房地产行业周报：6月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新”

房地产 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 13 房地产 2024 年 07 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《新房房价环比降幅持平，北上二手房 价 环 比 转 涨 — 行 业 点 评 报 告 》-2024.7.16 《6 月销售数据降幅收窄，房企到位资金 有 所 改 善 — 行 业 点 评 报 告 》-2024.7.15 《新房成交延续降势，上海土拍溢价创三年新高—行业周报》-2024.7.14 6 月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新” ——行业周报 齐东（分析师） 郝英（联系人） qidong@kysec.cn 证书编号：S0790522010002 haoying@kysec.cn 证书编号：S0790123060017  核心观点：6 月新房数据降幅收窄，北京实施新房“以旧换新” 本周我们跟踪的 68 城新房成交同环比下降，20 城二手房成交面积同比增长，环比下降。土地成交面积同环比增长，成交溢价率环比增长。成都土拍火热收官，9 宗土地 4 宗溢价成交，保利、华发、中海、首开均有斩获。融资端国内信用债单周发行同比下降，环比持平，累计发行规模同比下降。本周政策端国家统计局发布 2024 年前 6 月全国房地产市场基本情况，新房销售数据降幅收窄，北京、上海二手房价环比转涨。地方端四大国有银行将广州首套房房贷利率下调 20 个基点，南京二套房贷利率降至 3.05%，北京宣布实施商品房“以旧换新”，首批涉及房源 9000 余套。我们认为利好政策叠加效应会逐渐凸显，在新政效应催化下，地产市场活力有望加强，整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业“看好”评级。  政策端：城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率 中央层面：住建部：7 月 17 日，住房城乡建设部宣布全国实施超 6.6 万个城市更新项目，投资达 2.6 万亿元。项目包括建筑改造、老旧小区更新及社区建设等，旨在提升建筑安全与节能标准，改善居民生活条件。至今完成 78 亿平方米建筑改造，新开工城镇老旧小区改造 7.63 万个，加装电梯 3.6 万部。 地方层面：广州：中国四大国有银行—工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在广州地区首套房房贷利率下调了 20 个基点，从 3.4%（LPR-55BP）调整至3.2%（LPR-75BP）。南京：南京二套房贷利率降至 3.05%，与首套房利率持平。合肥：合肥市高新区、经开区和新站高新区，新建商品住房的购房者将获得房屋成交价 2%的补贴、车位总价款 3%的购置补贴，最高补贴金额为 10 万元。  市场端：新房成交同环比下降，二手房成交同比增长、环比下降 销售端：2024 年第 29 周，全国 68 城商品住宅成交面积 194 万平米，同比下降27%，环比下降 7%；从累计数值看，年初至今 68 城成交面积达 7560 万平米，累计同比下降 36%。全国 20 城二手房成交面积为 196 万平米，同比增速+16%，前值+15%；年初至今累计成交面积 5238 万平米，同比增速-7%，前值-8%。 投资端：2024 年第 29 周，全国 100 大中城市推出土地规划建筑面积 1832 万平方米，成交土地规划建筑面积 1840 万平方米，同比增加 3%，成交溢价率为 5%。成都：7 月 19 日共有 5 宗宅地拍卖，总出让面积约 15.66 万平米，总规划建筑面积约 34.58 万平米，起拍价约 44.64 亿。最终，5 宗宅地中 2 宗溢价、3 宗底价成交，其中华发联合体、保利、首开均有所斩获。  融资端：国内信用债发行规模环比持平 2024 年第 29 周，信用债发行 95.5 亿元，同比减少 36%，环比持平，平均加权利率 2.39%，环比减少 8BP。信用债累计发行规模 2394.3 亿元，同比减少 12%。  风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 -43%-29%-14%0%14%29%2023-072023-112024-03房地产沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 13 目 录 1、 城市更新稳步推进，广州、南京下调房贷利率 ..................................................................................................................... 3 2、 销售端：新房成交同环比下降，二手房成交同比增长、环比下降 ..................................................................................... 5 2.1、 68 大中城市新房成交同环比下降 ................................................................................................................................ 5 2.2、 20 城二手房成交同比增长，环比下降 ......................................................................................................................... 7 3、 投资端：土地成交面积同比增长，成都土拍火热收官 ......................................................................................................... 8 4、 融资端：国内信用债发行规模环比持平................................................................................................................................. 9 5、 一周行情回顾 .......................................................................................................................................................................... 10 6、 投资建议：维持行业“看好”评级 ...........................................................................................................................