汽车行业周报（24年第28周）：Robotaxi商业化进展提速，关注新车发布及中报行情

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年07月24日优于大市汽车行业周报（24 年第 28 周）Robotaxi 商业化进展提速，关注新车发布及中报行情核心观点行业研究·行业周报汽车优于大市·维持证券分析师：唐旭霞证券分析师：杨钐0755-819818140755-81982771tangxx@guosen.com.cnyangshan@guosen.com.cnS0980519080002S0980523110001证券分析师：孙树林联系人：余珊0755-819825980755-81982555sunshulin@guosen.com.cn yushan1@guosen.com.cnS0980524070005市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《汽车行业周报（24 年第 27 周）-理想汽车发布全新自动驾驶技术架构，关注新车上市与中报行情》 ——2024-07-08《汽车行业 2024 年 7 月投资策略-6 月新能源渗透率提升至 49%，工信部开展 L3/L4 自动驾驶汽车试点》 ——2024-07-08《汽车行业周报（24 年第 25 周）-智能网联车路云一体化加速落地，关注新车上市与中报行情》 ——2024-06-25《华为行业点评-问界新 M7 ultra 和享界 S9 上市，新品周期强劲》 ——2024-06-13《汽车行业周报（24 年第 22 周）-智能网联汽车准入和上路通行试点有序开展，智能化进程加速》 ——2024-06-11月度产销：乘联会统计 6 月全国乘用车厂商批发 216.9 万辆，同比-3.0%，环比+6.9%；6 月零售 176.7 万辆，同比-6.7%，环比+3.2%，今年以来累计零售 984.1 万辆，同比+3.3%；6 月新能源乘用车批发达 98.2 万辆，同比+29.0%，环比+9.5%，零售 85.6 万辆，同比+28.6%，环比+6.4%。6 月新能源车批发渗透率 45.3%，同比+11.5pct。周度数据：根据上险数据，乘用车整体方面，周度（7.8-7.14）国内乘用车上牌 35.7 万辆，同比-5.5%，环比+5.1%；新能源乘用车上牌 18.5万辆，同比+34.5%，环比+7.4%；7 月乘用车累计(7.1-7.14)上牌 69.6万辆，同比-2.4%；其中新能源乘用车累计上牌 35.8 万辆，同比+39.3%。本周行情：本周（20240715-20240719）CS 汽车下跌 2.07%，CS 乘用车下跌0.41%，CS 商用车下跌 1.53%，CS 汽车零部件下跌 3.43%，CS 汽车销售与服务下跌 8.15%，电动车上涨 0.81%，智能车下跌 2.4%，同期的沪深 300 指数上涨 1.92%，上证综合指数上涨 0.37%。CS 汽车弱于沪深 300 指数 3.99pct，弱于上证综合指数 2.44pct，年初至今下跌 2.14%。成本跟踪和库存：截至 2024 年 7 月，浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格 分 别 同 比 去 年 同 期 -16.6%/+10.2%/+19.7% ， 分 别 环 比 上 月 同 期-5.2%/-4.2%/+0.7%;2024年6月中国汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比上升 8.3 个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上。市场关注：1）智驾进展（FSD V12 版及入华进展、FSD 后续版本、HW5.0及机器人等进展）；马斯克访华后续影响；2）热门事件：特斯拉 24 年二季报（7.24)、Robotaxi 如萝卜快跑等商业化进展；五部门公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市；小鹏 MONA 及 P7+亮相；比亚迪宋 L 及宋Plus DM5.0 版本发布；深蓝 S07 发布；3）华为方面，问界 M9 大订破 11 万；享界 S9 进入量产，计划 5 年内销量 48 万辆。核心观点：中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，看好具备强新品周期的华为汽车（HI 和智选）及车型元年的小米汽车产业链。投资建议：1）整车推荐：小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪、宇通客车；2）智能化推荐：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子、伯特利、保隆科技；3）机器人产业链推荐：拓普集团、三花智控、双环传动；4）国产替代（全球化）推荐：星宇股份、福耀玻璃、继峰股份、新泉股份、玲珑轮胎等。风险提示：汽车供应链紧张、经济复苏不及预期、销量不及预期风险。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2023A2024E2023A2024E601799.SH星宇股份优于大市128.003663.865.433324600066.SH宇通客车优于大市22.925070.821.432816600660.SH福耀玻璃优于大市48.6012682.162.362319002920.SZ德赛西威优于大市99.795542.793.873626资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 注：收盘价为 2024 年 7 月 21 日数据请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录投资建议：关注自主品牌崛起和增量零部件机遇 .................................... 5投资建议：推荐自主品牌崛起（重视华为、小米入局）和增量零部件（电动、智能）机遇 ........ 8核心假设或逻辑的主要风险 ............................................................. 11汽车行业公司中报发布时间表 ................................................... 12重要行业新闻与上市车型 ....................................................... 12重要行业新闻 ......................................................................... 127 月上市车型梳理 ..................................................................... 14本周行情回顾 ................................................................. 15行业涨跌幅：本周 CS 汽车下跌 2.07%，弱于沪深 300 指数 2.44pct ...........................15个股涨跌幅：本周 CS 汽车板块整体下跌 .................................................. 15估值：本周板块估值相较上周略有下降 ...................................................16数据跟踪 ....................................