通信行业周报2024年第23周：COMPUTEX电脑展聚焦AI芯片，星舰完成第四次发射

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2024年06月11日优于大市通信行业周报 2024 年第 23 周COMPUTEX 电脑展聚焦 AI 芯片，星舰完成第四次发射核心观点行业研究·行业周报通信优于大市·维持证券分析师：马成龙证券分析师：袁文翀021-60933150021-60375411machenglong@guosen.com.cnyuanwenchong@guosen.com.cnS0980518100002S0980523110003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《通信行业 2024 年 6月投资策略-布局卫星互联网和边缘 AI》——2024-06-03《通信行业周报 2024 年第 21 周-英伟达数据中心业务创记录，数字中国建设峰会开幕》 ——2024-05-26《通信行业周报 2024 年第 20 周-运营商加大服务器采购，北美云厂再发新模型》 ——2024-05-19《通信行业周报 2024 年第 19 周-北美数通产业链增长亮眼，我国首发中轨通信卫星》 ——2024-05-12《通信行业 2024 年 5 月投资策略暨财报总结-关注 AI 主线、出海及一季度复苏板块》 ——2024-05-06行业要闻追踪：COMPUTEX 2024 国际电脑展于 6 月初在中国台北举行，各大厂商发布新品，聚焦 AI 发展。（1）英伟达在展会上公布了下一代Rubin 平台，平台将包括更高带宽的 NVLink 6 交换机、12S HBM4 的 RubinGPU 以 及 支 持 1600Gb/sec 的 CX9 SuperNIC 网 卡 。 公 司 也 推 出 了Spectrum-X 以太网交换机，该系列交换机规划未来有能力支持百万张GPU 加速卡。（2）AMD 在个人电脑方面推出第三代支持 AI 的锐龙 AI300系列和用于笔记本和台式机个人电脑的锐龙 9000 系列处理器，在数据中心方面推出了 MI325X 芯片，相比上一代内存增加了 2 倍，最高可达288GB；带宽增加了 30%，达到 6TB/秒。（3）Intel 发布了全新 Lunar Lake架构和至强 6 芯片，Lunar Lake 架构与上一代产品相比可降低系统单芯片功耗 40%，并提供 3 倍以上 AI 运算能力。商业航天事业不断发展。（1）本周 Starship 星舰在美国德州第四次发射，并在太平洋软着陆成功。二级火箭超重型推进器 B11 按计划返回墨西哥湾。一级火箭星舰飞船 S29 成功穿越大气层抵达澳大利亚西部的海面并成功模拟进行着陆点火。（2）我国首个液体通用型发射工位海南商业航天发射场二号发射工位竣工。海南商业航天发射场转段进入全系统合练阶段。二号发射工位是我国首个液体通用型发射工位，发射模式采用水平转运，水平组装，水平测试的“三平模式”，可兼容 10 家火箭公司 19 个型号的火箭发射。行情回顾:本周通信（申万）指数下跌 3.64%，沪深 300 指数下跌 0.41%，板块表现弱于大市，相对亏损 3.42%，在申万一级行业中排名第 25 名。本周平均涨跌幅为-6.94%，各细分领域中，只有运营商上涨，涨幅为 1.2%。投资建议：关注商业航天、AI PC 投资机会（1）短期视角，我国卫星互联网产业空间进一步放大，产业生态加速整合发展，推荐关注产业相关公司（海格通信等）；AI PC 带动 AI 硬件景气度提升，建议关注物联网模组供应商(广和通、移远通信等)。我国高度重视算力基础设施，持续国产 AI 产业链（光迅科技、锐捷网络、紫光股份、中兴通讯、英维克等）。（2）中长期视角，中国移动和中国电信规划 2024 年起 3 年内将分红比例提升至 75%以上，高股息价值凸显，建议持续配置三大运营商。推荐组合：中国移动、海格通信、广和通、光迅科技、菲菱科思、中际旭创。风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI 发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2024E2025E2024E2025E600941中国移动优于大市101.00216426.937.6214.613.3300308中际旭创优于大市119.5113405.697.4821.016.0300638广和通优于大市16.101230.991.1816.313.6资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录产业要闻追踪 .................................................................. 5（1）COMPUTEX 2024 成功举办，各大芯片厂商再发新品 ..................................... 5（2）商业航天事业不断发展 ............................................................ 11行业重点数据跟踪 ............................................................. 18板块行情回顾 ................................................................. 22（1）板块市场表现回顾 ................................................................ 22（2）各细分板块涨跌幅及涨幅居前个股 .................................................. 22上市公司公告 ................................................................. 24（1） 本周行业公司公告 ...............................................................24（2） 本周新股动态 ...................................................................25投资建议：关注商业航天、AI PC 投资机会 ........................................26风险提示 ..................................................................... 26请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： COMPUTEX 2024 正式举办 ...............................................................5图2： 英伟达 Blackwell 架构大幅提升性能 .............................................