商业行业2024年端午假期旅游数据点评：国内客流持续增长，短途周边游热度升温

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业点评报告 2024 年 06 月 13 日 推荐（维持） 2024 年端午假期旅游数据点评 消费品/商业 2024 年端午节假期，国内旅游收入/人次可比口径恢复至 2019 年同期的102.6%/114.6%，同比增长 8.1%/6.3%，整体来看端午期间居民出游意愿较高，出行人次小幅增长，但人均支出同比 19 年依旧下降，居民消费行为相对谨慎。细分板块方面，多地景区游客增长强劲，整体机票/酒店间夜价格环比五一均有所回落。出入境人次数复苏势头迅猛，超节前预期。黄山、九华山及祥源文旅旗下景区等高性价比的观光景区客流表现亮眼。城市旅游方面，北京市、上海市、四川省、湖北省等旅游城市及省份游客接待量普遍好于 23 年同期。旅游产业链上，重点关注与出游人次强相关的交通、出境游 OTA、景区、酒店等板块，具体标的：携程集团，同程旅行，滴滴出行，黄山旅游，长白山，华住酒店，亚朵酒店。 1、整体情况：收入及客流环比小幅增长，收入恢复至 19 年同期水平。经文化和旅游部数据中心测算，2024 年端午假期期间全国国内旅游出游合计 1.1 亿人次，同比增长 6.3%，按可比口径恢复至 2019 年同期的 114.6%；实现国内旅游收入 403.5 亿元，同比增长 8.1%，按可比口径恢复至 2019 年同期的 102.6%，人均旅游开支 366.8 元/+4.2%，同比恢复至 19 年同期 89.5%。综合来看，今年端午节期间国内居民出游意愿较高，本地游、周边游需求旺盛，旅游人次同比19 年小幅增长，但人均支出依旧下降，居民消费行为相对比较谨慎，整体旅游数据符合我们预期。 2、机票酒店：国内机酒价格明显下降，国际机酒价减量增。据飞常准 App 数据，2024 年端午期间，国内经济舱机票均价 570 元（不含税），同比 2023 年端午跌幅达 31%。酒店方面，今年端午国内酒店平均价格较去年端午有比较明显的下降，尤其是高星酒店和经济型酒店均价降幅最为明显，降幅约 20%。相较于去年同期以及今年“五一”，端午国际机票和酒店价格也处于低谷，去哪儿平台上预订今年端午出发的国际机票量较去年端午增逾 60%，端午入住的国际酒店预订量较去年增长 50%。 3、山岳景区：游客数量普遍增长，传统景区后劲十足。 宋城演艺：端午期间，宋城演艺全国范围内共开设 77 场演出/+2.7%，恢复至 19年同期 130.5%。 九华山：假期三天，全山共接待游客 7.72 万人次，同比增长 44.4%，恢复至 2019年的 145.1%；实现旅游收入 6952.53 万元，同比增长 45.9%。其中，大愿文化园景区接待游客 1.67 万人次，同比增长 64.5%；天台景区接待游客 1 万人次，同比增长 15%；花台景区接待游客 0.6 万人次，同比增长 93%。 黄山：端午假期三天，黄山风景区共迎客 6.9 万余人，同比增长 95%，按可比口径约恢复至 2019 年的 230%。 祥源文旅：祥源文旅各旅游目的地 2024 年端午 3 天假期总服务人次 10.46万人，同比增长 16.12%，相较于 2019 年端午假期增长 25.97%。 风险提示：宏观经济消费下行；疫情反复影响客流；行业竞争加剧 行业规模 占比% 股票家数（只） 137 2.7 总市值（十亿元） 962.5 1.3 流通市值（十亿元） 857.3 1.3 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 -9.9 -21.0 -32.7 相对表现 -6.5 -24.6 -25.1 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《商贸社服行业周报—端午国内出游人次同比+6.3%，旅游收入稳步增长》2024-06-11 2、《商贸社服行业周报—618 大促全面开启，关注电商平台大促表现》2024-06-06 3、《商贸社服行业周报—阿里京东拟发行可转换优先票据，瑞幸实现内陆省份全覆盖》2024-05-27 丁浙川 S1090519070002 dingzhechuan@cmschina.com.cn 李秀敏 S1090520070003 lixiumin1@cmschina.com.cn 潘威全 研究助理 panweiquan@cmschina.com.cn -40-30-20-10010Jun/23Sep/23Jan/24May/24(%)商业沪深300国内客流持续增长，短途周边游热度升温 敬请阅读末页的重要说明 2 行业点评报告 4、旅游城市：旅游城市需求稳定，多地客流恢复好于 23 年同期。 端午期间全国大部分地区天气宜人，适合出游；但广东、浙江等地区风雨天气较多，一定程度上影响旅游需求。 北京：据北京市文旅局数据，端午节假期北京共接待游客 779.2 万人次，旅游消费 100.9 亿元。 上海：2024 年端午节假期三天，上海市共接待游客 761.52 万人次，同比 2023 年增长 13.2%。 杭州：据杭州市文化广电旅游局数据，截至 6 月 8 日 14 时，杭州共接待外地游客 97.8 万人次/+1.4%。 广东：据广东省文化和旅游厅数据，因受天气影响，2024 年端午假期首日（6 月 8 日）全省 4A 级及以上景区接待游客 173.9 万人次/-2.3%；纳入监测的 14 段古驿道沿线重点区域共接待游客 27.1 万人次/-2.7%，纳入监测的 13 家红色旅游经典景区共接待游客 16.1 万人次/+1.1%。 四川：2024 年端午节首日，四川省全省纳入统计的 891 家 A 级旅游景区，接待游客 362.22 万人次/+9.9%，恢复至 2019年的 146.4%；实现门票收入 2863.71 万元/+4.63%，恢复至 2019 年的 142.9%。 湖南：湖南全省端午假期首日全域客流 657.56 万人次，其中省外游客 40.45 万人次，占比为 6.15%。全省游客人均花费为 679.8 元。 湖北：端午节假期首日（6 月 8 日），湖北省全省 15 家 5A 级旅游景区接待游客 23.21 万人次/+21.86%。 5、OTA：周边本地游占比超 7 成，入境游预订同比增长超三位数。 携程：6 月 10 日，携程发布《2024 年端午节出游报告》，数据显示今年端午假日周边游、本地游再度受青睐，本地游/周边游/长途游订单占比约为 29%/33%/38%，其中周边游订单量同比增长近两成；国内游、出境游人次相比去年均有相应提升；传统民俗吸引更多外国游客前来体验，端午入境游预订量同比增长 115%。端午三天假期，主要出游人群集中在 90 后、00 后及 80 后，分别占比为 37%、25%和 25%。00 后增长最为显著，出游人次同比去年增长近 30%。端午节期间，短途自驾游需求火爆，短途周边自驾游占比高达九成，客源一半来自一线城市，同城取还车的比例达 94%，旅游需求趋向常态化，今年端午假期国内游稳序增长，一线、新一线城市依旧占据主位。 飞猪：6 月 10 日，飞猪发布《2024 端午假期出游快报》。数据显示，今