新材料行业周报：北美CSP资本支出强劲增长，建议关注上游AI新材料发展机遇

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1新材料新材料周报（260202-0206）领先大市-B(维持)北美 CSP 资本支出强劲增长，建议关注上游 AI 新材料发展机遇2026 年 2 月 11 日行业研究/行业周报化学原料行业近一年市场表现资料来源：常闻相关报告：【山证新材料】SpaceX 计划组建百万卫星太空算力集群，建议关注上游材料发展 机遇 -新 材料 周报 （ 260126-0130）2026.2.4【山证新材料】特斯拉机器人 2027 年有望公开销售，建议关注上游材料发展机遇-新材料周报（260119-0123）2026.1.28分析师：冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com王锐执业登记编码：S0760524090001邮箱：wangrui1@sxzq.com研究助理：申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块下跌。新材料指数跌幅为 1.53%，跑赢创业板指 1.76%。近五个交易日，合成生物指数下跌 0.19%，半导体材料下跌 3.70%，电子化学品下跌 1.61%，可降解塑料下跌 1.83%，工业气体下跌 2.28%，电池化学品上涨 0.09%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(13850 元/吨，-1.42%)、精氨酸(21500 元/吨，0.47%)、色氨酸(32050 元/吨，0.47%)、蛋氨酸(18250 元/吨，0.27%)可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(17800 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(16800 元/吨，不变)、PBS(17000 元/吨，不变)、PBAT(9700 元/吨，不变)维生素：维生素 A(60500 元/吨，-1.63%)、维生素 E(57000 元/吨，2.70%)、维生素 D3(195000 元/吨，-1.27%)、泛酸钙(40000 元/吨，不变)、肌醇(30500 元/吨，不变)工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11000 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(6335 元/吨，不变)塑料及纤维：碳纤维(83750 元/吨，不变)、涤纶工业丝(8900 元/吨，不变)、涤纶帘子布 12 月出口均价为(15137 元/吨，-1.00%)、芳纶(8.53 万元/吨，-2.93%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(15800 元/吨，不变)、癸二酸 12 月出口均价为27065 元/吨，较上月下降 4.54%。投资建议北美 CSP 资本支出强劲增长，建议关注 AI 新材料发展机遇。亚马逊 AWS、微软、Google、Meta 等美国四大云端服务供应商 2026 年资本支出合计超过 6,700亿美元，同比增长超 60%，再创历史新高。其中，Meta 2026 年的支出预估将达全年营收的 50%以上。而这四大云端服务供应商资本支出主要会用于打造 AI 基础设施，预计将催动更多 AI 服务器需求 。而相比于传统服务器，AI 服务器在信号传输速率、数据传输损耗、布线密度等方面要求更高，需要具备更低的介电常数和介质损失因子，推动覆铜板向高频高速方向持续升级迭代，PPO 树脂、碳氢树脂、low-dk 电子布、HVLP 铜箔等高频高速覆铜板核心原材料需求 2026年有望在 AI 服务器的带动下快速提升。树脂领域建议关注【圣泉集团】、【东材科技】，电子布建议关注【中材科技】、【宏和科技】、【国际复材】、【菲利华】，铜箔领域建议关注【铜冠铜箔】、【隆扬电子】、【德福科技】。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 二级市场表现................................................................................................................................................................... 52. 产业链数据跟踪............................................................................................................................................................. 112.1 氨基酸........................................................................................................................................................................ 112.2 可降解塑料................................................................................................................................................................ 122.3 工业气体.................................................................................................................................................................... 132.4 电子化学品................................................................................................................................................................ 142.5 维生素........................................................................................................................................................................ 162.6 高性能纤维..........................................................................................................................................