汽车行业双周报：智能化和出海化，助力汽车产业持续发展

本报告的风险等级为中风险。本报告的信息均来自已公开信息，关于信息的准确性与完整性，建议投资者谨慎判断，据此入市，风险自担。请务必阅读末页声明。汽车行业标配（维持）汽车行业双周报（2024/07/08-2024/07/21）智能化和出海化，助力汽车产业持续发展2024 年 7 月 21 日分析师：尹浩杨SAC 执业证书编号：S0340524070003电话：0769-22119430邮箱：yinhaoyang@dgzq.com.cn分析师：刘梦麟SAC 执业证书编号：S0340521070002电话：0769-22110619邮箱：liumenglin@dgzq.com.cn申万汽车行业指数走势资料来源：iFinD，东莞证券研究所相关报告投资要点：申万汽车行业指数涨跌幅：截至2024年7月19日，申万汽车板块近两周上涨2.96%，跑输沪深300指数0.19个百分点；申万汽车板块从7月初至今上涨0.42%，跑输沪深300指数1.81个百分点；申万汽车板块从2024年初至今下跌2.87%，跑输沪深300指数6.02个百分点。行业数据跟踪：我国6月汽车产销分别完成250.7万辆和255.2万辆，同比分别下降2.1%和2.7%，环比分别增长5.7%和5.6%；汽车出口48.5万辆，同比增长26.9%，环比增长0.7%。6月汽车经销商库存预警指数为62.3%，同比提高8.3pct，环比提高4.1pct。与上月相比，钢材价格同比下降3.52%，铝价同比下降4.37%，铜价同比下降2.83%，碳酸锂价格同比下降11.48%，顺丁橡胶价格同比下降2.63%，玻璃价格同比下降10.77%。近两周部分新闻及公司公告：（1）海关总署：上半年我国汽车出口3917.6亿元；（2）工信部：加快推动高级别自动驾驶智能网联汽车商业化应用；（3）商务部汽车“以旧换新”信息平台已收到汽车报废更新补贴申请约11.3万份；（4）深圳：今年坪山区将完成车路云一体化项目基础设施主体建设；（5）乘联会：7月1-14日新能源车市场零售28.6万辆同比增长27%；（6）长春、漳州等地为“车路云一体化”先行探路；（7）第二十七届成都国际车展将于8月30日开幕；（8）国常会：研究加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新政策措施；（9）欧盟或大幅降低大众及宝马两款中国产电动汽车关税；（10）广汽埃安泰国工厂投产 一期年产能5万辆。投资建议：6月我国汽车产销持续回暖，新能源渗透率持续提升，“以旧换新”政策释放市场消费潜力，有望维持汽车消费增长。“车路云一体化”等政策助力智能驾驶落地应用，叠加车企推动智能大模型升级迭代及智能座舱等硬件端配置升级，智能网联汽车产业链有望维持业绩增长。头部车企及优质汽车零部件企业推进产能出海布局，有望规避海外关税政策变化风险及增强全球竞争力。建议关注（1）新能源出口端表现亮眼的主机厂：比亚迪（002594）；（2）华为智选合作伙伴：长安汽车（000625）、江淮汽车（600418）；（3）华为汽车产业链供应商：保隆科技（603197）；（4）推进产能出海，具备全球竞争力的优质零部件供应商：银轮股份（002126）、福耀玻璃（600660）、拓普集团（601689）。风险提示：市场竞争加剧风险；汽车产销量不及预期风险；政策推进不及预期风险；原材料价格大幅波动风险；产能出海建设低于预期风险；海外关税与市场政策风险；地缘政治风险等。行业周报行业研究证券研究报告汽车行业双周报（2024/07/08-2024/07/21）2请务必阅读末页声明。目录一、汽车行业走势及估值回顾 ................................................................ 3二、行业数据跟踪 .......................................................................... 5三、行业新闻 .............................................................................. 6四、企业新闻 .............................................................................. 8五、公司公告 .............................................................................. 9六、投资建议 ............................................................................. 10七、风险提示 ............................................................................. 12插图目录图 1 ：申万汽车行业 2022 年初至今行情走势（单位：%）（截至 2024 年 7 月 19 日） ........... 3图 2 ：我国每月汽车产量（万辆） ....................................................... 5图 3 ：我国每月汽车销量（万辆） ....................................................... 5图 4 ：我国每月汽车出口量（万辆） ..................................................... 5图 5 ：中国汽车经销商库存预警指数 ..................................................... 5图 6 ：钢材价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） ........................................... 6图 7 ：铝价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） ............................................. 6图 8 ：铜价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） ............................................. 6图 9 ：碳酸锂价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） ......................................... 6图 10 ：橡胶价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） .......................................... 6图 11 ：玻璃价格跟踪（截至 2024 年 7 月 19 日） .......................................... 6表格目录表 1 ：申万 31 个行业涨跌幅情况（单位：%）（截至 2024 年 7 月 19 日） ..................... 3表 2 ：申万汽车子板块涨