电子行业周报：北美CSP发展AI信心坚定，端侧AI同步蓝海启航。

北美 CSP 发展 AI 信心坚定，端侧 AI 同步蓝海启航。 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 11 日 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 2 证券研究报告 行业研究 [Table_ReportType] 行业周报 [Table_StockAndRank] 电子 投资评级 看好 上次评级 看好 [Table_Author] 莫文宇 电子行业首席分析师 执业编号：S1500522090001 邮 箱：mowenyu@cindasc.com 信达证券股份有限公司 CINDA SECURITIES CO.,LTD 北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座 邮编：100031 [Table_Title] 北美 CSP 发展 AI 信心坚定，端侧 AI 同步蓝海启航。 [Table_ReportDate] 2024 年 08 月 11 日 本期内容提要: [Table_Summary] [Table_Summary] ➢ 本周申万电子细分行业普跌。申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-14.39%）/其他电子Ⅱ（-19.80%）/元件（+2.00%）/光学光电子（-21.42%）/消费电子（-10.90%）/电子化学品Ⅱ（-24.05%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.46%）/其他电子Ⅱ（-5.14%）/元件（-3.22%）/光学光电子（-2.71%）/消费电子（-3.22%）/电子化学品Ⅱ（-4.14%）。 . ➢ 本周北美重要个股涨跌不一。周涨跌幅分别为苹果（-1.65%）/特斯拉 （ -3.69% ） / 博 通 （ +3.09% ） / 高 通 （ +3.25% ） / 台 积 电（+11.52%）/美光科技（+0.41%）/英特尔（-8.24%）/英伟达（-2.35%）/亚马逊（-0.57%）/甲骨文（-0.92%）/超微电脑（-18.55% ） / 应 用 光 电 （ +1.18% ） / 谷 歌 A （ -1.79% ） /Meta（+6.07%）/微软（-0.60%）/超威半导体（+1.34%）。 ➢ 北美 CSP 发展 AI 信心坚定，端侧 AI 同步蓝海启航。从云侧看，北美近期密集披露财报，各大厂商都在战略发展自己的 AI 业务，亚马逊的 Amazon Q、Meta 的 Meta AI、微软的 copilot、谷歌多款 AI 工具都正在建立逐步广泛的用户基础。一方面，AI 通过赋能科技大厂商旧有业务实现了成本部分回收，例如通过改善广告推荐、提升用户参与度、提升效率、节省成本等等方式；另一方面，AI 也有望衍生出新的需求，改变用户消费习惯。投资节奏方面，各厂会兼顾通过赋能旧有产品实现成本回收，同步培育或研发前沿技术，资本开支或维持稳定增长。端侧 AI 已具备发展土壤，苹果或引领行业前行。当前云侧大模 型 性 能 进 化 迅 速 ， 且 部 分 模 型 已 能 适 应 端 侧 需 求 。 Apple Intelligence 通过私有云计算等方式来解决隐私的问题，或推平云端协调的一大阻碍。同时，苹果自研模型+第三方合作模式兼顾用户短期和长期体验。AI 的创新或成为近几年最大亮点，赋予消费电子新的定义。凭借深厚的技术底蕴、消费力较强的客户群体、ios 强大的垂直整合能力，苹果有望引领端侧 AI 前行。 ➢ 建议关注：【云侧 AI】工业富联/沪电股份/深南电路；【果链】鹏鼎控股/东山精密/工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电/立讯精密等。 ➢ 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 3 目 录 行情追踪：本周申万电子普跌 ........................................................................................................... 4 电子行业 ...................................................................................................................................... 4 个股涨跌 ...................................................................................................................................... 6 重要公告 .............................................................................................................................................. 8 风险因素 .............................................................................................................................................. 9 图 目 录 图 1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅 ......................................................................................................... 4 图 2：美股年初以来涨跌幅 1 ................................................................................................................................. 5 图 3：美股年初以来涨跌幅 2 ................................................................................................................................. 5 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 4 行情追踪：本周申万电子普跌 电子行业 本周申万电子细分行业普跌。 申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-14.39%）/其他电子Ⅱ（-19.80%）/元件（+2.00%）/光学光电子（-21.42%）/消费电子（-10.90%）/电子化学品Ⅱ（-24.05%）；本周涨跌幅分别为半导体（-4.46%）/