电力设备与新能源行业月报：风电月刊·长风起系列三，风电招标景气显著，海风景气度反转在即

分析师风电月刊·长风起系列三：风电招标景气显著，海风景气度反转在即电 力 设 备 与 新 能 源 团 队 • 行 业 月 报证券研究报告 | 风电设备 | 2024年08月05日郭彦辰登记编号：S1220523110003卢书剑登记编号：S1220524050001报告摘要 招中标数据跟踪：招标维持显著景气，风机格局逐步优化。2024年1-7月风电整机公开市场招标容量达74.68GW，同比增长114.02%；其中陆上风电整机招标容量达73.58GW，同比增长135.92%；海上风电整机公开招标容量达4.77GW，同比增长28.62%；其中大基地招标达11.27GW，占陆上招标比例15%，风机格局逐步优化，陆上风机价格见底企稳；2024年1-7月风机行业CR6达91%，陆上风机裸机均价达1545元/kw。 海上风电项目跟踪：帆石项目开启招标，江苏海风开工在即。广东方面，阳江帆石海上风电场启动基础钢管桩运输招标，指出风电桩基拟运时间；青洲五六七海上风电场项目启动通航安全保障实施方案，航道问题解决方案逐步落地。江苏方面，一期竞配的三个项目均得到核准，部分业主提前准备江苏海上风电二期竞配。 建议关注： 1）受益海上风电成长性标的：东方电缆、中天科技、天顺风能、海力风电、起帆电缆、泰胜风能、天能重工、明阳智能等； 2）具备全球竞争力受益海外需求扩张标的：振江股份、大金重工、运达股份、金风科技、中际联合、金雷股份、日月股份、通裕重工、双一科技、禾望电气、中材科技、时代新材、三一重能等； 3）国产替代先驱：麦加芯彩、新强联、盘古智能、崇德科技、博菲电气等。 风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、大型化进展不及预期等。231招中标数据跟踪：招标维持显著景气，风机格局逐步优化CONTENT目录2海上风电跟踪：帆石项目开启招标，江苏海风开工在即招中标数据跟踪：招标维持显著景气，风机格局逐步优化4招标维持显著景气，海风招标逐步放量5图：2022-2024年月度风电整机公开市场招标容量（GW)数据来源：采招网，方正证券研究所统计2024年1-7月风电整机公开市场招标容量达74.68GW。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开市场招标容量达74.78GW，同比增长114.02%；其中Q1、Q2整机公开市场招标容量分别为25.32GW、39.44GW，招标呈加速放量趋势。2024年1-7月海上风电整机公开招标容量达4.77GW。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月海上风电整机公开招标容量达4.77GW，同比增长28.62%；其中Q1、Q2海上风电整机公开市场招标容量分别达到1.21GW、3.05GW；海上风电招标呈逐步启动趋势。表: 2024年月度风电整机公开市场招标容量（GW)数据来源：采招网，方正证券研究所统计招标（GW）陆风（GW）海风（GW）1月2.512.510.002月7.076.670.403月15.7414.930.814月12.9711.121.855月10.8210.020.806月15.6515.250.407月9.929.410.502.51 7.07 15.74 12.97 10.82 15.65 9.92 0246810121416181月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20222023202424年1-7月内蒙、新疆招标占比居前，大基地招标重要贡献6图: 2024年1-7月我国风电整机公开招标容量各省占比2024年1-7月内蒙、新疆、河北招标占比居前。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开招标容量各省占比中内蒙、新疆、河北占比居前；占整体招标容量比重分别为29%、22%、6%。2024年1-7月华北、西北、华南系招标区域主力。根据采招网数据不完全统计，按区域统计，2024年1-7月国内华北、西北、华南地区系招标主力，其中华北区域（内蒙古、河北、北京、山西、天津）占比达38%，西北区域（新疆、陕西、宁夏、青海、甘肃）占比达29%；华南区域（广东、广西、海南）占比达9%。风光大基地招标为重要贡献，1-7月风光大基地相关招标达11.27GW，分布在新疆、内蒙古、青海地区，占陆上风机招标比例15%。图:2024年1-7月我国风电整机公开招标容量各区域占比数据来源： 采招网，方正证券研究所统计数据来源： 采招网，方正证券研究所统计29%22%6%5%1%3%3%3%3%2%2%2%2%2%1%1%11%内蒙古新疆河北广西海南黑龙江贵州广东吉林甘肃安徽青海河南山东湖南重庆其他38%29%9%7%7%6%4%华北西北华南东北华东西南华中24年1-7月民企风电开发比例有所提升7图: 2024年1-7月我国风电整机公开招标容量各业主占比2024年1-7月华电、蒙能、华能招标占比居前。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开招标容量各业主占比中华电、蒙能、华能占比居前；占整体招标容量比重分别为14%、13%、12%。2024年1-7月央国企占比集中度达82%，民企占比有所提升。根据采招网数据不完全统计，按不同类型业主看，央企系风电整机公开招标主力，招标容量占比达68%；地方国企招标容量占比达14%，民企招标容量占比达18%；风电公开市场招标参与主力以央国企为主，民企占比有所提升。图:2023、2024年1-7月我国风电整机公开招标容量招标主体比例数据来源： 采招网，方正证券研究所统计数据来源： 采招网，方正证券研究所统计14%13%12%8%8%7%6%5%4%4%3%2%14%华电集团内蒙古能源集团华能集团国能集团三峡能源中广核大唐集团国电投重庆能投其亚集团华润集团中泰新能源其他77%19%4%68%14%18%0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%央企地方国企民企20232024年1-7月大机型占比提升显著，8-10MW机型进入陆上投标市场8图: 2024年1-7月我国风电整机公开招标各机型占比2024年1-7月5-6MW招标占比有所下降，8-10MW机型占比快速提升。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开招标容量各机型占比中6.XMW、10.XMW、8.XMW、5.XMW占比分别为28%、23%、19%、19%；大型化占比提升显著。随大基地不断招标启动，预计8MW以上机型有望逐步成为行业主力机型。含塔筒整机招标比例达65%。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月风电整机公开招标容量含塔筒比例达65%。数据来源： 采招网，方正证券研究所统计图:2024年1-7月我国风电整机公开招标含塔筒占比数据来源： 采招网，方正证券研究所统计1%19%28%10%19%23%4MW及以下5.XMW6.XMW7.XMW8.XMW10MW及以上65%35%含不含24年1-7月陆上整机中标价格见底企稳9图:2022-2024中国月度陆上风电整机公开中标价格 (元/kw)数据来源：采招网，方正证券研究所统计2024年7月陆上风电裸机公开市场中标平均价格达1545元/kw。根据采招网数据不完全统计，2024年1-7月陆上风电裸机公开市场中标平均价格达1545元/kw，陆上风电