计算机行业深度报告-华为欧拉：AI时代的数字基础设施全场景操作系统，落地进展乐观

行 业 研 究 2024.06.11 1 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 计 算 机 行 业 深 度 报 告 华为欧拉：AI 时代的数字基础设施全场景操作系统，落地进展乐观 分析师 张初晨 登记编号：S1220523070001 联系人 景柄维 行 业 评 级 : 推 荐 行 业 信 息 上市公司总家数 399 总股本(亿股) 3,492.48 销售收入(亿元) 4,747.29 利润总额(亿元) -232.53 行业平均 PE 56.98 平均股价(元) 17.27 行 业 相 对 指 数 表 现 数据来源：wind 方正证券研究所 相 关 研 究 《AI 浪潮之下，液冷投资机会全梳理》2024.04.16 《AI 浪潮：海外日新月异，国内奋力追赶》2024.02.19 《海外 AI 应用发展行至何处？》2024.02.06 《华为鸿蒙：终端应用繁荣奇点将至，兼顾行业β与个股弹性》2023.12.14 2024 年信创景气度有望边际改善，关注竞争格局优且市场空间大的操作系统领域。继 2023 年 12 月 26 号 财库〔2023〕29 号文-关于印发《台式计算机政府采购需求标准（2023 年版）》的通知后，2024 年 3 月 11 日，中央政府采购网发布《关于更新中央国家机关台式计算机、便携式计算机批量集中采购配置标准的通知》，要求使用财政拨款的国家机关，在采购计算机时都要满足信创要求，预装麒麟、统信 UOS、中科方德等符合安可测评要求的操作系统。5 月 20 日，《安全可靠测评结果公告（2024 年第 1 号）》公布，新增 3 款桌面操作系统、7 款服务器操作系统，华为云欧拉操作系统新增入选。 信创+商用 OS 市场 2025 年空间约 367.3 亿元，红帽 CentOS 7 于 6 月停止维护推进国产替换。根据测算，23 年国内操作系统总体市场规模约为 290亿元，2025 年市场规模约达 367.3 亿元。欧拉当前在金融、能源、公用事业市占率达 40%，在政府及电信行业市占率为 70%。2023 年，openEuler 在国内新增服务器市场的占有率达到 36.8%，超过第二位将近 16%。红帽公司宣布 CentOS 7 也将于 2024 年 6 月停止维护。后续，欧拉系统凭借较多优势，CentOS 停服推动，行业自发替换需求将快速上升。 欧拉系统具有高效、可靠、易用的优势，与华为软硬生态协同打通。内核级OS 安全能力、Linux 的容器技术、灵活的镜像管理方式等使得欧拉系统具备高效、可靠、易用的优势。南北向生态兼容实现主流计算架构 100%覆盖，主流应用场景 100%支持。同时，openEuler 和 OpenHarmony 生态互通为用户提供全场景的无缝使用体验。 AI 赋能交互式开发运维，6 月发布首个 AI 原生开源操作系统。欧拉定位下一代智能操作系统，通过异构算力多维调度，实现 CPU 和 NPU 的深度融合，推理并发的效率提升超过 50%。已成功兼容包括 CANN、CUDA 在内的硬件 SDK以及 TensorFlow、Pytorch 等相应的 AI 框架软件。EulerCopilot 助力开发过程，提升运维效率，已经具备代码辅助生成、系统辅助运维等能力，将操作系统主导式运维转化成启发式运维。24.03 LTS 作为首个 AI 原生开源操作系统，于 2024 年 6 月正式发布，在内核、全场景能力以及 AI 能力方面进行升级。在智算场景中，欧拉在内存管理、算力调度、算力部署、算力运维方面都有明显的优势。例如 GMEM 内存管理系统可使 LLAMA 推理性提升能达到 30%-70%。 生态伙伴数量快速增长，开源生态加速完善。截至 2024 年 5 月，社区用户超过 242 万，贡献者数量超过 1.8 万。新华三、软通动力、润和软件、麒麟软件、麒麟信安等 22 家国内外厂商发布适用于不同场景的 openEuler 商业发行版。openEuler 社区成员数量 2023 年较 2020 年增长 23 倍，与全球主流基金会深度合作。在最新的版本中，社区内的软件包数量已经超过了 3.5万。 操作系统竞争格局趋于集中，关注客户基础好、技术积累深、落地能力强的厂商。openEuler 3 名白金捐赠人包括麒麟信安、麒麟软件（中国软件持股%）、统信软件（诚迈科技持股 32.54%），7 名黄金捐赠人为新华三、润和软件、软通动力、英特尔、及三大运营商。麒麟信安、麒麟软件、统信软件专注国产操作系统，有较长期的技术积累，基于开源欧拉的商业发行版已方 正 证 券 研 究 所 证 券 研 究 报 告 -43%-32%-21%-10%1%12%23/6/11 23/8/23 23/11/4 24/1/16 24/3/29 24/6/10计算机沪深300计算机 行业深度报告 2 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 较多推广。润和软件及软通动力与华为有长期紧密合作，在鸿蒙、高斯亦有较深的积累，欧拉与鸿蒙偕同为明确趋势，两家厂商有望更多发挥各产品间的协同。 关注标的：中国软件、润和软件、软通动力、麒麟信安、诚迈科技等。 风险提示：企业数字化转型速度不及预期，软件行业竞争加剧风险，大客户依赖风险，政策支持力度不及预期，产业链厂商市场拓展不及预期等。 计算机 行业深度报告 3 敬 请 关 注 文 后 特 别 声 明 与 免 责 条 款 s 正文目录 1 面向 AI 时代数字新基建，较其他操作系统具有独特优势 ............................................... 5 1.1 两年一跨越，具有高效、稳定、安全等天然优势 ............................................... 5 1.2 深度赋能智算各个环节，简单易维护 ........................................................ 10 1.3 定位下一代智能操作系统，AI 交互式开发运维 ................................................ 13 2 已步入政策+市场双轮驱动阶段，欧拉市场空间广阔 .................................................. 14 2.1 欧拉在多行业市占超 40%，2023 年中国新增服务器市场份额排名第一 ............................ 14 2.2 生态伙伴数量快速增长，开源生态加速完善 .................................................. 19 3 产业链公司 ..................................................................................... 22 3.1 麒