机械工业行业信息点评-三中全会：关注新质生产力、供应链安全、外贸、绿色低碳、新型工业化五大方向

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_MainInfo] 行业研究/机械工业 证券研究报告 行业信息点评 2024 年 07 月 19 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 市场表现 [Table_QuoteInfo] 资料来源：海通证券研究所 相关研究 [Table_ReportInfo] 《轨交设备：1-6 月铁路固定资产投资yoy+10.6%；关注出海、智能化转型机遇》2024.07.16 《6 月新能源车市占率稳步提升，动力电池产销同环比继续保持增长》2024.07.15 《服务新能源高质量发展，特高压、电网自动化、数智化为电网重点投资领域》2024.07.15 Table_AuthorInfo] 分析师:赵玥炜 Tel:(021)23219814 Email:zyw13208@haitong.com 证书:S0850520070002 分析师:赵靖博 Tel:(021)23185625 Email:zjb13572@haitong.com 证书:S0850521100001 分析师:毛冠锦 Tel:021-23183821 Email:mgj15551@haitong.com 证书:S0850523060003 联系人:刘绮雯 Tel:(021)23185686 Email:lqw14384@haitong.com 联系人:丁嘉一 Tel:(021)23187266 Email: djy15819@haitong.com 联系人:欧阳天奕 Tel:(021)23183328 Email: oyty16226@haitong.com 三中全会：关注新质生产力、供应链安全、外贸、绿色低碳、新型工业化五大方向 [Table_Summary] 投资要点：  事件。根据新华社，2024 年 07 月 18 日，《中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议公报》（下称《公报》）发布，要按照党中央关于经济工作的决策部署，落实好宏观政策，积极扩大国内需求，因地制宜发展新质生产力，加快培育外贸新动能，扎实推进绿色低碳发展，切实保障和改善民生，巩固拓展脱贫攻坚成果。要总结评估“十四五”规划落实情况，切实搞好“十五五”规划前期谋划工作。其中，对于装备制造业，我们梳理五大关注方向——新质生产力、供应链安全、外贸新动能、绿色低碳、新型工业化，具体如下： 根据《公报》提出，  方向一：高质量发展，发展新质生产力体制机制。高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。必须以新发展理念引领改革，立足新发展阶段，深化供给侧结构性改革，完善推动高质量发展激励约束机制，塑造发展新动能新优势。要健全因地制宜发展新质生产力体制机制等。  方向二：健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。  方向三：加快培育外贸新动能。必须坚持对外开放基本国策，坚持以开放促改革，依托我国超大规模市场优势，在扩大国际合作中提升开放能力，建设更高水平开放型经济新体制。要稳步扩大制度型开放，深化外贸体制改革，深化外商投资和对外投资管理体制改革，优化区域开放布局，完善推进高质量共建“一带一路”机制。  方向四：健全绿色低碳发展机制。必须完善生态文明制度体系，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，积极应对气候变化，加快完善落实绿水青山就是金山银山理念的体制机制。要完善生态文明基础体制，健全生态环境治理体系，健全绿色低碳发展机制。  方向五：统筹新型工业化、新型城镇化和乡村全面振兴。必须统筹新型工业化、新型城镇化和乡村全面振兴，全面提高城乡规划、建设、治理融合水平，促进城乡要素平等交换、双向流动，缩小城乡差别，促进城乡共同繁荣发展。要健全推进新型城镇化体制机制，巩固和完善农村基本经营制度，完善强农惠农富农支持制度，深化土地制度改革。  投资建议。对于装备制造，结合本次三中全会《公报》与近期政策方向（参照P3 表格），我们建议关注五大方向： 1）新质生产力：人形机器人、低空经济等。关注优必选（人形机器人整机）、双环传动（减速器）、绿的谐波（减速器）、柯力传感（传感器）、华测检测（检测）、广电计量（检测）等； 2）核心装备、部件自主可控：工业母机等。关注海天精工（机床）、纽威数控（机床）、恒立液压（丝杠）、科德数控（五轴机床）、华中数控（数控系统）等； 3）外贸新动能：出口&制造出海。三一重工（工程机械）、杰瑞股份（油服）、宏华数科（数码印花）、银都股份（餐饮设备）、巨星科技（工具类）等； 4）节能减排：杭氧股份（空分设备+气体服务）、陕鼓动力（透平机械+气体服务+空气储能）等； 13874 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 2 [Table_Summary] 5）新型工业化：①农机：一拖股份等；②基建：三一重工（工程机械）、中联重科（工程机械）、徐工机械（工程机械）、恒立液压（工程机械）、柳工（工程机械）、山推股份（工程机械）等；③交通装备：中国中车（轨交）、中国通号（轨交）、时代电气（轨交）、中集集团（集装箱、海工）等。  风险提示。下游行业固定资产投资不及预期；出口不及预期；竞争加剧；政策不及预期风险等。 行业研究〃机械工业行业 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 3 2024 年初以来政策着眼于高质量发展、设备更新等。具体整理如表 1。 表 1 2024 年初以来国家对于大规模装备更新方面的重点政策梳理 时间 会议/文件/机构 要点 2024 年 2 月 23 日 中央财经委员会第四次会议 推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新，有效降低全社会物流成本。 2024 年 3 月 6 日 十四届全国人大二次会议经济主题记者会 发改委主任郑栅洁表示，随着高质量发展深入推进，设备更新需求会不断扩大，初步估算将是一个年规模5 万亿以上的巨大市场。 2024 年 3 月 13 日 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，要求到 2027 年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上；规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率、关键工序数控化率分别超过 90%、75%。 2024 年 4 月 7 日 中国人民银行 中国人民银行设立科技创新和技术改造再贷款，额度为 5000 亿元，利率 1.75%，期限 1 年，可展期 2 次，每次展期期限 1 年。 2024 年 6 月 7 日 《交通运输大规模设备更新行动方案》 推动新一轮车机船等交通运输设备更新换代，支撑构建绿色低碳交通运输体系。行动方案要求，2028 年，船舶运力结构得到有效改善；新能源公交车辆推广应用持续推进；重点区域老旧机车基本淘汰，实现新能源机车规模化替代应用；邮件快件智能安检设备广泛推广使用，寄递领域安检能力大