消费电子行业周报：Meta发布Llama3.1，看好大模型开源重塑行业生态

行业报告 | 行业研究周报 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 消费电子 证券研究报告 2024 年 07 月 29 日 投资评级 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 作者 潘暕 分析师 SAC 执业证书编号：S1110517070005 panjian@tfzq.com 许俊峰 分析师 SAC 执业证书编号：S1110520110003 xujunfeng@tfzq.com 俞文静 分析师 SAC 执业证书编号：S1110521070003 yuwenjing@tfzq.com 包恒星 联系人 baohengxing@tfzq.com 资料来源：聚源数据 相关报告 1 《消费电子-行业研究周报:看好被动元件景气度复苏及 AI 增量需求拉动》 2024-07-24 2 《消费电子-行业研究周报:萝卜快跑日订单高增，关注 Robotaxi 投资机遇及 iphone 换机周期》 2024-07-17 3 《 消 费 电 子 - 行 业 研究 周 报: 二 代Optimus 首次亮相 WAIC，覆铜板价格维稳，看好 iPhone 换机周期和 SLP 迭 代》 2024-07-11 行业走势图 Meta 发布 Llama3.1，看好大模型开源重塑行业生态 AI：云侧大模型加速迭代，更新指向更大参数量、开源和搜索应用领域的交叉竞争。看好小参数量版本大模型赋能新硬件，关注AI 眼镜等终端产品形态落地。 1）云侧： OpenAI 推出 SearchGPT，对标谷歌搜索引擎。 SearchGPT 搜索结果更快速准确，充分发挥 LLM 的文本能力，还能就一个细节和延申话题继续对话。 Meta 正式发布开源大模型 Llama3.1，参数量为 405B。性能上已经可媲美 GPT-4o和 Claude 3.5。开源的本质是开放、共享、平等、协同、创新，它可以加速技术迭代和优化，并推动 AI 技术广泛应用。2）端侧：谷歌意欲与 EssilorLuxottica 合作，将 Gemini 纳入未来的智能眼镜中， 此前 EssilorLuxottica 推出的 Ray-Ban Meta 已售出 100 多万台。Solos 发布 AirGo Vision，搭载 GPT-4o。AirGo Vision 预计将在今年推出。 汽车电子：广州花都“车路云”一体化应用试点项目获批，“车路云一体化”赋能自动驾驶项目。广州花都区的“车路云一体化”应用试点项目获得批准，总投资 11.95 亿元。项目覆盖全区，计划建设包括 110 条道路和 400 个节点的路测设备、200 台自动驾驶车辆和400 个有线节点+5G 网的超融合计算平台。工信部发布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，目前已有多个城市积极参与，预计投资金额在 100 亿至 170 亿元之间，各试点城市在政策端、技术端、产业端等各端口稳步推进自动驾驶落地，推动“车路云一体化”快速步入大规模示范应用的新阶段。 智能手机：2024 年第二季度手机市场呈复苏态势，出货量同比增长 6.5%。中国电信发布首款自主品牌 AI 手机麦芒 30，搭载自研星辰大模型。苹果开始研发小折叠版 iPhone，并与亚洲供应商签署可折叠项目保密协议。小米发布 MIX Flip/MIX Fold 4 折叠屏手机，配备自研龙骨转轴 2.0，重量减轻 16%。1）端侧大模型方面，中国电信首款自主品牌 AI 手机麦芒 30 发布，搭载星辰大模型。 麦芒 30 首次接入“星辰智汇”，可以实现文案撰写、语音转写、图像生成等功能，为用户带来极大的便利和智慧体验。2）新机方面： 苹果已开始研发小折叠屏版 iPhone，并与亚洲供应商签署可折叠项目保密协议。7 月 19 日，小米发布 MIX Flip/MIX Fold 4 折叠屏手机。小米 MIX fold 4 重 226 克，单边厚度 4.59mm，折叠后厚度仅 9.47mm， 1800MPa 超强钢占比达到 82.6%，转轴折叠寿命超过 50 万次。小米 MIX Flip 展开厚 7.6/7.9mm、折叠厚 15.99/16.19mm，重 192g，小米 MIX Flip 外屏尺寸 4.01 英寸，分辨率 1.5K、刷新率 120Hz。3）2024年第二季度手机出货量同比增长 6.5%，增长态势已连续四季度，为今年预期的复苏奠定势头。 根据国际数据公司（ID C）的数据，2024年第二季度（4 月至 6 月）的手机出货量比去年同期增长了 6.5%，达到 2.854 亿部。第二季度更像是下半年推出更多 AI 智能手机的前奏，这可能成为 5G 和可折叠手机之后的下一个增长动力。 PC：AI PC 渗透率提升与 Wi ndows11 更新周期拉动产业链上游增长，第二季度 PC 出货量同比增长 3.4%，华硕新机 ProArt 创 16 2024 笔记本借助其标志性的虚拟旋钮功能为创意工作者和虚拟设计师提供专业的创作支持。1）PC 出货量：2024 年第二季度， 台式机和笔记本的出货量达 6280 万台，同比增长 3.4%，全球个人电脑（PC）市场蓄力增长。笔记本（含移动工作站）的出货量达 5000万台，同比增长 4% 。台式机（含台式工作站）占整个 PC 市场总量的 20% ，略微增长 1%，总出货量达到 1280 万台。2）新机方面，华硕 7 月 17 日发布 ProArt 创 16 2024 笔记本，华硕 Pr oArt 创系列标志性的虚拟旋钮功能与众多创作软件深度合作，电脑配备了一块 4K OLED 屏幕，覆盖 100% P3 广色域，最高亮度达 600 尼特，支持十点触控与 ASUS Pen 手写笔。 面板：京东方 8.6 代 AMOLED 生产线 C 标段完成主体结构封顶，关注上游机遇；六月 T V 面板出货同环比下降，头部厂商坚定控产。1）大尺寸： 价格方面，预计所有主流 LCD TV 面板价格七月温和下降，各尺寸价格均价下降 1-2 美金；出货量方面 ：6 月全球TV 面板出货量同比下降 6%，环比下降 2% 。2）中尺寸：价格方面， 7 月 Monitor 面板主流规格价格由涨转稳，TN 面板价格止涨回稳，主流 16:9 规格面板价格仍保持稳定。中高阶面板价格仍小幅下跌。全球 MNT 面板半年度出货方面， 三大因素推动上半年同比增长 10% ，考虑上半年积极的面板采购在终端未能有效去化，品牌与渠道库存有所增长，一定程度上透支了下半年的需求，下半年存在下滑风险。3）小尺寸： 三季度智能手机面板整体价格仍将呈现稳中有降的趋势，Tablet 面板价格依然保持稳定。 2024 年上半年OLED 智能手机出货量将同比增长 43%，营收同比增长 7% ； 4）上游方面： 成都京东方第 8.6 代 AMOLED 生产线项目 C 标段顺利完成主体结构封顶，待 2026 年末京东方 B16 完成量产目标后，总产能将会达到现有产能的 1.5 倍以上。 建议关注： 被动元件：上游原材料：洁美科技/ 国瓷材料；MLCC：三环集团/ 风华高科/达利凯普；电感：顺络电子/麦捷科技/ 铂科新材；晶振