传媒行业周报：AI端侧突破或拉动应用需求，重视新游和电影暑期档

传媒 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/18 传媒 2024 年 06 月 16 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《《黑神话：悟空》预售亮眼，继续布局游戏及 AI 应用—行业周报》-2024.6.9 《进口版号再发放，头部游戏表现亮眼，继续布局游戏—行业点评报告》-2024.6.6 《关注腾讯元宝及新游上线，继续布局 AI 应 用 及 游 戏 — 行 业 周 报 》-2024.6.2 AI 端侧突破或拉动应用需求，重视新游和电影暑期档 ——行业周报 方光照（分析师） 田鹏（分析师） fangguangzhao@kysec.cn 证书编号：S0790520030004 tianpeng@kysec.cn 证书编号：S0790523090001  Apple Intelligence 推出，AI 硬件终端或拉动应用需求，继续布局 AI 应用 北京时间 6 月 11 日凌晨，苹果 WWDC2024 召开，确定和 OpenAI 达成合作，接入 GPT-4o，并推出 Apple Intelligence。Apple Intelligence 是 iPhone、iPad 及Mac 具备强大生成式 AI 能力的关键，基础能力涵盖语言、图像、行动、个性化四个方面。语言方面，能为 iPhone 通知设定优先次序，基于加强的全系统内写作工具支持重写、校对、提取摘要、创作评论等功能；图像方面，能分清相册中不同的面孔，并基于他们生成图像，Genmoji 能根据描述生成最符合用户心意的 emoji，还支持用自然语言搜索图像视频。Apple Intelligence 加持下，Siri将更贴近用户，并拥有屏幕内容感知功能，可跨 APP 操作。我们认为，苹果 AI手机的推出有望加速智能手机换机潮，拉动 AI 应用装机量增长，助力 Agent、影视、音乐、教育、营销等各领域 AI 应用商业化空间打开，建议继续布局 AI应用。（1）AI Agent：重点推荐腾讯控股，受益标的包括昆仑万维；（2）AI 影视：重点推荐快手-W、上海电影，受益标的包括美图公司、华策影视、光线传媒、捷成股份、中文在线等。（3）AI 音乐：重点推荐盛天网络、云音乐，受益标的包括腾讯音乐等。（4）AI 教育：受益标的包括世纪天鸿、南方传媒、盛通股份等。（5）AI 营销：受益标的包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标等。  《三国：谋定天下》表现突出，继续重视新游上线，积极布局游戏板块 6 月 13 日，哔哩哔哩发行的三国题材 SLG 手游《三国：谋定天下》正式上线，七麦数据显示其 6 月 13-16 日 iphone 游戏畅销榜排名维持第 3，免费榜排名回升至第 1 ，首月流水或超预期，有望成为又一成功大作，其在美术设计方面大胆创新，各武将卡面的设计风格更偏年轻用户审美偏好，另外强调玩家价值，各个付费度的玩家都能在游戏中找到自身存在的价值。七麦数据显示，腾讯《DNF 手游》近一周在 iPhone 游戏畅销榜继续霸榜，心动公司《出发吧麦芬》畅销榜排名由 6.10 的 第 10 升至 6.16 的第 7，后续暑期还有腾讯《创造吧！我们的星球》（6 月 26 日）、米哈游《绝区零》（7 月 4 日）、网易《燕云十六声》（7 月 26 日）等上线。头部游戏供给持续释放，新游上线后表现普遍超预期，建议继续围绕新游上线布局游戏板块，重点推荐心动公司、腾讯控股、网易-S、创梦天地、姚记科技、恺英网络，受益标的包括哔哩哔哩-W、中手游等。  上海电影节开幕，新片不断定档暑期档，关注电影板块机会 6 月 14 日开幕的上海国际电影节相关活动上，多部重磅影片发布新进展，如上影集团宣布“中国奇谭”IP 首部动画电影《小妖怪的夏天：从前有座浪浪山》将于 2025 年暑期登陆大银幕，光线传媒与三体宇宙联合出品的全新《三体》电影将由张艺谋执导。另外，近一周包括《异人之下》（阅文集团等出品）《逆行人生》（中国儒意等出品）《接班人计划》（万达电影、猫眼娱乐等出品）《野孩子》等多部新片宣布定档 2024 年暑期档，或驱动观影需求及票房大盘增长。我们建议积极关注电影暑期档，重点推荐阅文集团，受益标的包括光线传媒、万达电影、博纳影业、阿里影业、猫眼娱乐、中国儒意、中国电影等。  风险提示：AI 应用商业化进展、新游戏流水、电影票房低于预期等。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-062023-102024-02传媒沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/18 目 录 1、 行业数据综述：《三国：谋定天下》获得本周内地 iOS 游戏免费榜冠军，《地下城与勇士》获得本周内地 iOS 游戏畅销榜冠军；电影《排球少年！！垃圾场决战》获得周票房冠军 ................................................................................................... 3 2、 行业新闻综述：多部影片定档暑期，AI 模型及应用更新迭代 ............................................................................................. 8 2.1、 AIGC：苹果用 AI 重塑 iPhone，Luma AI 官宣视频生成模型 Dream Machine ......................................................... 8 2.2、 游戏：《三国：谋定天下》表现强势，《永劫无间》手游或于暑期上线 ................................................................. 10 2.3、 互联网：小红书电商 618 直播订单量大增，视频号电商团队调整 ......................................................................... 11 2.4、 影视：《接班人计划》等多部电影官宣定档，《湘湖·雅韵》正式开票 .................................................................... 11 3、 公告总结：恺英网络与上海电影签订战略合作协议 ............................................................................................................ 12 4、 板块行情综述：A 股传媒板块 2024 年第 23 周表现强于上证综指、深证成指、创业板指、沪深 300，教育板块表现相对较好 .....................................................................