电力设备及新能源行业周报：SNEC展会新技术新品集中亮相，荷兰海风拍卖结果公布

行业周报 SNEC 展会新技术新品集中亮相，荷兰海风拍卖结果公布 行业周报 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 行业报告 电力设备及新能源 2024 年 6 月 16 日 强于大市（维持） 行情走势图 证券分析师 皮秀 投资咨询资格编号 S1060517070004 PIXIU809@pingan.com.cn 苏可 投资咨询资格编号 S1060524050002 suke904@pingan.com.cn 研究助理 张之尧 一般证券从业资格编号 S1060122070042 zhangzhiy ao757@pingan.com.cn 平安观点：  本 周 （2024.6.11-6.14） 新 能 源 细 分 板 块 行 情 回 顾 。 风 电 指 数（866044.WI）上涨 0.25%，跑赢沪深 300 指数 1.16 个百分点。截至本周，风电板块 PE_TTM 估值约 19.01 倍。本周 申万 光伏 设 备 指 数（801735.SI）下跌 0.95%，其中，申万光伏电池组件指数下跌 0.01%，申万光伏加工设备指数上涨 0.84%，申万光伏辅材指数上涨 0.69%，当前 光 伏 板 块 市 盈 率 约 26.29 倍。 本周 储 能指 数（884790.WI）上涨1.57%， 当 前 储 能 板 块 整 体 市 盈 率 为21.86 倍 ； 氢 能 指 数（8841063.WI）上涨 0.02%，当前氢能板块整体市盈率为 21.09 倍。  本周重点话题  风电：荷兰 4GW 海风拍卖结果公布。6 月 11 日，荷兰政府宣布，SSE Renewables、ABP 和 APG 的合资公司获得 IJmuiden VerIJmuiden Ver Alpha（容量 2GW）的开发权，Vattenfall 和 Copenhagen Infrastructure Partners 的合资公司获得 IJmuiden VerIJmuiden Ver Beta（容量 2GW）的开发权。荷兰政府制定了 2032 年实现 21GW海上风电装机的目标，为实现该目标，除了本次完成拍卖的 4GW项目，预计 2025-2027 年的拍卖规模分别为 4GW、4GW、3GW。本次拍卖的两个项目均为无补贴项目，送出系统由 TenneT 负责建设。2021-2023 年，欧洲完成海风竞配的项目规模分别为 2.0、9.5、13.5GW，2024 年将是欧洲海风竞配大年，目前，德国正在开展 8GW 海风项目竞配，丹麦正在开展约 6GW 项目竞配，英国正在开展第六轮 CfD 招标（预计海风规模 4-6GW），法国估计将在年内发布超过 3GW 项目竞配结果，挪威在 2024 年一季度已经 宣布1.5GW 的 Sørlige Nordsjø II 项目的拍卖结果，我们预计 2024 年欧洲拍卖的海风项目规模有望达到 20GW 及以上。除了欧洲市场，其他海外市场加快推出新的海风项目：2024 年日本将完成第三轮海风项目竞配，规模 1.05GW；中国台湾正在开展第三阶段第 二轮拍 卖，合 计 规 模 约3GW；美国拜登政府 2024 年以来已经批准了两个海风项目，合计规模2.8GW（计划在 2024-2025 年开工），预计后续还将继续批准新的项目。综上，海外海风市场大发展的趋势明朗，建议重点关注具有出口潜 力的海风制造环节。  光伏： SNEC 展会新技术新品集中亮相。本周，SNEC 2024 光伏展在国家会展中心（上海）隆重举行，众多光伏企业发布先进技术新品、 签署重要战略协议。在今年展会上，700W+大尺寸高功率组件成为展示重点，光伏新技术进展引关注。TOPCon 方面，一道新能携 0BB 组件（搭载 N 型 TOPCon 4.0 Plus 电池技术）、DBC 组件（采用背接触 N 型 BC电池）等新品亮相；晶澳科技发布 0BB 高效组件产品解决方案；钧达股股份与阿曼投资署签署《投资意向协议》，拟在阿曼投资建设年产 10GW高效光伏电池产能。HJT 方面，高效异质结 HJT740W+俱乐部产业峰会 -40%-30%-20%-10%0%10%2023-06-122023-11-122024-04-12沪深300指数电力设备及新能源证券研究报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 电力设备及新能源·行业周报 2/ 21 第四次会议举办，通威股份等四家新成员加入俱乐部，并发布异质结产业联合声明：HJT 组件在 2025H1 做到主流档位740W+量产大规模出货；2025H2 异质结组件成本全面低于 TOPCON；力争 2028 年实现 HJT+钙钛矿叠层电池的 GW级量产出货。BC 方面，爱旭全球首发颠覆式新品“满屏”组件，最高功率达 700W，转换效率突破 25%；隆基发布 Hi-MO X6 别墅款组件。钙钛矿方面，隆基再次刷新晶硅-钙钛矿叠层电池效率世界纪录，达到 34.6%。伴随今年白银价格大幅上涨，0BB、低银含浆料等降银技术加速导入，HJT 和 XBC 技术量产经济性和性价比有望继续提升，当前行业需求增速有所放缓，供给侧减产出清仍需时间，技术迭代推动供给端格局优化值得期待。  储能&氢能：储能企业 SNEC展会各显身手。SNEC 2024光伏展会如期而至，数百家企业展出了储能相关产品。从此次展会展品来看，国内储能企业产品端技术迭代和应用细化持续推进。一方面，储能电芯和系统向大容量迈进，多家电芯企业推出容量 600+Ah 产品，系统企业官宣 7MWh 储能系统技术路线；另一方面，多家企业差异化推出特定应用场景的产品，包括1C 工商业储能产品、专门适用于调频需求的储能系统、液冷移动储能车等。在业内“产品趋于同质化”的担忧下，国 内头部企业依然积极做出尝试，通过增大电芯和系统容量、液冷、提高效率和减少衰减等方式，在技术层面推动储能生命周期降本；同时，部分企业从特定应用场景出发，推出相应的产品。国内储能企业通过技术迭代和市场拓展，寻求破局机遇，具备优良的产品力和成本控制能力、海外渠道积累扎实的大储和户储企业有望在竞争中脱颖而出。  投资建议。风电方面，海上风电进入新一轮景气周期，需求形势和供给格局俱优，看好海上风电板块性投资机会。海缆方面，建议重点关注头部海缆企业东方电缆、中天科技等；整机方面，建议重点关注明阳智能、金风科技、运达股份；管桩方面，建议关注大金重工、天顺风能、海力风电；同时建议关注受益于漂浮式海风发展的亚星锚链以及布局海风铸造主轴的金雷股份；光伏方面，建议关注 0BB、双面 poly等光伏新技术和光伏玻璃、胶膜等辅材环节的投资机会，潜在受益标的包括迈为股份、帝尔激光、捷佳伟创、福莱特、福斯特等；储能方面，建议关注海外大储市场地位领先的阳光电源，扎实布局户储新兴市场的德业股份；氢能方面，关注在绿氢项目投资运营环节重点布局的企业，包括吉电股份和相关风机制造企业等。  风险提示。1）电力需求增速不及预