电力设备行业：亚非拉需求拉动光储高增，用电量景气

请阅读最后一页的重要声明！ 亚非拉需求拉动光储高增，用电量景气 证券研究报告 投资评级:看好(维持) 最近 12 月市场表现 分析师 张一弛 SAC 证书编号：S0160522110002 zhangyc02@ctsec.com 相关报告 1. 《降息预期拉动电新成长股，稳定成长双升》 2024-07-17 2. 《电力设备与新能源 2024H1 业绩前瞻》 2024-07-10 3. 《 绿 电 和 电 网 设 备 继 续 推 荐 》 2024-07-08 周观点 核心观点 ❖ 光伏：产业链各环节除辅材价格下降以外，其余各环节价格基本维稳，产业链各环节价格上涨还需等待需求回升。TCL 中环及晶科能源相继同 PIF、Vision Industries 签署股东协议，成立合资公司，在沙特建设大型海外光伏项目。中核汇能公布组件集中采购项目入围名单。关注相关标的阳光电源、中信博、德业股份。 ❖ 电力设备：有所调整，景气度不改。国内 1-6 月电网建设投资 2540 亿元，同增 21.6%；6 月单月度投资额 837 亿元，同增 27.98%，环增 76.6%。海外需求持续旺盛，变压器出口数据仍亮眼，6 月变压器（额定容量＞16kVA）出口 25.89亿元，同比+33.6%，环比+0.92%。 ❖ 风电：明阳智能与意大利 2.8GW 的漂浮式海上风电项目洽谈顺利，或将迎来欧洲市场最大突破，建议重点关注海风海缆管桩，陆风头部主机零部件机会。 ❖ 锂电：机构持仓上，24Q2 宁德时代重回新能源第一；业务上，宁德时代独供特斯拉近日所获得的 15.3GWh Megapacks 创纪录储能大单，建议持续关注宁德时代及上游湖南裕能、德方纳米、尚太科技、科达利、天赐材料等。 ❖ 氢能：绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。 ❖ 风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。 -37%-28%-20%-11%-3%6%电力设备沪深300 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 行业投资策略周报/证券研究报告 1 光伏 ........................................................................................................................................................... 4 1.1 价格变化 ............................................................................................................................................... 4 1.2 行业动态 ............................................................................................................................................... 4 2 电力设备 ................................................................................................................................................... 5 2.1 主网——一二次设备招标 ................................................................................................................... 5 2.2 电力投资 ............................................................................................................................................... 6 2.3 出口数据——电表 ............................................................................................................................... 6 2.4 出口数据——变压器 ........................................................................................................................... 7 3 风电 ........................................................................................................................................................... 9 3.1 本周新增风机招标情况 ....................................................................................................................... 9 3.2 2024 年风机招标情况 ........................................................................................................................ 10 3.3 行业动态 ............................................................................................................................................. 10 4 锂电 ......................................................................................................................................................... 11 4.1 价格变化 ..........................................