入 8 月传统旺季，货量没有明显增加。通涨未解、旺季提早、运力续增三个因素共同导致集运行业旺季跌价。目前船舶装载不满，多家集运公司已经放弃 8 月中旬美国线的涨价计划，整个行业或在下半年面临运力过剩的问题。8 月以来，CCFI 指数同比上涨 142.5%，环比上涨 1.3%；SCFI 指数同比上涨 219.1%，环比下跌 8.5%。 通货膨胀：猪价快速走高 CPI：猪价快速走高。 （1） 猪价快速走高。8 月 13 日，猪肉平均批发价为 27.1 元/公斤，较 8 月 6 日上涨 5.0%。去年下半年养殖端能繁母猪去化加快，去化效果逐渐显现，加之标肥价差逐渐走阔，养殖端二育情绪升温，市场适重生猪流通减少。此外，8 月升学宴或较多，加之 9 月开学季，下旬高校或采购备货，推高猪价。 （2） 农产品价格指数上行斜率大于往年。8 月 13 日，农产品批发价格指数较 8 月 6 日上升 4.0%。分品种看，蔬菜（上涨 8.7%）>鸡蛋（上涨 5.0%）>猪肉（上涨 5.0%）>水果 (上涨 0.5%）>鸡肉（上涨 0.5%）>牛肉（上涨 0.1%）>羊肉（上涨 0.1%）。 PPI：油价反弹。 （1） 油价反弹。8 月 13 日，布伦特和 WTI 原油现货价报 83.5 和78.4 美元/桶，较 8 月 6 日分别上涨 9.3%和上涨 7.0%。哈马斯领导人在伊朗首都德黑兰遇袭身亡，进一步刺激了中东地区潜在的军事冲突升级可能，油价应声反弹。 （2） 铜铝反弹。8 月 13 日，LME3 月铜价和铝价较 8 月 6 日分别上涨 1.3%和上涨 1.8%。8 月以来，LME3 月铜价环比下跌 6.5%，同比上涨 6.3%；LME3 月铝价环比下跌 5.7%，同比上涨 4.5%。 （3） 国内商品指数环比跌幅扩大。8 月 13 日，南华工业品指数较8 月 6 日上涨 0.01%；CRB 指数较 8 月 6