高频数据跟踪：日耗升至近年同期新高

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2024 年 07 月 17 日 日耗升至近年同期新高_高频数据跟踪(2024 年 7 月第 2 周) 定期报告 经济增长：日耗升至近年同期新高 生产：电厂日耗升至近年同期新高。 （1） 电厂日耗升至近年同期新高。7 月 16 日，6 大发电集团的平均日耗为 91.7 万吨，较 7 月 9 日的 89.7 万吨上升 2.3%。7 月 9日，南方八省电厂日耗为 227.3 万吨，较 7 月 2 日上升 8.2%。本周正式入伏后，全国大部分地区气温有望接近甚至超过常年同期水平，高温预期之下，电厂日耗大概率继续保持高位运行。 （2） 高炉开工率回落幅度扩大。7 月 12 日，全国高炉开工率 82.5%，较 7 月 5 日下降 0.3 个百分点；产能利用率 88.7%，较 7 月 5日下降 0.4 个百分点。7 月 12 日，唐山钢厂高炉开工率 90.2%，较 7 月 5 日下降 1.9 个百分点。当前钢市供需大体处于弱平衡，钢厂多数处于微利或亏损状态，预期仍有减产意愿。 （3） 轮胎开工率小幅回落。7 月 11 日，汽车全钢胎（用于卡车）开工率 59.0%，较 7 月 4 日下降 3.2 个百分点；汽车半钢胎（用于轿车）开工率 79.2%，较 7 月 4 日下降 0.2 个百分点。 （4） 江浙地区涤纶长丝开工率小幅回落。7 月 11 日，江浙地区涤纶长丝开工率 87.6%，较 7 月 4 日下降 0.1 个百分点；同期，下游织机开工率 65.2%，较 7 月 4 日下降 1.7 个百分点。 （5） 全国整车货运流量窄幅波动。7 月 16 日，近一周全国整车货运流量指数均值较 7 月 9 日当周上升 1.0%；其中，上海/江苏/浙江/北京/广东分别下降 1.0%/下降 0.5%/上升 1.2%/下降2.9%/上升 0.9%。 需求：集运运价指数 4 月以来首次回落。 （1） 楼市热度回升斜率放缓。7 月 1-16 日，30 大中城市商品房日均销售面积为 25.3 万平方米，较 6 月同期（24.0 万平）环比上涨 5.4%，较去年 7 月（27.5 万平）下降 7.8%，较 2022 年7 月（40.6 万平）下降 37.7%，较 2021 年 7 月（71.0 万平）下降 64.4%。 （2） 车市零售平稳起步。7 月零售同比增长 6%。7 月第一周，全国乘用车市场零售达到日均 3.9 万辆，同比增长 6%，环比 6 月同期增长 9%；今年以来累计零售同比增长 3%。近几年夏季车市淡季不淡的特征日益明显，日益向欧美老龄化市场过渡，普及化特征弱化。7 月批发同比下降 26%。7 月第一周，全国乘用车市场批发达到日均 2.8 万辆，同比下降 26%，环比 6 月同期下降 21%；今年以来累计批发同比增长 5%。 （3） 钢价窄幅震荡。7 月 16 日，螺纹、线材、热卷、冷轧价格较 7月 9 日分别上涨 0.3%、持平、持平和下跌 0.6%。7 月以来，上述品种环比分别下跌 2.1%、下跌 1.6%、下跌 1.8%和下跌1.8%，同比分别下跌 6.8%、下跌 6.0%、下跌 5.5%和下跌 8.1%。钢厂效益下滑，持续加大检修减产力度，近期供需矛盾有所缓和，宏观强预期刺激下投机性需求表现活跃。钢材累库受阻。证券研究报告 尹睿哲 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120003 yinrz@essence.com.cn 刘冬 分析师 SAC 执业证书编号：S1450523120006 liudong1@essence.com.cn 赵心茹 分析师 SAC 执业证书编号：S1450524040006 zhaoxr@essence.com.cn 相关报告 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 固定收益定期报告 7 月 12 日，五大钢材品种库存 1287.6 万吨，较 7 月 5 日下降2.8 万吨。 （4） 水泥价格推涨。7 月 15 日，全国水泥价格指数较 7 月 8 日上升 2.4%；其中，华东和长江地区水泥价格分别上涨 6.1%和上涨 6.9%，表现强于全国平均水平。水泥企业为改善经营状况，7 月 10 日起调涨水泥价格。本轮价格推涨以东北和长三角地区为主。7 月以来，水泥均价环比下降 0.4%，同比上涨 4.0%。 （5） 玻璃价格连续两周回落。7 月 16 日，玻璃活跃期货合约价报1449.0 元/吨，较 7 月 9 日下跌 3.3%。7 月以来，玻璃价格环比下跌6.7%（前值下降1.4%），同比下跌8.2%（前值上涨5.2%）。 （6） 集运运价指数 4 月以来首次回落。7 月 12 日，CCFI 指数较 7月 5 日上涨 3.7%；同期 SCFI 指数下跌 1.6%。目前欧洲线、美国线货量正常，但美国线高运价开始吸引中小型集运公司投入抢货，尤其是周转率快的美西线开始有非集运联盟的小船投入，不过目前数量少、力度不够，对市场运价的影响有限。7月以来，CCFI 指数同比上涨 135.5%，环比上涨 15.8%；SCFI指数同比上涨 279.3%，环比上涨 7.7%。 通货膨胀：猪价淡季持续回暖 CPI：猪价淡季持续回暖。 （1） 猪价淡季持续回暖。7 月 16 日，猪肉平均批发价为 24.9 元/公斤，较 7 月 9 日上涨 1.8%。7 月上旬出栏节奏较 6 月明显放缓，二次育肥参与情绪较弱，但“食用油罐车混装”事件导致肥膘猪肉及猪油需求激增，或也对猪价构成支撑。 （2） 农产品价格指数季节性回升。7 月 16 日，农产品批发价格指数较 7 月 9 日上升 1.3%。分品种看，鸡蛋（上涨 6.2%）>猪肉（上涨 1.8%）>蔬菜（上涨 1.5%）>牛肉（上涨 0.6%）>羊肉（下跌 0.1%）>水果 (下跌 0.6%）>鸡肉（下跌 1.3%）。 PPI：油价继续温和回落。 （1） 油价继续温和回落。7 月 16 日，布伦特和 WTI 原油现货价报85.8 和 80.8 美元/桶，较 7 月 9 日分别下跌 0.6%和下跌 0.8%。前期美国墨西哥湾地区飓风并未对原油市场带来太大影响,同时巴以停火谈判的消息也令地缘政治紧张情绪降温，原油在连续上涨后出现回落调整。 （2） 铜铝下跌。7 月 16 日，LME3 月铜价和铝价较 7 月 9 日分别下跌 2.0%和下跌 3.5%。7 月以来，LME3 月铜价环比上涨 0.5%，同比上涨 16.1%；LME3 月铝价环比下跌 1.5%，同比上涨 14.2%。 （3） 国内商品指数环比转涨。7 月 16 日，南华工业品指数较 7 月9 日下跌 1.3%；CRB 指数较 7 月 9 日下跌 0.6%。7 月以来，南华商品指数环比上涨 0.3%（前值下跌 2.8%），同比上涨 10.7%（前值上涨 16.