生物医药Ⅱ行业周报：24Q2医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 2024 年 07 月 21 日 行业周报 看好 / 维持 生物医药Ⅱ 医药 24Q2 医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 ◼ 走势比较 ◼ 子行业评级 化学制药 无评级 中药生产 无评级 生物医药Ⅱ 无评级 其 他 医 药 医疗 无评级 ◼ 推荐公司及评级 相关研究报告 <<康复医学存在供需缺口，上市公司积 极 布 局 女 性 产 后 康 复 市 场 >>--2024-07-15 <<Tau 聚集抑制剂提交 MAA，有望成为首款 AD 口服靶向药 >>--2024-07-07 <<国产 GLP-1RA 精彩亮相 2024 ADA>>--2024-06-30 证券分析师：谭紫媚 电话：0755-83688830 E-MAIL：tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520090001 报告摘要 本周我们总结 24Q2 医疗设备招标情况并跟踪设备更新最新进展。 1、24Q2，医疗设备招标逐渐回暖，国产企业份额增加 根据众成医械招标数据，多类医疗设备招标在 24Q2 都呈现环比改善的趋势，且国产企业份额显著增加。我们分析，这主要源自医疗反腐带来的招标暂停现象在逐步缓解，同时国产企业由于产品更具性价比在医院设备招采中优势增加。 磁共振：24Q2 抓取到的各地招标总额为 74.22 亿元，环比 24Q1增长 16.6%。联影在 24Q2 的市场份额达到 29.53%，超越西门子和 GE，位列第一，增幅显著。 消化内镜：24Q2 抓取到的各地招标总额为 10.44 亿元，环比 24Q1 有所增长，且 6 月增幅明显。24Q2，奥林巴斯在中国消化内镜招标总额中的占比为 45.96%，有所下降；而澳华和开立的占比分别为 10.30%和7.82%，澳华份额提升明显，开立同比自身市占率也有提升。 基因测序仪：24Q2 抓取到的各地招标总额为 1.16 亿元，环比 24Q1提升 11.7%，其中 6 月招标额同比提升 43.5%。24Q2，华大智造、因美纳和贝瑞基因的招标份额分别为 44.71%、2.62%、14.72%，华大智造的领跑优势扩大。 2. 各省市医疗设备更新项目逐步落地，有望带动下半年市场持续复苏 二季度以来，各地区陆续发布相关文件，对下属医院上报的医疗设备更新项目进行了批复。6 月 12 日，广东省批复医疗设备更新项目总投资额 53.93 亿元，其中申请中央投资 24.22 亿元，项目建设期限为2024 年 12 月。6 月 19 日~25 日，重庆市发改委对市内多家医院的医疗设备更新项目进行了批复，截至目前该市总投资额达 28.58 亿元。7月 12 日，北京市的 8 个医疗设备项目通过市政府联审，总投资额达18.81 亿元，贷款需求 7.98 亿元。 我们估计，全国各省市的医疗设备更新项目都在陆续批复和落地进程中，本轮医疗设备更新全国总投资额有望达到 500 亿元以上，其中约 40%以上来自中央特别国债投资。随着下半年设备更新资金陆续到账、相关项目逐步落地，医疗设备招投标有望持续复苏。 (30%)(22%)(14%)(6%)2%10%23/7/2123/10/123/12/1224/2/2224/5/424/7/15医药沪深300 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P2 24Q2 医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 行情回顾：本周医药板块上涨，在所有板块中排名第 6 位。本周（7 月 15 日-7 月 19 日）生物医药板块上涨 1.44%，跑输沪深 300 指数 0.48pct，跑输创业板指数 1.05pct，在 30 个中信一级行业中排名第6 位。 本周中信医药子板块中大部分上涨，其中中成药子板块上涨2.20%，涨幅最大；仅中药饮片子板块下跌，下跌 3.38%。 投资建议：把握“关键少数”，寻求“单品创新+出海掘金+政策催化”潜在机遇 （1）单品创新，渐入佳境：CNS 系列（恩华药业、丽珠集团、苑东生物）、创新医械（微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗）。 （2）出海掘金，拨云见日：创新制药（科伦博泰生物-B、乐普生物、百奥泰）、体外诊断（新产业、亚辉龙、万孚生物、华大智造）。 （3）设备更新，催化在望：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、祥生医疗。 风险提示：行业监管政策变化的风险，贸易摩擦的相关风险，市场竞争日趋激烈的风险，新品研发、注册及认证不及预期的风险，安全性生产风险，业绩不及预期的风险。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P3 24Q2 医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 目录 一、 24Q2 医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 .......................... 5 二、 行业观点及投资建议：创新仍是医药领域重要投资主线 .............................. 10 三、 板块行情 ..................................................................... 11 (一) 本周板块行情回顾：板块整体上涨 1.44%，子板块中成药涨幅较大 ...................... 11 (二) 沪深港通资金持仓变化：医药北向资金增加 .......................................... 14 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 行业周报 P4 24Q2 医疗设备招标回暖，设备更新有望带动下半年市场复苏 图表目录 图表 1： 2023~2024H1 我国 MRI 招标采购总金额及台数统计 ................................ 5 图表 2： 23~2024H1 我国 MRI 招标采购市场份额统计 ...................................... 6 图表 3： 2023~2024H1 我国消化内镜招标采购总金额及台数统计 ............................. 6 图表 4： 23~2024H1 我国消化内镜招标采购市场份额统计 ................................... 7 图表 5： 2023~2024H1 我国基因测序仪招标采购总金额及台数统计 ........................... 7 图表 6： 23~2024H1 我国基因测序仪招标采购市场份额统计 ................................. 8 图表 7： 部分地区医疗设备更新项目已批复文件总结 ....................................... 9 图表 8： 本周中信医药指数走势 ..................