电子周跟踪：美拟对华芯片贸易实施更严厉管制，台积电FY24Q2业绩超预期

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1电子周跟踪（20240715-20240721）领先大市-A(维持)美拟对华芯片贸易实施更严厉管制，台积电 FY24Q2 业绩超预期2024 年 7 月 22 日行业研究/行业周报电子行业近一年市场表现资料来源：最闻相关报告：【山证电子】台积电上调先进制程报价，AI 驱动半导体行业规模持续提升-山西证券电子行业周跟踪 2024.7.15【山证电子】AI 手机时代即将来临 软硬件迎来新一轮创新周期-AI 手机行业深度 2024.7.15分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com投资要点市场整体：本周（2024.07.15-07.19）市场整体上涨，上证指数涨 0.37%，深圳成指涨 0.56%，创业板指数涨 2.49%，科创 50 涨 4.33%，申万电子指数涨0.46%，Wind 半导体指数涨 3.76%，外围市场费城半导体指数跌 8.80%，台湾半导体指数跌 6.42%。细分板块中，周涨跌幅前三为半导体设备（+8.8%）、分立器件（+7.3%）、模拟芯片设计（+5.4%）。从个股看，涨幅前五为：晶赛科技（+56.66%）、驰诚股份（+41.89%）、则成电子（+41.51%）、寒武纪-U（+34.6%）、*ST 同洲（+23.93%）；跌幅前五为：ST 旭电（-23.08%）、ST 东旭 B（-20.41%）、南亚新材（-17.76%）、朝阳科技（-17.53%）、博硕科技（-16.96%）。行业新闻：美拟对华芯片贸易实施更严厉管制。彭博社报道称，拜登政府正在考虑进行全面打击向中国出口关键芯片制造设备的公司。据悉，美国正在向日本和荷兰施压，称如果东京电子和 ASML 等公司继续向中国提供先进半导体技术，美国将考虑采取最严厉的贸易限制措施。ASML 发布 FY2024Q2 财报。ASML 24Q2 净销售额 62.4 亿欧元，高于预期 60.3 亿欧元。净利润 15.8 亿欧元，高于预期 14.3 亿欧元，同比-18.7%，但较上季度跌幅有所收窄。Q2 订单总额上涨至 55.7 亿欧元，同比增长超 24%以上，其中 25 亿欧元来自极紫外光刻（EUV）系统。公司预计 2024 年总净销售额将与 2023 年相似。台积电发布FY2024Q2 财报。24Q2 营收 208 亿美元，同比+40%，环比+14%，主要原因是3nm 和 5nm 出货量增长，但智能手机季节性疲弱一定程度抵消了先进制程的增长。Q2 毛利率 53.2%，超出公司此前指引上限，同比-0.9pcts，环比+0.1pcts。公 司 3nm/5nm/7nm 制 程 营 收 占 比 分 别 为 15%/35%/17% （ 24Q1 分 别 为9%/37%/19%），先进制程合计占比 67%（24Q1 为 65%）。得益于 AI 和高端智能手机的强劲需求，2024 年下半年 3nm 和 5nm 的产能利用率会继续上升。重要公告：【甬矽电子】发布股权激励计划草案，拟授予的限制性股票数量为 331.20 万股，约占草案公告时公司股本总额 40,841.24 万股的 0.81%。【江波龙】预计 2024 年上半年累计归属于母公司所有者的净利润 5.20 亿元至 6.10亿元，上年同期净亏损 5.96 亿元，同比扭亏为盈。【清溢光电】预计 2024 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为 8650 万元到 9250 万元，与上年同期相比，预计增加 3313.38 万元到 3913.38 万元，同比增长 62.09%到 73.33%。投资建议鉴于美国拟对华芯片贸易实施更严厉管制，半导体供应链的不确定性增加，我国对半导体产业的自主可控需求愈发迫切，从芯片设计、制造到封装测试，整个产业链的国产进程将得到加速。建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及 AI 手机元年带来的换机潮和硬件升级机会。风险提示下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。行业研究/行业周报请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1. 行情回顾........................................................................................................................................................................... 41.1 市场整体行情............................................................................................................................................................. 41.2 细分板块行情............................................................................................................................................................. 41.2.1 涨跌幅..................................................................................................................................................................41.2.2 估值......................................................................................................................................................................51.3 个股公司行情............................................................................................................................................................. 62. 数据跟踪........................................................................................................................................................................... 63. 新闻公告........................................