资金跟踪与市场结构周观察(第二十八期)：市场成交量下降，股市资金净流出

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年08月13日资金跟踪与市场结构周观察(第二十八期)市场成交量下降，股市资金净流出核心观点策略研究·策略专题证券分析师：王开证券分析师：陈凯畅021-60933132021-60375429wangkai8@guosen.com.cnchenkaichang@guosen.com.cnS0980521030001S0980523090002联系人：郭兰滨010-88005497guolanbin@guosen.com.cn基础数据中小板/月涨跌幅(%)5387.53/-5.68创业板/月涨跌幅(%)1592.39/-5.42AH 股价差指数146.86A 股总/流通市值 (万亿元)65.60/60.14市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《策略周思考-“赚钱效应接力”如何参与》 ——2024-08-12《美国大选 ESG 专题-ESG 视角看美国大选中法案埋了哪些“雷”》——2024-08-11《策略实操系列专题(十)-解密高股息的长久期之谜》 ——2024-08-08《策略实操系列专题(九）-困境反转的真伪之辨》 ——2024-08-08《策略专题-解析“特朗普组合”》 ——2024-08-08市场成交量下降。上周（20240802-20240809）全市场成交量下降，沪深两市成交额位于 2024 年至今的 22.5%分位数水平（前值为 43.3%）。市场缺少赚钱效应持续的长期主线。成交额集中度保持下降。上周，行业层面成交额集中度和个股层面成交额集中度保持下降趋势。行业层面涨跌幅分化度保持上升，个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。赚钱效应有所下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为 4.36%，相比前值下降 0.95 个百分点。全 A 涨跌中位数为-1.57%，较前值下降 3.78 个百分点。Top25%分位数为 0.42%，较前值下降 3.98 个百分点。Top75%分位数为-3.73%，较前值下降 3.73 个百分点。行业换手率小幅上升。上周换手率最高的三个一级行业为：社会服务（27.38%）、汽车（10.39%）、传媒（10.13%）。上周换手率最低的三个一级行业为：银行（0.85%）、石油石化（1.19%）、钢铁（1.89%）。机构调研强度降低。从行业层面的机构调研强度看，电力设备（9.57%）、汽车（8.53%）、医药生物（7.97%）三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看，中证 100 的调研强度最大，为 2.45。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大，降低了 1.00。股市资金持续净流出。上周股市资金净流出 240.54 亿元，较前值减少675.00 亿元。各分项资金为：（1）北向资金净流出 147.60 亿元；（2）融资余额减少 73.52 亿元；（3）重要股东增持 14.64 亿元；（4）ETF流入 137.49 亿元；（5）新发偏股基金 21.49 亿元；（6）IPO21.01 亿元；（7）定向增发 0.00 亿元；（8）重要股东减持 12.42 亿元；（9）ETF 流出 159.60 亿元。从资金流入流出来看，上周 ETF 流入最多，为 137.49 亿元，ETF 流出最多，为 159.60 亿元。较前值，各分项的变化为：（1）北向资金净流入减少 179.79 亿元；（2）融资余额减少 132.36 亿元；（3）重要股东增持减少 9.21 亿元；（4）ETF 流入减少 241.54 亿元；（5）新发偏股基金减少 7.12 亿元；（6）IPO 增加 21.01 亿元；（7）定向增发增加 0.00亿元；（8）重要股东减持减少 20.47 亿元；（9）ETF 流出增加 104.43亿元。资金流出风险增加。上周限售解禁家数为 64 家，较前值增加 4 家。限售解禁市值为 614.79 亿元，较前值增加 261.83 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为 3986.29 亿元。从行业来看，前两周限售解禁市值最多的三个行业为：电子（226.96 亿元）、电力设备（118.99 亿元）、非银金融（68.52 亿元）。有 11 个行业没有限售解禁出现。风险提示：数据更新滞后；数据统计误差；文中个股仅作数据梳理，不构成投资推荐意见。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录成交热度 ...................................................................... 5深交所上交所成交额 .................................................................... 5科创板创业板成交额 .................................................................... 5各行业成交额及占比、边际变化 .......................................................... 6集中度与分化度 ................................................................ 6行业层面集中度 ........................................................................ 7个股层面集中度 ........................................................................ 8行业层面分化度 ........................................................................ 8个股层面分化度 ........................................................................ 9赚钱效应 ...................................................................... 9换手情况 ..................................................................... 10机构调研 ..................................................................... 12行业层面 ............................................................................. 12宽基指数层面 ......................................................................... 13股市流动性 ...................................