汽车行业周报：北汽享界即将首次亮相门店，理想7月内全量推送无图NOA，2024WAIC关键词是“应用”

2024 年 07 月 08 日 北汽享界即将首次亮相门店，理想 7 月内全量推送无图 NOA，2024WAIC 关键词是“应用” —汽车行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：林子健 S1050523090001 linzj@cfsc.com.cn 联系人：谢孟津 S1050123110012 xiemj@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 汽车(申万) -2.9 -7.1 -10.4 沪深 300 -4.0 -3.0 -10.3 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《汽车行业动态研究报告：新势力 6 月销量点评：蔚来、极氪、零跑交付量创历史新高，中国高端新势力格局稳定》2024-07-03 2、《汽车行业周报：理想、问界稳居中国新势力品牌 6 月周销量前二，豪华品牌周销量呈增长趋势》2024-06-30 3、《汽车行业动态研究报告：理想、问界稳居中国新势力品牌 6 月周销量前二，豪华品牌周销量呈增 长趋势》2024-06-29 ▌ 鸿蒙智行：6 月全系实现 46,141 辆交付，赛力斯拟收购问界商标，北汽享界 S9 7 月 8 日亮相门店 鸿蒙智行月交付量不断提升，6 月首次突破 4 万辆：6 月鸿蒙智行全系交付 46,141 辆，创历史新高。其中问界 M9 交付17,241 辆，位居 50 万元以上车型销量第一，累计大定超 10万辆，新 M7 交付 18,493 辆，新 M5 交付 7,046 辆，上市累计交付破万辆，智界 S7 稳步交付 2,995 辆。鸿蒙智行 4、5 月分别交付 2.96 万、3.06 万辆，交付量连续 3 个月提升。 赛力斯拟使用 25 亿元向华为收购问界等系列文字和图形商标：7 月 2 日，赛力斯发布购买资产公告，赛力斯拟使用 25亿元收购华为持有的已注册或申请中的 919 项问界等系列文字和图形商标，以及 44 项相关外观设计专利，交易价款于2024 年 12 月 30 日前付清。协议标的的转让不影响华为及赛力斯的合作业务，华为将进一步深化合作关系，助力赛力斯造好车、卖好车。 华为及赛力斯进一步签署深化联合业务合作协议：华为与赛力斯在 2023 年 2 月签署深化联合业务协议后，再度签署深化合作相关协议。在原合作框架不变的前提下，赛力斯与华为充分发挥各自资源、禀赋优势，聚焦 AITO 问界系列产品，为用户提供高端智能电动汽车产品和智慧出行解决方案，把AITO 问界打造为世界级新豪华汽车领先品牌。 享界 S9 7 月 8 日首次亮相门店：7 月 3 日余承东微博宣布享界 S9 将于 7 月 8 日首次亮相门店，官方将同步开启直播，并揭露享界 S9 更多细节。享界 S9 定位鸿蒙智行首款行政级豪华旗舰轿车，已开启预订，预售价 45-55 万元，将于今年 8月正式发布。 ▌人形机器人：2024WAIC 在上海召开，人形机器人 应用场景遍地开花 2024 世界人工智能大会（WAIC）暨人工智能全球治理高级别 会议将于 7 月 4 日在上海召开，特斯拉 Optimus 二代亮相， 45 款智能机器人、25 款人形机器人参展。 1）TESLA:特斯拉 Optimus 二代亮相， Optimus Gen2 行走速 度提高 30%，减重 10kg，可以双手“捏鸡蛋”，行走步态十分稳健；2）开普勒：自主研发行星动力滚柱丝杠执行器、精 -30-25-20-15-10-50510(%)汽车沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 旋动力旋转执行器、巧手大师 12 自由度多触点灵巧手赋予本 体运动能力；3）达闼：XR4 机器人搭载 RobotGPT 多模态机器人模型，拥有先进的感知、决策和执行系统；4）宇树科技：展示国内首款实现奔跑功能的全尺寸通用人形机器人 H1，功能完善，运动体态良好；5)傅利叶：展出商业化量产的 GR-1 人形机器人，具有 44 个全身自由度，自研一体化执行 器；6）星动纪元：推出全尺寸人形机器人 XBot-L，面向制 造业及服务业等商用场景；7）乐聚：展出 KUAVO 开源鸿蒙人 形机器人，搭载盘古大模型，面向科研教育、医疗物流、家 庭服务等厂家；8）卓益得：“行者二号”是全球首款肌腱驱 动双足机器人，身高 1.6 米，重量仅 28 公斤，具备 6 小时超 长行走续航。 本次参会国内厂商人形机器人产品大多仅采用旋转关节，与 特斯拉线性+旋转关节并用方案差异较大，可以理解为两种技 术路径。如果 Optimus 成功应用落地，将对国内厂商有充分 的借鉴意义，所以 Optimus 进厂实际效果将是国内人形机器 人市场的强力“助燃剂”。 ▌智能驾驶：理想汽车 7 月内全量推送无图 NOA，发布端到端+VLM 全新自动驾驶技术架构 7 月 5 日，理想汽车召开 2024 智能驾驶夏季发布会，发布会具体内容： （1）理想 OTA 6.0.0 版新增无图 NOA 功能，将于 7 月内向24 万 AD Max 用户全量推送。 （2）理想 VLM 视觉语言模型车端部署参数达 22 亿，适配Orin-X 芯片响应速度降至 0.3 秒。 （3）理想发布最新端到端+VLM（视觉语言模型）自动驾驶技术架构：系统 1 端到端模型快速响应常规驾驶问题，系统2 视觉语言模型处理复杂路况。 （4）将于 7 月内推送全自动 AES（自动紧急转向）和全方位低速 AEB（自动紧急制动）功能。 AEB 在复杂路口可实现对行人、两轮车等全覆盖，夜间时速 120 完全刹停。 （5）截至目前，理想智驾累计里程已达 19 亿公里，使用用户超 81 万，人均智驾里程超 2300 公里，5 月开启无图 NOA以来用户使用率超 99%，渗透率超 80%。 （6）理想汽车公布 5-6 月期间无图 NOA 内测体验数据，截至目前，已拥有累计超百万公里的无图 NOA 里程数据，内测版用户里程渗透率超 97%。 ▌投资建议 国内人形机器人市场节奏和 Optimus 落地进度高度重合，可重点关注 Optimus 进厂进度以及成效，这将决定国内整车厂是否入局、何时入局，Optimus 对国内人形机器人市场影响力可参考 FSD 对国内厂商智驾影响力。 ▌推荐标的 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级，推荐标的包括，（1）整车：建议关注与华为有深度合作的赛力斯、江淮汽车等；（2）汽车零部件：下游格局重塑、技术变迁叠加零部件出海，国产零部件迎来发展黄金期，关注成长性赛道：①轻量化：2023Q4 一体化压铸有望迎来渗透率拐点，关注文灿股份、美利信、爱柯迪、嵘泰股份、泉峰汽车；②内外饰：新泉股份、岱美股份、模塑科技、双林股份；③智能汽车：城区 NOA 集中落地，智能化正逐步成为整车厂竞争的核心要素，关注中国汽研、中汽股份、华阳集团、伯特利、保隆科技；④人形机器人：建议关注“汽车+机器人”双轮驱动标的，双环传动、精锻科技、贝斯特。⑤北交所：建议关注骏创科技、开特股份、易实精密。