计算机行业周报：Meta发布最强模型Llama3.1，开源引领新时代

2024 年 07 月 28 日 Meta 发布最强模型 Llama3.1，开源引领新时代 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：宝幼琛 S1050521110002 baoyc@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -5.2 -15.5 -34.3 沪深 300 -1.3 -4.9 -12.6 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：OpenAI 发布GPT-4omini ， 引 领 大 模 型 普 及 时代》2024-07-21 2、《计算机行业周报：AI 助理包围WAIC2024，共建共治智能体生态》2024-07-14 3、《计算机行业周报：商汤发布流式多模态大模型日日新 5.5，国内首 次全面对标 GPT-4o》2024-07-07 ▌算力：算力租赁价格平稳，“东数西算”工程取得积极进展 本周算力租赁价格环比持平。在产业动态方面 7 月 22 日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，国家数据局相关负责人表示，中国“东数西算”工程取得积极进展：国家整体算力水平实现新突破。算力规模方面，截至今年 3 月底，10 个国家数据中心集群算力总规模超过 146 万标准机架，整体上架率超过 62%，比 2022 年提升了 4 个百分点。传输速率方面，东西部枢纽节点间网络时延已基本满足20 毫秒的要求。节能环保方面，数据中心绿电占比超过全国平均水平，部分先进数据中心绿电使用率达到 80%左右，新建数据中心 PUE（电能利用效率）最低降至 1.10；开放共享数据资源逐步累积，已有226 个各级地方建立了公共数据开放平台，开放的有效数据集超过了 34万个；“东数西算”工程目标明晰，扎实推进，到 2025 年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的 60%以上，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过 80%，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G 高带宽全光连接；算力正在成为衡量国家经济社会发展水平的重要指标。 ▌AI 应用： Meta 发布最强模型 Llama3.1，开源引领新时代 当地时间 7 月 23 日，Meta 公司发布了 Llama 3.1 系列模型，在多项测试中超越 GPT-4o 和 Claude 3.5 Sonnet，开源模型首次击败闭源 SOTA模型。 Llama 3.1 系列模型的上下文窗口达到了 128K，相当于一本 50 页的书，并且提供英语、德语、法语、意大利语、葡萄牙语、印地语、西班牙语和泰语等多语言支持。 Llama 3.1 可以作为一个能够执行智能体任务的系统来运行，分解任务并进行多步骤推理。 Meta 对 Llama 3.1 进行了全面的评估，部分测算结果如下： Llama 3.1-405B 在 IFEval、GSM8K、ARC Challenge 和 Nexus 等多项测试中均优于 GPT-4o。但是，它在多项 MMLU 测试和 GPQA 测试等方面却落后于 GPT-4o;人类评估中，Llama 3.1 405B 模型与 GPT-4 不相上下，但略逊于 GPT-4o。Llama 3.1 价格低于市场上性能相近的大型语言模型，Llama 3.1 405B 在部分平台的价格为：Fireworks: $3 input / $3 output / 1M -50-40-30-20-10010(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 tokens，Together: $5 in / $15 out。而 GPT-4o 的价格为：$5 in / $15 out，Claude 3.5 sonnet 的价格为: $3 in / $15 out，Llama 3.1 405B 正逐渐成为大模型性价比之选。 ▌AI 融资动向:Clio 获 F 轮融资 9 亿美元 本期 AI 初创公司的融资中，Clio/ 百川智能融资额前二，分别为 9 亿/6.9 亿美元。Clio 是销售律师事务所用来管理其业务运营的一套云应用程序，其新一轮融资很大程度是二次融资，主要用于现有投资者以及员工套现部分股份。百川智能作为大模型初创公司，旨在打造中国版的OpenAI，构建中国最好的大模型底座，帮助大众轻松、普惠地获取世界知识和专业服务，并在医疗、互联网等领域应用落地。 ▌投资建议 云厂商开始披露 Q2 财报，资本开支彰显持续性。近期谷歌发布 2024 财年 Q2 财报，云业务方面，营收首次突破 100 亿美元，从去年同期的80.31 亿美元增长至 103.47 亿美元，同比增长超 28%，高于市场预期的101 亿美元，表明公司对 AI 领域的大力投入产生可观回报，根据财报后电话会，目前已有超过 150 万开发者在使用旗下大模型 Gemini 系列工具。Q2 资本开支 130 亿美元，主要用于 AI 基础设施建设，其中最大的部分是服务器，其次是数据中心，公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于 120 亿美元的 Q1 资本支出水平。面对投资过剩的问题，公司表示 AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险。我们认为各云厂商 AI 业务货币化路径愈发明确，AI 资本开支因此具有持续性。 建议关注以 AI 为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的 AI 应用金桥信息（603918.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于 GB200 放量的鼎通科技（688668.SH）。 ▌ 风险提示 1）AI 底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI 应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 公司代码 名称 2024-07-28 股价 EPS PE 投资评级 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 002230.SZ 科大讯飞 38.66 0.28 0.40 0.56 138.07 96.65 69.04 买入 002368.SZ 太极股份 16.17 0.79 1.01 1.28 20.47 16.01 12.63 买入 603918.SH 金桥信息 9.26 0.33 0.49 0.80 28.06 18.90 11.58 买入 688668.SH 鼎通科技 38.43 0.67 1.04 1.41 57.36 36.95 27.26 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 算力动态：算力租赁价格平稳，“东数西算”工程取得积极进展 ............................... 4 1.1、 数据跟踪：算力租赁价格平稳 ...................................................... 4 1.2、 产业动态：“东数西算”工程取得积极进展 ....................