电力设备与新能源行业储能行业月度跟踪：碳酸锂价格持续下跌，中美、新兴市场需求高景气

敬请参阅最后一页特别声明 1 储能行业月度跟踪：碳酸锂价格持续下跌，中美、新兴市场需求高景气投资逻辑 6 月碳酸锂价格持续下降，截至 7 月 1 日，电池级碳酸锂价格为 9.07 万元/吨，相较 6 月初下降约 13.5%。 据不完全统计，6 月国内锂电池储能系统中标规模为 1.4GWh，中标项目主要为集采和独立/共享储能及风光配储项目。2024 年 1-6 月国内锂电池储能系统累计中标规模超 17.6GWh,同比增长 18.8%。6 月 2 小时储能系统中标均价为0.74 元/Wh，环比上升 0.09 元/Wh。从中标省份来看，6 月开标非集采项目主要集中于江苏、新疆、山东等地。 据 CESA 不完全统计，5 月国内投运新型储能约 2.0GW/4.3GWh，同比+82.5%/+69.9%，环比+1.1%/-34.1%；1-5 月新型储能累计装 7.7GW/19.9GWh ，同比+70.5%/+106.4% ，其中电化学储能新增装机约 7.0GW/16.0GWh，同比+132.9%/+152.0%。 6 月欧洲天然气期货价格高位持稳，主要受 8-9 月挪威检修计划等多种因素影响，截至 6 月 28 日荷兰 TTF 天然气期货价格为 34.48 欧元/MWh，较 5 月末上涨 0.8%。6 月 29 日欧洲整体储气量为 77.0%，同比去年持平。 据美国能源署，2024 年 5 月美国公用事业规模光伏新增装机 2.37GW，同比增长 112.3%，公用事业规模储能实现新增装机 1.07GW/2.92GWh，同比增长 607.7%/569.6%。1-5 月公用事业光伏实现新增装机 9.55GW，同比增长 119.7%；1-5 月公用事业储能实现新增装机 2.99GW/6.01GWh，同比增长 282.9%/661.8%。从年内计划装机规模来看，6-12 月美国公用事业规模光伏计划装机 27.52GW，同比增长 78.9%；6-12 月美国公用事业规模储能计划装机 11.51GW，同比增长 99.6%。 据 ISEA，1-6 月德国户储实现装机 1.4GW/2.1GWh ，同比-14.6%/-18.1%，其中 6 月初步新增装机 172MW/252MWh，同比-50.4%/-51.3%，主要由于系统登记延迟所致，预计后续有望逐月上修。 据 HEPI，5 月欧洲各国首都居民电价环比基本持平，重点国家略有上升，5 月欧洲各国首都平均居民电价为 22.91欧分/kWh，环比-0.04 欧分/kWh,主要户储装机国家中，德国/英国/意大利/西班牙首都 5 月居民电价分别为39.11/36.41/29.64/20.88 欧分/kWh，环比+2.6%/-0.6%/+1.4%/+2.1%。。 海外市场方面，智利通过 DS 70 法令，更新后的容量市场法规明确覆盖储能，并提供确定储能可再生能源收益的方法以及确定容量市场中储能的电力容量的方法；澳大利亚连续四个季度储能投资超过 10 亿澳元，昆士兰州宣布 260亿澳元能源和就业计划；印度启动 250MW/500MWh 电池储能招标项目，新兴市场储能需求高景气。 投资建议 5 月中美大储均保持高增长，验证需求高景气；6 月欧洲央行宣布降息，有望推动户储需求逐步改善；5 月中美大储均保持持续高增，验证需求高景气；印度、澳大利亚、智利发布重要政策、资金支持计划及招投标推进，新兴市场有望在中长期内贡献重要需求增量。重点推荐：阳光电源、阿特斯、盛弘股份、禾望电气、固德威。 风险提示 原材料价格反弹超预期；国际贸易风险；汇率波动风险。 行业月报证券研究报告电力设备与新能源买入维持评级 行业月报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、市场回顾 ..................................................................................... 4 1.1 板块行情回顾 ............................................................................. 4 1.2 原材料价格：碳酸锂价格持续下降 ........................................................... 5 2、国内储能行业 ................................................................................. 5 2.1 储能招标：1-6 月储能系统中标项目 17.6GWh，同比增长 18.8% .................................. 5 2.2 国内新型储能装机：5 月国内投运新型储能约 2.0GW/4.3GWh，同比+82%/+70% ...................... 6 2.3 国内重要新闻 ............................................................................. 7 3、海外储能行业 ................................................................................. 7 3.1 海外天然气价格跟踪：欧洲天然气期货价格高位持稳 ........................................... 7 3.2 海外电价跟踪：6 月欧洲现货价格环比上升 ................................................... 8 3.3 美国大储：5 月美国公用事业光伏、储能实现装机 2.4/1.1GW，同比高增 112%/608% ................ 8 3.4 欧洲户储景气度追踪：德国 1-6 月户储装机 1.4GW/2.1GWh，同比-15%/-18%，重点户储国家电价回升 . 9 3.5 海外重要新闻 ............................................................................ 11 4、投资建议 .................................................................................... 12 5、风险提示 .................................................................................... 12 图表目录 图表 1： 申万一级行业 6 月涨跌幅排序.............................................................. 4 图表 2： 年初至今储能板块走势.................................................