每日宏观动态：权益市场复盘，红利板块龙头创新高

宏 观 研 究 2024.07.24 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 每 日 宏 观 动 态 红利板块龙头创新高 ——权益市场复盘 20240724 分析师 芦哲 登记编号：S1220523120001 潘京 登记编号：S1220523120004 联系人 李昌萌 相 关 研 究 《美国 6 月 CPI 数据不及预期，纳斯达克和标普 500 指数大跌》2024.07.14 《美银全球周期指数继续上行》2024.07.12 《6 月标普全球 PMI 指数回落》2024.07.11 《美国 6 月消费者短期通胀预期回落》2024.07.10 《6 月美国长期失业者比例升至疫情复苏以来最高水平》2024.07.09 《6 月全球制造业 PMI 指数进一步下滑》2024.07.06 大盘全天弱势震荡，北 50 领跌。全部 A 股成交额 6314 亿，较上一交易日缩量 352 亿元，北向资金净卖出 41.83 亿，南向资金净买入 0.94 亿。行业层面，水务、电力、电信、石油天然气等涨幅居前。 资源、金融支撑指数，题材股略有表现。红利板块继续支撑市场，整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。 板块方面，英伟达 GB200 在“满负荷生产”，高速铜连接概念走高。红利板块连创新高，低估值高股息的公用事业、能源、电信服务拉升。三中全会提出构建支持全面创新体制机制，美国考虑施压日本荷兰芯片贸易，外交部表示希望有关国家坚决抵制胁迫，半导体芯片板块拉升。上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台，上海国企改革活跃。AI 驱动国内云厂商资本开支大增，光模块等网络设备需求增长，芯片功耗大幅提升、服务器系统性能提升等因素推动液冷渗透率提升，液冷服务器概念强势拉升。 其余方面，高速铜连接、风力发电、电力股、大基建央企等板块涨幅居前。新能源整车、炒股软件、近端次新股、无人驾驶等板块跌幅居前。 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF十六支监测 ETF7 月 24 日战略无加仓。2024 年至 7 月 24 日战略加仓合计6,528.17 亿元。 7 月 24 日回购金额共 69.81 亿元，较上一交易日增量 57.38 亿元。非银金融、基础化工、钢铁、医药生物、电力设备回购金额居前。非银金融、基础化工、钢铁、医药生物、电力设备分别回购 50.66 亿、4.66 亿、3.29亿、3.05 亿、2.96 亿。 风险提示：测算误差；数据统计误差；政策或内外经济环境变动超预期 方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 每日宏观动态 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 1 权益市场每日复盘 大盘全天弱势震荡，北 50 领跌。全部 A 股成交额 6314 亿，较上一交易日缩量352 亿元，北向资金净卖出 41.83 亿，南向资金净买入 0.94 亿。行业层面，水务、电力、电信、石油天然气等涨幅居前。 资源、金融支撑指数，题材股略有表现。红利板块继续支撑市场，整体来看，场内战略资金在低位开始托举市场的趋势未被打破，托举力度相对 2 月有所减弱。增量资金暂未全面涌入的情况下，在震荡市中呈现公司质量引导的结构性分化行情可能仍将持续，近期公司密集公布业绩预告，随着业绩变化，行业轮动变化的行情也将维持。 板块方面，英伟达 GB200 在“满负荷生产”，高速铜连接概念走高。红利板块连创新高，低估值高股息的公用事业、能源、电信服务拉升。三中全会提出构建支持全面创新体制机制，美国考虑施压日本荷兰芯片贸易，外交部表示希望有关国家坚决抵制胁迫，半导体芯片板块拉升。上海市国资委召开市值管理工作座谈会，用好各类市值管理工具和资本市场平台，上海国企改革活跃。AI 驱动国内云厂商资本开支大增，光模块等网络设备需求增长，芯片功耗大幅提升、服务器系统性能提升等因素推动液冷渗透率提升，液冷服务器概念强势拉升。 其余方面，高速铜连接、风力发电、电力股、大基建央企等板块涨幅居前。新能源整车、炒股软件、近端次新股、无人驾驶等板块跌幅居前。 2 资金表现 估算上证 50ETF、华泰柏瑞沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF、嘉实沪深 300ETF、华夏沪深 300ETF、央企创新驱动 ETF、央企科技 ETF、金融 ETF、创业板 ETF、南方中证 500ETF、南方中证 1000ETF、广发中证 1000ETF、华夏中证 1000ETF、科创 50ETF、华泰柏瑞中证 2000ETF、南方中证 2000ETF 十六支监测 ETF7 月 24 日战略无加仓。2024 年至 7 月 24 日战略加仓合计 6,528.17 亿元。 7 月 24 日回购金额共 69.81 亿元，较上一交易日增量 57.38 亿元。非银金融、基础化工、钢铁、医药生物、电力设备回购金额居前。非银金融、基础化工、钢铁、医药生物、电力设备分别回购 50.66 亿、4.66 亿、3.29 亿、3.05 亿、2.96 亿。 每日宏观动态 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 图表1:战略加仓 ETF 资金估算（截至 7 月 24 日） 资料来源：Wind，方正证券研究所；战略性买入估算以 23 年 1 月至当日日均成交额为基准计算，单支 ETF 当日成交额超该 ETF 期间日均成交额 1.3 倍，估算额单支 ETF 超过 0.4 亿且合计超过 50 亿元，识别为异动日期。 000001.SH399001.SZ399006.SZ510050510300510310159919510330515900560170510230159915510500512100560010159845588000563300159531上证综指深证成指创业板指上证50ETF华泰柏瑞沪深300ETF易方达沪深300ETF嘉实沪深300ETF华夏沪深300ETF央企创新驱动ETF央企科技ETF金融ETF创业板ETF南方中证500ETF南方中证1000ETF广发中证1000ETF华夏中证1000ETF科创50ETF华泰柏瑞中证2000ETF南方中证2000ETF01/19-0.47%-0.68%-0.98%01/1966.9389.1252.1530.5832.88271.6601/22-2.68%-3.50%-2.83%01/2246.10119.0086.